ديسمبر يغير مسار سوق التشفير! تصريح واحد من البنك المركزي الياباني يثير تأثيرات متسلسلة

يوم 1 ديسمبر مقرر أن يُدرج في تاريخ سوق التشفير. على الرغم من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي أشار الشهر الماضي إلى اقتراب خفض الفائدة بنسبة تصل إلى 90%، إلا أن البيتكوين شهدت هبوطًا غير متوقع يوم الاثنين، حيث اخترقت مستوى 90,000 دولار خلال التداول، ووصلت أدنى مستوى لها إلى 85,689 دولار، بانخفاض قدره 5%. أداء الإيثيريوم كان أسوأ، بانخفاض 5.9%، حيث انخفض مباشرة دون مستوى 3000 دولار. العملات الأخرى كانت أسوأ بكثير — حيث هبط ZEC بنسبة 15.51%، وHYPE وDOGE بنسبة 9.84% و6.2% على التوالي.

وفقًا لإحصائيات Coinglass، تم تصفية حوالي 180,000 متداول عالمي خلال 24 ساعة، وبلغ حجم التمويل المصفى 537 مليون دولار. كانت قوة هذا الهبوط مفاجئة للكثيرين.

**من هو المذنب الحقيقي؟ المفاجأة أن هو البنك المركزي الياباني**

من الظاهر أن استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي تتعرض لضغوط سياسية كعامل رئيسي. فقد أعلن ترامب مؤخرًا أنه حدد مرشحًا لمنصب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم، ويتوقع السوق بشكل عام أن يتولى كليفن هاسيت، رئيس اللجنة الاقتصادية الوطنية، المنصب خلفًا لبول وولف. هذا التغيير في الاتجاه السياسي أثر فعلاً على الدولار، ورفع أسعار الذهب (لتصل إلى 4256 دولار وتحقق أعلى مستوى خلال أسبوعين) والفضة (لتصل إلى 57.8، وتقترب من أعلى مستوى تاريخي عند 58).

لكن المذنب الحقيقي الذي تسبب في انهيار سوق التشفير هو البنك المركزي الياباني. في 1 ديسمبر، قال هاروهيكو كورودا، محافظ البنك المركزي الياباني، إن البنك سيناقش بجدية إمكانية رفع الفائدة خلال اجتماع السياسة النقدية في منتصف الشهر (18-19 ديسمبر). فُهمت هذه التصريحات على أنها أقوى إشارة لرفع الفائدة في ديسمبر. وردًا على ذلك، قام المتداولون بتسعير توقعات رفع الفائدة عبر مقايضة سعر الفائدة بين البنوك (OIS)، حيث ارتفعت احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر من 58% إلى 76%، وزادت احتمالية رفعها في يناير من العام المقبل إلى 94%.

ارتفعت عائدات السندات اليابانية إلى 1.877%، وانخفض سعر الدولار مقابل الين إلى 155.37. كما أنهى سوق الأسهم الياباني أربع جلسات من الارتفاع، ليغلق منخفضًا بنسبة 1.89%.

**تحذير السيولة وتوقعات السوق المستقبلية**

لماذا يؤثر رفع الفائدة في البنك المركزي الياباني على سوق التشفير العالمية؟ السلسلة المنطقية كالتالي: رفع الفائدة → ارتفاع الين → تسارع عودة الأموال اليابانية إلى الخارج → اضطرار المؤسسات المالية اليابانية لبيع سندات الخزانة الأمريكية وشراء سندات اليابان لخفض العائدات → توتر السيولة العالمية. هذه السلسلة من ردود الفعل تؤدي مباشرة إلى تضييق مساحة السيولة في سوق التشفير.

قال Sean McNulty، مدير تداول المشتقات في FalconX لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ، إن أكبر مخاوف الآن هي ضعف التدفقات الصافية لصناديق البيتكوين ETF، وغياب قوة السوق لشراء الانخفاضات. وهذا هو السبب المباشر وراء الانهيار.

لكن من الناحية الفنية، الوضع ليس سوداويًا تمامًا. يظهر رسم البيتكوين اليومي أن اختراق مستوى 90,000 يعكس استمرار قوة الاتجاه الهبوطي، لكنه لا يزال ضمن إطار دورة الارتداد. الدعم الرئيسي على المدى القصير يقع بين 85,000 و86,000، وإذا استقر السعر هناك، فمن المتوقع أن يعيد اختبار مقاومة 90,000 وربما 95,000.

مع تلاشي وتعديل توقعات رفع الفائدة من البنك المركزي الياباني، من المتوقع أن يكون تأثير السيولة محدودًا على المدى القصير. حاليًا، سعر البيتكوين عند 91.49 ألف دولار، والإيثيريوم عند 3.14 ألف دولار، ويبدو أن موجة الارتداد بدأت في الاستقرار تدريجيًا. يمكن للمستثمرين مراقبة نقاط الشراء بالقرب من مستويات الدعم، مع ضرورة التحكم في مخاطر التعرض.