دليل كامل لفتح الصفقات، إغلاقها، الصفقات المفتوحة، الانفجار، وتحويل المراكز｜مصطلحات التداول خطوة بخطوة

في تداول العقود الآجلة، غالبًا ما تسمع مصطلحات مثل «فتح مركز، إغلاق مركز، مركز مفتوح، تصفية مركز، تحويل مركز»، لكن العديد من المتداولين لا يزالون يجهلون المعنى الحقيقي لهذه المفاهيم. اليوم، سنبدأ من عملية التنفيذ الفعلية، لنساعدك على فهم هذه المصطلحات بشكل عميق.

فتح المركز هو بداية التداول

فتح المركز هو اللحظة التي تقرر فيها الدخول في الصفقة، سواء بالشراء أو البيع، طالما أنشأت مركزًا جديدًا، فهذا يعادل إتمام عملية فتح المركز.

متى يجب فتح مركز؟

يشترط لتحقيق فتح المركز تلبية عدة شروط:

تأكيد اتجاه السوق بشكل سلس أولاً، انظر إذا ما كان مؤشر السوق الرئيسي (مثل مؤشر كوزواي أو مؤشر الربح والخسارة) يتجاوز المتوسطات المهمة (مثل المتوسط الشهري أو الربع سنوي)، أو يظهر بنية صعودية تتكون من ارتفاعات وقيعان متتالية. في بيئة سوق صاعدة، تكون نسبة نجاح فتح المراكز أعلى، أما في السوق الهابطة، فيجب تجنب ذلك أو تقليل حجم المركز.

الأساسيات المالية للشركة مستقرة افحص نمو الإيرادات، وتحسن الأرباح، أو وجود دعم من السياسات الصناعية، وتجنب الأصول ذات الأداء الضعيف أو التي عليها شكوك مالية. الأساسيات الجيدة تقلل من المخاطر المفاجئة.

إشارات فنية واضحة تظهر راقب ما إذا كان سعر السهم يتجاوز منصة تصحيح أو أعلى مستوى سابق، مع زيادة حجم التداول، مما يدل على دخول المشترين. يمكن أيضًا استخدام تقاطع MACD أو RSI خارج منطقة البيع المفرط كإثبات.

إدارة المخاطر يجب أن تكون جاهزة مسبقًا قبل فتح المركز، حدد نقطة وقف الخسارة (مثل كسر سعر الدعم أو الاختراق بنسبة 3%-5%)، وقرر الحد الأقصى للخسارة الذي يمكنك تحمله، ثم احسب حجم المركز. تجنب أن تكون كاملًا في مركز واحد، ووزع المخاطر على أصول مختلفة.

باختصار، المفتاح لفتح المركز هو اتباع الاتجاه، دعم الأساسيات، تأكيد الإشارات، والتحكم في المخاطر مسبقًا. يركز المستثمرون في تايوان غالبًا على مبدأ «الأفضل أن تفوت الفرصة على أن تشتري بشكل عشوائي».

إغلاق المركز هو تأكيد الأرباح والخسائر

إغلاق المركز يعني إنهاء الصفقة الخاصة بك، ببيع جميع الأسهم أو العقود الآجلة التي تمتلكها، والخروج من الصفقة. فقط بعد إغلاق المركز، يمكنك تحديد الربح أو الخسارة بشكل دقيق.

الفرق بين إغلاق المركز وفتح المركز

عند فتح المركز، أنت لم تحدد بعد ما إذا كنت ستربح أو تخسر، هناك فقط «احتمال». على سبيل المثال، عند شراء سهم Apple (AAPL)، قد يظهر على الشاشة خسارة مؤقتة أو ربح مؤقت، لكن هذا ليس «ربحًا حقيقيًا». فقط عندما تبيع جميع الأسهم، تتحول الخسائر أو الأرباح المؤقتة إلى خسارة أو ربح «محقق».

يبدو إغلاق المركز بسيطًا، لكنه ذو علاقة مهمة، لأن توقيت وطريقة الإغلاق تؤثر مباشرة على نتائج التداول. الإغلاق المبكر قد يفوتك ارتفاع السعر، والإغلاق المتأخر قد يؤدي إلى عدم القدرة على وقف الخسارة.

ملاحظة: سوق الأسهم التايواني يتبع نظام «T+2»، أي أن البيع اليومي (إغلاق المركز) يتطلب يومي عمل حتى يتم تسوية المبلغ، لذا يجب الانتباه عند التخطيط المالي.

طرق عملية لتحديد توقيت إغلاق المركز

تحقيق هدف الربح المحدد مسبقًا قبل الدخول، حدد نقطة جني الأرباح (مثل ارتفاع 10%، أو الوصول إلى متوسط متحرك معين)، وعند الوصول، قم بتصفية جزء من المركز تدريجيًا، لتجنب «الربح يتحول إلى خسارة». في السوق القوي، يمكنك الاحتفاظ بجزء من المركز، لكن يجب تعديل نقاط جني الأرباح باستمرار (مثل إغلاق الصفقة عند كسر المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام).

تنفيذ وقف الخسارة عند تفعيله سواء كان وقف خسارة ثابت (مثل خسارة 5%) أو فني (كسر مستوى دعم أو المتوسطات)، عند تفعيل الإشارة، يجب إغلاق المركز بسرعة. هناك قول مأثور في السوق التايواني: «وقف الخسارة هو أساس التعليم في الاستثمار».

