هل تريد الاستثمار في النفط؟ ابدأ بفهم الفرق بين صندوق النفط المتداول (ETF) وطرق الاستثمار الأخرى

النفط هو أكثر السلع تداولًا على مستوى العالم، وهو دم الاقتصاد الحديث. بالنسبة للمستثمرين الراغبين في دخول سوق النفط، فإن اختيار أداة الاستثمار المناسبة أمر حاسم. حاليًا، هناك العديد من الطرق للاستثمار، مثل العقود الآجلة، الصناديق، صناديق النفط المتداولة (ETF)، الأسهم والخيارات. من بين هذه، تحظى صناديق النفط المتداولة (ETF) بشعبية بين المستثمرين الأفراد نظرًا لسهولة استخدامها ومخاطرها النسبية المنخفضة. ستقوم هذه المقالة بمقارنة مفصلة بين صناديق النفط المتداولة (ETF) وطرق الاستثمار الأخرى لمساعدتك على اتخاذ قرار حكيم.

ما هو بالضبط صندوق النفط المتداول (ETF)؟

تم إطلاق صندوق النفط المتداول (ETF) لأول مرة في عام 2005، وهو صندوق استثماري يتتبع سعر النفط. لا يمتلك النفط المادي بشكل مباشر، بل يتبع سعر النفط بشكل غير مباشر من خلال الاستثمار في عقود النفط الآجلة أو المشتقات. ببساطة، يمكنك شراء وبيع صندوق النفط المتداول (ETF) كما لو كنت تشتري أسهمًا في البورصة، وتتم عملية التداول بشكل مماثل تمامًا.

مع تنوع احتياجات الاستثمار، ظهرت منتجات صناديق النفط المتداولة (ETF) ذات الرافعة المالية والعكسية. تدعم هذه المنتجات الرافعة المالية بمضاعفات 2-3 مرات للشراء أو البيع على المكشوف، حيث تعتبر الرافعة بمضاعف 2x هي السائدة. حاليًا، تمتلك الولايات المتحدة أكبر حجم عالمي من صناديق النفط ذات الرافعة المالية والعكسية. تتميز صناديق العكس بأنها تتجه عكس مؤشر السوق، مما يوفر للمستثمرين خيارات تداول إضافية.

ما هي المزايا الأساسية لصناديق النفط المتداولة (ETF)؟

الاستثمار في صناديق النفط المتداولة (ETF) له مزايا واضحة مقارنة بطرق الاستثمار الأخرى:

سهولة التداول وتوزيع المخاطر: لا حاجة لفتح حساب عقود آجلة منفصل، يمكنك التداول مباشرة من خلال حساب الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن ETF هو محفظة من الأصول، مما يقلل من مخاطر الأسهم النفطية الفردية.

سيولة عالية وفرص قصيرة الأمد: تتمتع صناديق النفط المتداولة (ETF) بسيولة أعلى بكثير من الصناديق، وتدعم عمليات البيع والشراء عدة مرات خلال نفس يوم التداول، مما يناسب التقاط تقلبات أسعار النفط.

تكاليف منخفضة واضحة: عادةً ما تكون رسوم الإدارة حوالي 0.3%-0.4%، وهي أقل بكثير من التكاليف الإضافية الناتجة عن التداول في العقود الآجلة والأسهم (مثل رسوم الحفظ، التخزين، التأمين). يمكن توفير حوالي 2%-3% من التكاليف.

ضرائب أكثر ملاءمة: ضرائب الأرباح الرأسمالية تُحتسب فقط عند البيع، مما يقلل العبء الضريبي.

مرونة التداول الثنائي: يدعم الشراء والبيع على المكشوف، ويمكن ضبط أوامر وقف الربح والخسارة لإدارة المخاطر.

مخاطر صناديق النفط المتداولة (ETF) أيضًا، ويجب الحذر منها

على الرغم من المزايا، فإن الاستثمار في صناديق النفط المتداولة (ETF) ينطوي على مخاطر:

تقلبات أسعار النفط الشديدة وصعوبة التنبؤ بها: تؤثر السياسات السياسية والبيئية على أسعار النفط بشكل كبير. على سبيل المثال، ظهور أسعار النفط السلبية خلال جائحة كوفيد-19 هو مثال على ذلك.

تداول العقود الآجلة أكثر نشاطًا: يميل المستثمرون المؤسسات والشركات النفطية إلى سوق العقود الآجلة، بينما يكون تداول ETF أقل نشاطًا نسبيًا.

تكاليف النقل والتداول طويلة الأمد مرتفعة: تتطلب صناديق تتبع العقود الآجلة نقل المراكز بشكل دوري، مما يرفع التكاليف، لذلك فهي غير مناسبة للاستثمار طويل الأمد.

تحتاج إلى خبرة استثمارية قوية: بعض صناديق النفط المتداولة (ETF) تتتبع شركات صغيرة في مجال الصخور الزيتية، والتي تكون أكثر عرضة للمخاطر. في بيئة انخفاض أسعار النفط، تكون هذه الشركات معرضة للإفلاس بسهولة، ويجب أن يكون لدى المستثمر خبرة كافية للتمييز بين الشركات.

مقارنة بين منتجات صناديق النفط المتداولة (ETF) في تايوان والأسواق الأمريكية

الخيارات الرئيسية في السوق التايواني

صندوق يوان دا S&P النفط (00642U) هو المنتج الوحيد المرتبط بالنفط في تايوان. يتتبع مؤشر S&P غولدمان للنفط، ويصل معامل الارتباط مع سعر النفط الفوري إلى 0.923. مصدره هو يوان دا للأوراق المالية، وتبلغ رسوم الإدارة 1.00%، ورسوم الحفظ 0.15%، وأحدث سعر له هو 14.87 دولار.

