كود سوق الأسهم: فهم السوق الداخلي والخارجي، والسيطرة على اتجاهات القوة الرئيسية

عند فتح برنامج مراقبة السوق، تتداخل البيانات المذهلة مع ثلاثة مصطلحات يسهل على المبتدئين تجاهلها — الداخل، الخارج ونسبة الداخل إلى الخارج. تبدو هذه المصطلحات غير مهمة، لكنها في الواقع تكشف عن أسرار قوة الشراء والبيع في السوق، وحتى يمكنها مساعدتك في اكتشاف نوايا القوة الرئيسية الحقيقية. ستأخذك هذه المقالة من الصفر، لكشف منطق التداول وراء هذه المؤشرات.

عرض الأسعار الخمسة: المنظر الأول لواجهة السوق

قبل فهم الداخل والخارج، من المهم أن تتعرف على المشهد الأكثر شيوعًا على واجهة السوق — عرض الأسعار الخمسة.

عند فتح تطبيق الوسيط، سترى الأرقام والألوان على الجانبين الأيسر والأيمن. عادةً، يُستخدم اللون الأخضر لتمثيل خمس أوامر الشراء، والتي تظهر أعلى خمس عروض شراء في السوق حاليًا (مرتبة من الأعلى سعرًا إلى الأدنى)، بينما يُستخدم اللون الأحمر لتمثيل خمس أوامر البيع، والتي تظهر أدنى خمس عروض بيع (مرتبة من الأدنى سعرًا إلى الأعلى).

على سبيل المثال، يُظهر الأمر الأول للشراء “203.5 ريال / 971 سهم”، مما يعني أن أعلى عرض لشراء الأسهم حاليًا هو 203.5 ريال ويشمل 971 سهمًا؛ والأمر الأول للبيع “204.0 ريال / 350 سهم”، مما يدل على أن أدنى سعر للبيع هو 204.0 ريال ويشمل 350 سهمًا.

ملاحظة مهمة: عرض الأسعار الخمسة هو مجرد أوامر معلقة، وليس بالضرورة أن تنفذ — فهي قد تُلغى في أي وقت.

الداخل والخارج: من يوجه عمليات البيع والشراء؟

عرض الأسعار الخمسة يخبرك “من يريد الشراء، من يريد البيع”، لكن الداخل والخارج يجيب على سؤال أكثر أهمية: من الذي بدأ التفاوض أولاً؟

جوهر المبادرة

قبل حدوث الصفقة، يوجد نوعان من الأوامر في السوق:

• سعر الطلب: أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه
• سعر العرض: أدنى سعر يرغب البائع في بيعه

عندما تريد إتمام الصفقة على الفور، عادةً ما يتعين عليك المبادرة لمطابقة سعر الطرف الآخر. من يتخذ المبادرة، يكشف عن نواياه في التداول.

الداخل: البائع يهرب

عندما تتم الصفقة عند سعر الطلب، يُعتبر هذا الحجم من التداولات داخل السوق. ببساطة، البائع لا يريد الانتظار، ويبيع مباشرة بالسعر الذي عرضه المشتري.

معنى الداخل: البائعون مستعجلون، مستعدون لخفض السعر للبيع، مما يدل على وجود مزيد من المتشائمين، وهو إشارة هبوطية.

الخارج: المشتري يلاحق السعر

عندما تتم الصفقة عند سعر العرض، يُعتبر هذا الحجم من التداولات خارج السوق. بمعنى أن المشتري لا يمانع في دفع السعر المعروض، ويشتري مباشرة بالسعر الذي عرضه البائع.

معنى الخارج: المشتري مستعجل، مستعد لشراء بأسعار أعلى، مما يدل على وجود مزيد من المتفائلين، وهو إشارة صعودية.

حالة عملية: سهم معين، الأمر الأول للشراء هو “1160 ريال / 1415 سهم”، والأمر الأول للبيع هو “1165 ريال / 281 سهم”.

• إذا أراد المستثمر البيع على الفور، وضع أمرًا عند 1160 ريال (سعر الطلب)، وتم تنفيذ 50 سهم → يُعتبر هذا 50 سهمًا داخل السوق
• إذا أراد المستثمر الشراء على الفور، وضع أمرًا عند 1165 ريال (سعر العرض)، وتم تنفيذ 30 سهم → يُعتبر هذا 30 سهمًا خارج السوق

نسبة الداخل إلى الخارج: لوحة تسجيل قوة الشراء والبيع

نسبة الداخل إلى الخارج هي ببساطة معادلة لقياس قوة الشراء مقابل قوة البيع:

نسبة الداخل إلى الخارج = حجم التداول عند الداخل ÷ حجم التداول عند الخارج

تفسير الحالات الثلاث

نسبة > 1 (حجم الداخل أكبر من حجم الخارج)

• مشاعر السوق سلبية، البائعون يبيعون بسرعة وبأسعار منخفضة
• احتمالية الهبوط قصيرة الأمد عالية
• إشارة هبوطية

نسبة < 1 (حجم الداخل أقل من حجم الخارج)

• مشاعر السوق إيجابية، المشتريين يلاحقون الأسعار ويشترون
• احتمالية الصعود قصيرة الأمد عالية
• إشارة صعودية

نسبة = 1 (حجم الداخل والخارج متساوي)

• توازن بين القوة الشرائية والبيعية، السوق في حالة تردد أو تصحيح
• الاتجاه المستقبلي غير واضح، يحتاج لمزيد من الإشارات الواضحة

نصائح عملية حول الداخل والخارج: مهارات التقييم في الميدان

رغم أن نسبة الداخل إلى الخارج مهمة، إلا أن الخبراء الحقيقيين يدمجونها مع موقع السعر، حجم التداول، وهيكل الأوامر لاتخاذ قرارات أدق.

