شركة Guangyang Technology (1785) تتجاوز سعر السهم 69.3 يوان وتوقف الارتفاع، الطلب الصلب على مراكز البيانات الذكية والتدوير الاقتصادي للمعادن الثمينة يدفعان بعجلة النمو

القوة الدافعة الأساسية وراء الأداء القوي لأسعار الأسهم

في 23 من الشهر، اخترق سعر سهم شركة غوانغيانغكه الرائدة في تايوان، شركة إعادة تدوير المواد والمعادن الثمينة المتقدمة (1785)، نطاق التوحيد خلال الأشهر الستة الماضية، مع حد قوي خلال اليوم، وأغلق أخيرا عند 69.3 يوان، محققا أعلى مستوى جديد يزيد عن عام ونصف منذ يوليو من العام الماضي. لم تكن موجة الارتفاع هذه قصيرة الأمد، ولا تزال هناك عشرات الآلاف من أوامر الشراء تنتظر في الطابور عند الحد اليومي عند الإغلاق، مما يعكس أن تقييم السوق لغوانغيانغكه قد تغير من الانتظار والمراقبة إلى التفاؤل.

الأساسيات تعمل بمحركين، والإيرادات والربح يرتفعان معا

بلغ آخر إيرادات موحدة لشهر نوفمبر أعلنتها غوانغيانغكه 38.16 مليار يوان، بزيادة بنسبة 14٪ على أساس شهري و26.39٪ على أساس سنوي، ليس فقط تحقيق رقم قياسي لشهر واحد، بل أيضا مسجلا رقما قياسيا جديدا لنفس الفترة خلال العقد الماضي خلال أول 11 شهرا فقط. وراء هذا الإنجاز المتميز يكمن التحسين المستمر لأعمال الشركة في دخل الخدمة الفنية (VAS بعد خصم أسعار المواد الخام للمعادن الثمينة). مقارنة بأعمال تداول المعادن الثمينة بشكل عام، فإن هامش الربح الإجمالي لأعمال VAS أعلى بكثير، مما يعكس بشكل أفضل التنافسية الأساسية لغوانغيانغكه.

في إحاطة مستثمر حديثة، ركز فريق الإدارة على الكشف عن فرصة تجارية مهمة: الطلب الصارم على معدات التخزين عالية السعة في مراكز البيانات الذكاء الاصطناعي دخل مرحلة انفجارية. نظرا للكمية الهائلة من البيانات التي تولدها تدريب واستدلال نماذج الذكاء الاصطناعي، لا يزال الطلب على أقراص صلبة عالية السعة (HDD) فوق 30 تيرابايت على مستوى عال. استفادت شركة Koyoke كثيرا من هذه الموجة، حيث تتطلب تقنية HAMR (التسجيل المغناطيسي بمساعدة حرارية) عددا كبيرا من الأهداف الدقيقة، مما مدد رؤية الشركة للطلبات في مجال الأقراص الصلبة لأكثر من 12 شهرا. مع زيادة نسبة شحنات المنتجات ذات الهامش الربحي، بلغ ربح السهم للربع الواحد في الربع الثالث 1.17 يوان، وتحسن الربحية بشكل كبير، ويتوقع السوق أن يبقى قويا من الربع الرابع حتى الربع الأول من العام المقبل.

حققت أهداف أشباه الموصلات المحلية اختراقات ودخلت سلاسل التوريد 3 نانومتر و5 نانومتر

عندما يتعلق الأمر بالإمكانات طويلة الأمد للنمو في كويوكي، فقد جذب تصميم أهداف العمليات الأمامية لأشباه الموصلات أكبر قدر من الاهتمام من الأشخاص القانونيين. في الماضي، اعتمدت صناعة أشباه الموصلات في تايوان لفترة طويلة على الشركات اليابانية (JX Metal) والشركات الأمريكية (Honeywell) لتحديد أهداف التعثر. ومع ذلك، مع التغيرات الجيوسياسية ودفع قادة مصانع الرقائق لسلسلة التوريد المحلية، دخلت كويانغكه بنجاح أكثر عمليات 3 نانومتر و5 نانومتر تقدما في تايوان، وتم التحقق من بعض أهداف النحاس والألمنيوم والتيتانيوم والتانتالوم وتوريدها بشكل مستقر.

مثل هذه الإنجازات “الاستبدال المحلي” لها حاجز دخول مرتفع جدا، وبمجرد اجتيازها شهادة المصانع، غالبا ما تستمر هذه التعاونات لأكثر من عدة سنوات. خطة تقسيم مجموعة أعمال أشباه الموصلات التي أطلقتها KOYOKE في نهاية عام 2024 تهدف تحديدا إلى منح القسم مرونة أكبر في البحث والتطوير والعمليات الرأسمالية. يقدر السوق أنه مع الإصدار المستمر لقدرة إنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن تتضاعف نسبة الإيرادات من الواجهة الأمامية لأشباه الموصلات خلال العامين المقبلين، لتصبح أساسا كبيرا لدعم الارتفاع طويل الأمد في أسعار الأسهم.

وصلت أسعار الذهب الدولية إلى مستوى مرتفع، وتوسعت أصول المعادن الثمينة وفروق التعافي في الوقت نفسه

يقترب سعر الذهب الفوري الدولي من أعلى مستوى قياسي يبلغ 4,500 دولار للأونصة اليوم، مع زيادة سنوية مذهلة. ينبع هذا الاتجاه التصاعدي من تصاعد الوضع الجيوسياسي العالمي وازدهار شراء الذهب في البنوك المركزية الكبرى. باعتبارها أكبر وأحدث تقنيات إعادة تدوير بين “الثلاثة الذهبيين” في تايوان، فإن اتجاه أسعار السهم مرتبط بشكل إيجابي جدا بأسعار الذهب.