صندوق بريت أويل 2 (00715L) هو أول صندوق في تايوان يتتبع النفط برأس مال مضاعف 2x، ويوفر أداءً إيجابيًا مضاعفًا. يتتبع مؤشر ER الخاص بعائدات النفط برأس مال مضاعف 2، مع رسوم إدارة وحفظ تبلغ 1% و0.15% على التوالي، وأحدث سعر هو 11.79 دولار. يناسب المستثمرين الذين يتوقعون ارتفاع سعر برنت.

خيارات أكثر في السوق الأمريكية

صندوق MLX (MLPX) من Global X يتتبع شركات أنابيب النفط والغاز الطبيعي الوسيطة، مع رسوم إدارة 0.45%، وعائد أرباح سنوي 10.1%، وأصول إدارة بقيمة 5.06 مليار دولار، وأحدث سعر هو 7.59 دولار. تشمل الشركات الكبرى في الحافظة TC Energy، Enbridge، وWilliams.

صندوق iShares للطاقة العالمية (IXC) من iShares يتتبع أكبر شركات الطاقة العالمية، مع رسوم إدارة 0.46%، وعائد أرباح سنوي 11.88%، وأصول إدارة بقيمة 6.908 مليار دولار، وأحدث سعر هو 18.41 دولار. ويشمل شركات مثل إكسون موبيل، شيفرون، وتوتال.

صندوق الطاقة المختارة (XLE) من SPDR من شركة تريد، يتكون بالكامل من أسهم شركات أمريكية، مع رسوم إدارة 0.13%، وعائد أرباح سنوي 15.57%، وأصول إدارة تصل إلى 8.3313 مليار دولار، وأحدث سعر هو 34.62 دولار. من بين أكبر الشركات فيه شيفرون، إكسون موبيل، وشيفرون فورتشن.

طرق أخرى للاستثمار في النفط: لكل منها مميزاته

بالإضافة إلى صناديق النفط المتداولة (ETF)، هناك خيارات أخرى للمستثمرين:

عقود النفط الآجلة هي الطريقة الأكثر مباشرة للتداول خارج شراء النفط الفوري، وتتمتع بسيولة عالية جدًا، لكن مع تقلبات كبيرة. أكثر أنواع النفط شعبية هي WTI وبرنت، لكن بسبب حجم العقود وارتفاع الحد الأدنى، فهي غير مناسبة للمستثمرين الأفراد.

أسهم النفط تتطلب دراسة عميقة لقدرة الشركات على الإنتاج، والأداء المالي، وهيكل السوق. تشمل الشركات الكبرى في السوق شركات مثل سينوبك، إكسون موبيل، رويال داتش شل، بي بي، و توتال. يتطلب ذلك مهارات تحليل أساسية قوية.

خيارات النفط تشبه العقود الآجلة ولكنها توفر آلية تأمين. يمكن للمستثمرين اختيار عدم إغلاق المراكز، ودفع قسط التأمين فقط. على سبيل المثال، عند سعر النفط 30 دولارًا للبرميل، يمكن شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 40 دولارًا في يونيو، مع قسط 0.1 دولار. إذا وصل سعر النفط في يونيو إلى 45 دولارًا، يمكن تنفيذ العقد وتحقيق ربح قدره 4900 دولار، وإذا لم يتجاوز السعر، يخسر قسط التأمين البالغ 100 دولار.

عقود الفرق (CFD) على النفط تتيح استخدام الهامش للتداول بالرافعة المالية. على سبيل المثال، مع متطلبات هامش 5%، يمكنك فتح مركز بقيمة 1000 دولار بدفع 50 دولار فقط، والباقي من قبل المنصة. لا تقتصر على حجم العقود القياسي، ويمكن أن تبدأ من 10 براميل، وتكاليف التداول منخفضة نسبيًا. لكن، نظرًا لارتفاع مخاطر الرافعة، يجب دائمًا وضع أوامر وقف الخسارة والربح.

كيف تضع استراتيجية استثمار في صناديق النفط المتداولة (ETF)؟

تنويع المحفظة لمواجهة تقلبات السوق

إذا كنت تمتلك عدة أسهم نفطية طويلة، يمكنك بيع صناديق النفط المتداولة (ETF) للتحوط. والعكس صحيح، حيث يمكن استخدام ETF لتثبيت تعرضك الكلي للنفط.

استخدام صناديق العكسية للتحوط من البيع على المكشوف

للمستثمرين الذين يرغبون في البيع على المكشوف للنفط ولكن يواجهون قيودًا على الهامش أو الحساب، فإن صناديق العكسية تعتبر بديلًا. لكن، يجب أن تكون على دراية عالية بمخاطرها، لأنها عالية جدًا، وإذا ارتد سعر النفط، قد تتعرض لخسائر فادحة. قبل الاستثمار، قيّم قدرتك على تحمل المخاطر.

اختيار منتجات من مؤسسات ذات حجم كبير وموثوقية

عند الاستثمار في صناديق النفط المتداولة (ETF)، يُفضل اختيار منتجات من مؤسسات ذات حجم كبير ونظام بحث متكامل. هذه المؤسسات أكثر حساسية لتحركات أسعار النفط، وأموالها أكثر أمانًا. كما يجب الانتباه إلى مؤشر التتبع، وتجنب التبعثر غير المقصود.

بشكل عام، فإن صناديق النفط المتداولة (ETF) تجمع بين مزايا العقود الآجلة مع تقليل مخاطر الانفجار، وتوفر دخولًا أكثر سهولة للمستثمرين الأفراد، مما يجعلها أداة استثمار ممتازة في سوق النفط. ومع ذلك، يجب دائمًا أن تتخذ قراراتك استنادًا إلى تفضيلاتك للمخاطر وظروف السوق.