إشارات صحية للشراء والبيع

الخارج > الداخل، والسعر يرتفع

• المشتريين يتدخلون بنشاط، يدفعون السعر للأعلى باستمرار
• تعتبر إشارة صحية للشراء
• إذا زاد حجم التداول أيضًا، فذلك يعزز قوة الدفع للصعود على المدى القصير

الداخل > الخارج، والسعر ينخفض

• البائعون يبيعون بنشاط، مما يدفع السعر للهبوط
• تعتبر إشارة صحية للبيع
• إذا زاد حجم التداول، فذلك يعزز ضغط الهبوط على المدى القصير

إشارات فخاخ التحذير

الخارج > الداخل لكن السعر لا يرتفع/ينخفض، وحجم التداول متقلب

• يجب الحذر من ظاهرة “المشتري الزائف”
• قد يكون المتحكمون يضعون أوامر عالية لخلق وهم الشراء النشط، مع أنهم يبيعون سرًا
• الحالة النموذجية: سعر السهم يتذبذب، حجم الخارج واضح أكبر من الداخل، لكن أوامر البيع من المرتبة الأولى إلى الثالثة تتزايد باستمرار، وفي النهاية ينخفض السعر فجأة

الداخل > الخارج لكن السعر لا ينخفض/يرتفع، وحجم التداول متقلب

• يجب الحذر من ظاهرة “البائع الزائف”
• قد يكون المتحكمون يضعون أوامر منخفضة لجذب البائعين، مع أنهم يجمعون السيولة سرًا
• الحالة النموذجية: سعر السهم يرتفع قليلاً، حجم الداخل أكبر من الخارج، لكن أوامر الشراء من المرتبة الأولى إلى الثالثة تتراكم، ثم يستمر السعر في الارتفاع

مناطق الدعم والمقاومة: تطبيقات متقدمة مع الداخل والخارج

نسبة الداخل إلى الخارج مجرد إشارة قصيرة الأمد، أما التحليل الفني الأعمق فيعتمد على مراقبة مناطق الدعم ومناطق المقاومة.

تطبيقات مناطق الدعم

عندما ينخفض سعر السهم إلى مستوى معين ولا يهبط أكثر، فهذا يدل على أن هناك العديد من المشتريين مستعدين للدخول عند هذا السعر، مما يشكل منطقة دعم. هؤلاء المشترون يعتقدون أن السعر رخيص، ويتوقعون انعكاسًا في المستقبل، وعندها يكون الداخل > الخارج إشارة شراء.

تطبيقات مناطق المقاومة

عندما يكون هناك طلب قوي لكن السعر لا يرتفع، ويظل عالقًا عند مستوى معين، فهذا يشكل منطقة مقاومة. غالبًا يكون ذلك بسبب أن من اشترى عند القمة لا يرغب في خسارة أمواله، وعند محاولة ارتفاع السعر، يبيع بكثافة.

استراتيجيات الميدان

التداول داخل النطاق: شراء عند الدعم، وبيع عند المقاومة

عند حدوث الاختراق:

• إذا انخفض السعر دون دعم، فهذا غالبًا يشير إلى استمرار الهبوط حتى الدعم التالي
• إذا تجاوز السعر المقاومة، فهذا غالبًا يشير إلى استمرار الصعود حتى المقاومة التالية

مزايا وعيوب مؤشرات الداخل والخارج

المزايا

الاستجابة الفورية: تتحدث بيانات الداخل والخارج عن عمليات البيع والشراء بشكل محدث، وتُعكس بسرعة في السوق

سهولة الفهم: منطق بسيط، لا يتطلب حسابات معقدة، مناسب للمبتدئين

دور مساعد واضح: عند دمجه مع أوامر الطلب والعرض، وحجم التداول، يمكن أن يعزز دقة التوقعات قصيرة الأمد

العيوب

سهولة التلاعب: يمكن للمتحكمين استخدام “وضع الأوامر، التنفيذ النشط، الإلغاء” لخلق بيانات داخل وخارج زائفة

محدودية المدى الزمني: يعكس الداخل والخارج فقط سلوك التداول اللحظي، ولا يحدد الاتجاه طويل الأمد

استخدامه بشكل منفرد قد يسبب التشويش: يجب دمجه مع حجم التداول، التحليل الفني، والأساسيات لمزيد من الدقة

إطار اتخاذ القرار الاستثماري الكامل

نسبة الداخل إلى الخارج ليست سوى قمة جبل الجليد في التحليل الفني. قرار الاستثمار الحقيقي يجب أن يشمل:

1. الجانب الفني: الداخل والخارج، مناطق الدعم والمقاومة، المتوسطات، حجم التداول
2. الجانب الأساسي: البيانات المالية للشركة، آفاق الصناعة، الميزة التنافسية
3. الجانب السوقي: الظروف الاقتصادية العامة، التغيرات السياسية، مشاعر السوق

أي مؤشر واحد قد يُتلاعب به أو يفشل، فقط من خلال التحليل متعدد الأبعاد، يمكن زيادة احتمالية نجاح تداولك. قبل البدء في التداول الحقيقي، يُنصح بالتدريب على الحساب التجريبي، للتعرف على تغيرات السوق ومنطق اتخاذ القرار، حتى تكون أكثر ثقة عند مواجهة ظروف السوق الحقيقية.

تذكر دائمًا: الداخل والخارج ليس تنبؤًا، بل مرآة لسيكولوجية السوق الحالية.