ديناميكيات السوق وراء شركات SASE: لماذا يهم النهج الموحد لشركة فورتينت في عام 2026

المشهد التنافسي: سباق شركات SASE يشتد

أصبح سوق شركات SASE أكثر تشتتًا بشكل متزايد، مع سعي البائعين لاعتماد استراتيجيات معمارية مختلفة تمامًا. Zscaler تعمل كمزود سحابي أصيل، تقدم جميع وظائف SASE حصريًا من خلال بنية تحتية سحابية، مما يجعلها جذابة للمنظمات التي تلتزم بالفعل بنماذج السحابة أولاً. Cisco، من ناحية أخرى، جمعت قدراتها في SASE من خلال سلسلة من الاستحواذات، لا سيما شركة SD-WAN المتخصصة Viptela، مما أدى إلى بنية متعددة المكونات تتطلب دمج منتجات منفصلة.

Fortinet اتخذت مسارًا مختلفًا تمامًا ببناء SASE على أساس FortiOS، وهو نظام تشغيل موحد يجمع بشكل أصلي بين جدران الحماية من الجيل التالي، وميزات SD-WAN، ووظائف SASE الكاملة. يتيح هذا الاختيار المعماري مزايا عملية كبيرة: يمكن للمؤسسات نشر حلول SASE كاملة خلال دقائق بدلاً من أسابيع، مما يقلل بشكل كبير من تعقيد التنفيذ مقارنة بالمنافسين الذين يتطلبون تكامل منتجات متعددة.

ما بعد السحابة فقط: السيادة والمرونة تدفع الاعتماد

ما يميز Fortinet حقًا بين شركات SASE الناشئة هو عرض السيادة SASE—وهو قدرة تسمح للوكالات الحكومية والمؤسسات الكبيرة بالحفاظ على البنية التحتية داخل مراكز بياناتها الخاصة مع الحفاظ على حماية SASE كاملة. يعالج هذا قطاع سوق حرج لا يمكن للمنافسين الذين يركزون على السحابة فقط خدمته بشكل أساسي بسبب قيودهم المعمارية. الآن، لدى المؤسسات التي لديها متطلبات صارمة لإقامة البيانات أو أوامر تنظيمية خيارًا قابلاً للتنفيذ.

نموذج النشر الهجين يستفيد أيضًا من قاعدة العملاء الضخمة لشركة Fortinet. مع ما يقرب من مليون عميل جدار حماية وSD-WAN بالفعل منشور، يصبح الطريق لزيادة مبيعات وظائف SASE للعملاء الحاليين أكثر سهولة بكثير من اكتساب عملاء جدد من الصفر. يعزز بنية FortiCloud التحتية هذا العرض القيمي من خلال تقليل إجمالي تكلفة الملكية بحوالي الثلث مقارنة بالحلول المنافسة—حجة مالية قوية في دورات شراء المؤسسات.

زخم النمو: الأرقام تحكي قصة مثيرة

بحلول الربع الثالث من عام 2025، كشفت مقاييس الاعتماد عن تسارع في الزخم. وصل اختراق SASE للمؤسسات الكبيرة إلى 15%—رقم ملحوظ يخفي سرعته: يمثل هذا نموًا بنسبة 55% مقارنة بالفترة السابقة. والأكثر إثارة، أن فواتير FortiSASE تجاوزت نموًا بنسبة 100% على أساس سنوي، في حين أن أعمال SASE الموحدة بشكل عام شكلت 26% من إجمالي فواتير الشركة.

بالنسبة لعام 2026، يشير إجماع المحللين إلى أن إيرادات Fortinet ستصل إلى 7.48 مليار دولار، مما يمثل توسعًا بنسبة 10.8% على أساس سنوي. وتقديرات الأرباح لكل سهم تصل إلى 2.89 دولار، مما يدل على نمو بنسبة 7.3%. ومع ذلك، انخفض سهم الشركة بنسبة 21.2% خلال الأشهر الستة الماضية، متفوقًا على أداء قطاع التكنولوجيا الأوسع الذي حقق مكاسب بنسبة 21.3%، وصناعة الأمن التي انخفضت بنسبة 9.1%.

سؤال التقييم ومخاطر التنفيذ

من ناحية التقييم، تتداول شركة Fortinet بمضاعف سعر إلى دفتر قيمة قدره 84.25، متجاوزًا بشكل كبير متوسط القطاع البالغ 10.79، مما يشير إلى تسعير مميز بالنسبة لقيمة الأصول. السؤال الحقيقي لعام 2026 يركز على ما إذا كان استمرار اعتماد SASE—لا سيما تحويل قاعدة جدران الحماية وSD-WAN المنشورة—يمكن أن يبرر هذا التقييم من خلال تسريع الإيرادات وتوسيع الهوامش.

التحدي يبقى في تحويل العملاء الحاليين إلى SASE مع إدارة دورات المبيعات النموذجية وضغوط تخصيص الميزانيات للمؤسسات. الشركات التي يمكنها إثبات عائد استثمار واضح وجداول نشر سريعة ستستحوذ على حصة سوقية غير متناسبة. تبني بساطة المعمارية وميزاتها التكاليفية لشركة Fortinet وضعها بشكل تنافسي، لكن التنفيذ هو الأهم في تحديد ما إذا كان عام 2026 سيكون سنة انعطاف أو مجرد ربع آخر من التقدم المعتدل.