من منظور منطق الأعمال، جلب ارتفاع سعر الذهب فوائد مزدوجة لقوانغيانغكي: إحداها هي “ارتفاع قيمة أصول المخزون”، حيث تحتفظ قوانغيانغكه بكمية معينة من مخزون المعادن الثمينة في عملياتها، والارتفاع الحاد في أسعار الذهب ينعكس مباشرة في ارتفاع الميزانية العمومية؛ الثاني هو “توسيع فروع إعادة التدوير”، عندما ترتفع أسعار الذهب، تزداد رغبة القطاع الخاص والمؤسسات في إعادة تدوير المعادن الثمينة، ويمكن لقوانغيانغكه استخراج كميات أكبر من المعالجة والمزايدة من خلال تقنيات التنقية وإعادة التدوير المتقدمة. في بيئة السوق حيث تزداد حرارة صناديق الملاذ الآمن، أصبحت غوانغيانغكي، التي تفرض مفهوم الاقتصاد الدائري للمعادن الثمينة وهيكل إيرادات مستقر، هدفا لتوزيع أولوية للأموال، مما أشعل مباشرة الحد اليومي الحالي.

التكنولوجيا وجانب الشريحة: يتشكل نمط الثور، ويعود رأس مال الأشخاص القانونيين

من الناحية الفنية، كان سعر سهم غوانغيانغكه أداء رائعا للغاية. اخترق سعر السهم مباشرة نطاق التوحيد الكبير بين 60-64 يوان في شكل فجوة مع الحجم، مما شكل فجوة صعودية. عادة ما يشير هذا النوع من الأنماط إلى أن ضغط الفخ قصير المدى قد تم هضمه وأن الثيران يهاجمون بقوة. في الوقت الحالي، تظهر مؤشرات KD وMACD مركزا صاعدا متزامنا، وقد توسع حجم التداول اليوم لأكثر من 4.4 مليون، مما يشير إلى وجود تدفق للأموال الحقيقية بدلا من ارتفاع زائف.

الإشارة التي تكشفها الشرائح أكثر تفاؤلا. وفقا لإحصائيات بعد ساعات العمل، اشترى المستثمرون الأجانب اليوم بشكل أكبر في السوق، وهو أمر مهم بشكل خاص عندما كان المستثمرون الأجانب حذرين نسبيا بشأن حصص غوانغيانغكه في الماضي. تحت التحفيز المزدوج للإيرادات العالية وارتفاع أسعار الذهب، عادت أموال الأشخاص القانونيين بشكل كبير. وفي الوقت نفسه، زاد تركيز الرقائق لدى المستثمرين الكبار بشكل كبير، وإذا ظل رصيد التمويل منخفضا، فهذا يعني أن الشرائح ستكون مستقرة وأقل تأثرا بالتقلبات قصيرة الأجل.

عند مقارنة المنافسين، لماذا غوانغيانغكه أكثر تنافسية؟

في قطاع أشباه الموصلات الاستهلاكية في تايوان، غالبا ما يقارن غوانغيانكه بتشونغشا (1560). تكمن قوة تشونغشا في منتج “قرص الألماس” في عملية التسطيح الكيميائي الميكانيكي (CMP)، رغم أن هامش الربح الإجمالي يتجاوز 30٪، إلا أن حجم الإيرادات الكلي أصغر بكثير من حجم الإيرادات في غوانغيانغكه. تكمن ميزة KOYOKE في مشهد تطبيقه الشامل ل"علوم المواد المعدنية"، حيث يغطي مجالات متنوعة مثل أجهزة التخزين، والألواح، وأشباه الموصلات، وإعادة تدوير المعادن الثمينة.

مقارنة بالارتباط الوثيق بين رمال الصين وعمليات TSMC المتقدمة، فإن منطق الاستثمار في غوانغيانغكه أكثر مرونة. كما تستفيد من اتجاه الاقتصاد الدائري لإعادة تدوير النفايات الإلكترونية والطلب الصارم على أجهزة خوادم الذكاء الاصطناعي. في السياق المعاصر للتركيز العالمي على سلاسل التوريد الخضراء (ESG)، خلقت شركة كويانغ تكنولوجي حاجزا تقنيا فريدا في المنافسة الدولية من خلال إعادة تدوير وتكرير النفايات الإلكترونية إلى أهداف من فئة أشباه الموصلات.

بحث الاتجاهات المستقبلية والحكم

بالنظر إلى المستقبل، إذا تمكن المتوسط والطويل من الحفاظ على الدعم الرئيسي بين 65-66 يوان، فمن المتوقع أن يستمر النمط الصاعد. على المدى القصير، عليك الانتباه لضغط البيع العائد بعد الحد اليومي، ومعدل الانحراف بين سعر السهم وخط الخمسة أيام مرتفع بالفعل، لذا عليك أن تكون حذرا من السعي للأعلى.

يمكننا التركيز على مؤشرين رئيسيين: الأول هو تغير اتجاه أسعار الذهب الدولية، والآخر هو ما إذا كانت صناديق رأس المال الأجنبي والاستثمار تحافظ على اتجاه الشراء المفرط المستمر. هذان العاملان سيحددان ما إذا كان ارتفاع التأرجح يمكن أن يمتد بسلاسة إلى منطقة الضغط فوق 75 يوان. إذا تقدم تقسيم أعمال أشباه الموصلات بسلاسة واستمر تطوير القدرة الإنتاجية لرقائق الذكاء الاصطناعي، فمن المتوقع أن تتحول كويانغكه من مصنع تقليدي لإعادة تدوير المعادن الثمينة إلى مورد لمستهلكات أشباه الموصلات عالية التقنية ومواد الذكاء الاصطناعي الجاهزة.