2026年1月加密市场整体中性偏空，前半月以去杠杆+低流动性+税务收割收尾为主；下半月看CPI与监管催化，或有弱反弹但难改区间震荡。关键在87000美元支撑与ETF资金回流，无放量突破则延续弱势 。

核心信号（截至2026-01-03 11:20 UTC+8）

- السعر والمشاعر: BTC حوالي 88000 دولار، تذبذب خلال 24 ساعة؛ موجة "التصفية الجماعية" في بداية العام (حوالي 2.28 مليار دولار)، تسريع تصفية الرافعة المالية، تدفقات صافية خارجة من صناديق ETF، مشاعر السوق منخفضة .
- السيولة: تداولات العطلات هادئة، والتقلبات تتضخم بسهولة، تفضيل الأموال للأصول ذات التقلب المنخفض، تدفق الأموال إلى العملات المشفرة واضح .
- الجانب الفني: BTC فقد مستوى 89000 دولار، ترتيب هبوطي على الإطار الأسبوعي؛ ETH يتكرر حول مستوى 3000 دولار، ضعف الحجم، ضعف في الارتداد.
- نقاط بيانات 金十:
- الحيتان الكبرى: معظم التحويلات الكبيرة لـ BTC تقلل من الحيازة، ضغط البيع واضح على MEME/العملات البديلة؛ الحيتان الكبرى لـ ETH تتراكم عكس الاتجاه، لكن لا يمكنها تغيير ضعف القطاع.
- العقود: ارتفاع طفيف في حجم العقود الآجلة، لكن معدل التمويل منخفض، الحياد بين الشراء والبيع، لا يوجد إجماع أحادي الجانب.
- التنظيم: سريان مفعول نظام MiCA في الاتحاد الأوروبي بالكامل، ارتفاع تكاليف الامتثال؛ مشروع قانون CLARITY في الولايات المتحدة يدخل مرحلة المراجعة، من الصعب تنفيذه على المدى القصير، ويفضل أن يكون بعيد المدى .
- الاقتصاد الكلي: اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في يناير يميل إلى التشدد، توقعات خفض الفائدة تتأرجح، توقعات السيولة مضغوطة.

نظرة سريعة على عوامل الشراء والبيع

- العوامل الإيجابية: ① توقعات خفض الفائدة ثلاث مرات من الفيدرالي (مفيد للسيولة على المدى المتوسط)؛ ② تقدم مشروع قانون التنظيم في الولايات المتحدة، تسريع الامتثال؛ ③ المؤسسات تراكم الأصول عند المستويات المنخفضة، لم تتغير التخصيصات طويلة الأمد.
- العوامل السلبية: ① استمرار إزالة الرافعة المالية + جمع الضرائب حتى منتصف يناير؛ ② تدفقات صافية خارجة من صناديق ETF، تصفية المؤسسات مع نهاية العام؛ ③ ضعف السيولة، سهولة تضخيم التقلبات؛ ④ انخفاض الميل للمخاطرة، تدفق الأموال إلى الأصول الآمنة التقليدية .

تقدير وتيرة الشهر

- النصف الأول (1–10 يناير): السيطرة للجانب الهابط. استمرار إزالة الرافعة المالية + انخفاض السيولة، قد يتذبذب BTC بين 85000 و 89000، مع ارتفاع مخاطر التصحيح؛ ضغط أكبر على العملات البديلة/MEME .
- النصف الثاني (11–20 يناير): نافذة ارتداد ضعيف. قد تجلب بيانات CPI والأخبار التنظيمية تصحيحًا للمشاعر، مع التركيز على دعم 87000 وتدفقات ETF، ارتفاع الارتداد يعتمد على الحجم.
- النصف الأخير (21–31 يناير): تذبذب محايد. استعادة السيولة، تصاعد معركة الشراء والبيع، إذا لم يحدث اختراق بحجم كبير فسيستمر النطاق، مع صعوبة في اتجاه واحد.

قائمة عمليات العقود

1. العملات الرئيسية الصاعدة: استقرار BTC عند 85000–87000 مع دخول بحجم، وقف الخسارة عند 83000، الهدف بين 89000 و 92000، نسبة المركز ≤15% .
2. العملات البديلة/MEME الهابطة: مقاومة الارتداد، تقليل الحجم وبيع، وقف الخسارة عند الحد الأعلى السابق، الهدف عند الحد الأدنى السابق، نسبة المركز ≤10%، دخول وخروج سريع.
3. إدارة المخاطر: مراقبة تدفقات ETF، تغيرات حجم العقود الآجلة، تحويلات الحيتان؛ إذا اخترق مستوى رئيسي بدون حجم كبير، قم بتقليل المركز فورًا.