الخروج فورًا عند تدهور الأساسيات إذا ظهرت تقارير مالية ضعيفة، أو أخبار سلبية كبيرة عن الشركة (مثل رهون عالية على مجلس الإدارة، أو تغيرات في السياسات الصناعية)، حتى لو لم تصل إلى مستوى وقف الخسارة، يجب أن تفضّل إغلاق المركز لتجنب هبوط السعر بشكل حاد.

إشارات انعكاس فني تظهر مثل ظهور شمعة سوداء طويلة، كسر المتوسطات 20 أو 60 يوم، حجم تداول كبير ينخفض، أو وجود تباعد في المؤشرات (سعر السهم يصل إلى أعلى جديد لكن RSI لا يتبع)، كلها علامات تحذيرية لإغلاق المركز.

وجود فرص استثمارية أفضل إذا كانت هناك أصول استثمارية أفضل، أو كنت بحاجة لإعادة توزيع رأس المال، يمكنك تصفية الأصول الأضعف لضمان كفاءة استخدام الأموال، وتجنب «الاحتجاز في أسهم ضعيفة، أو تفويت الأسهم القوية».

أهم شيء عند إغلاق المركز هو تجنب «الطمع» و«التردد»، ويجب أن يكون وفقًا لاستراتيجيتك، وتحمل المخاطر، وقواعد محددة تلتزم بها بدقة.

حجم المراكز غير المغلقة يكشف عن زخم السوق

المراكز غير المغلقة تعني عدد العقود الآجلة أو الخيارات التي لم يتم تسويتها بعد عبر عمليات عكسية أو تسوية، وهي مؤشر مهم لمراقبة عمق السوق وقوة الاتجاهات الصاعدة أو الهابطة.

معنى تغير حجم المراكز غير المغلقة في السوق

زيادة حجم المراكز غير المغلقة عادةً، تدل على دخول أموال جديدة إلى السوق، وأن الاتجاه الحالي قد يستمر. على سبيل المثال، عندما يرتفع مؤشر تايبيه الآجل، ويزداد حجم المراكز غير المغلقة، فهذا يشير إلى قوة الاتجاه الصاعد، وأن المشترين يواصلون دخول السوق.

انخفاض حجم المراكز غير المغلقة يعني أن المستثمرين ينهون مراكزهم، وأن الاتجاه قد يقترب من نهايته، أو أن السوق على وشك الانعكاس أو الدخول في مرحلة تصحيح.

استخدامات تحذيرية لحجم المراكز غير المغلقة

إذا ارتفع سعر مؤشر تايبيه الآجل، لكن حجم المراكز غير المغلقة ينخفض، فهذه إشارة تحذيرية. غالبًا، يكون الارتفاع مدفوعًا بتغطية مراكز البيع (شراء من قبل من كانوا يبيعون)، وليس بدخول مراكز شراء جديدة، مما قد يدل على ضعف الأساسيات واحتمال انعكاس السوق.

تصفية المراكز: أخطر مخاطر التداول بالرافعة المالية

تصفية المركز عادةً تحدث في تداول العقود الآجلة أو التداول بالرافعة المالية، لأنها تتطلب استخدام الرافعة لزيادة العائدات، بحيث يمكن فتح مراكز صغيرة مقابل هامش معين، لكن المخاطر تتضاعف.

كيف يحدث التصفية

إذا ساءت ظروف السوق، وتعرض المستثمر لخسائر تتجاوز رأس ماله، فإن البورصة أو الوسيط تطلب من المستثمر إضافة هامش إضافي. وإذا لم يتمكن من تلبية طلب الهامش خلال فترة معينة، فإن المنصة ستقوم بإغلاق مراكزه قسرًا، وهو ما يُعرف بالتصفية.

مثال على التصفية: افترض أنك تشتري عقدًا صغيرًا لمؤشر تايبيه الآجل، والحد الأدنى للضمان هو 46,000 دولار. إذا انخفض السوق وخسرت، وبلغت خسارتك الحد الذي يقل عن الحد الأدنى للضمان (مثلاً 35,000 دولار)، ستتلقى إشعارًا من الوسيط (Margin Call). وإذا لم تودع المزيد من الأموال خلال المهلة، ستقوم المنصة ببيع مركزك بالسعر السوقي، وهو التصفية.

نتائج التصفية بعد ذلك

التصفية مؤلمة جدًا للمستثمر، لأنها قد تؤدي إلى خسارة كل رأس المال، وربما ديون. على من يستخدم الرافعة المالية أن يكون لديه إدارة مخاطر جيدة، ويحدد نقاط وقف الخسارة وجني الأرباح بشكل دقيق، لتجنب التصفية.

أفضل نهج: إذا كنت لا تريد المخاطرة، فالأفضل عدم استخدام الرافعة المالية، أو استخدام نسبة منخفضة جدًا. كما يجب تعديل استراتيجيتك وتوقعاتك وفقًا للسوق.

تحويل المركز: عملية خاصة في العقود الآجلة

التحويل هو نقل عقد مستمر إلى عقد آخر بتاريخ استحقاق مختلف، وهو مفهوم خاص بالعقود الآجلة فقط.

لماذا يتم التحويل

عقود الآجلة لها تواريخ استحقاق ثابتة (مثل مؤشر تايبيه الآجل، الذي ينتهي في الأسبوع الثالث من كل شهر). إذا كنت تتوقع اتجاهًا طويل الأمد ولا تريد الخروج، فستحتاج إلى التحويل. على سبيل المثال، إذا اشتريت عقد ذهب ينتهي في ديسمبر، ثم غيرت رأيك وتريد أن تتوقع يناير، يمكنك تحويل العقد من ديسمبر إلى يناير، لتمديد فترة التداول.

تكلفة التحويل يجب أخذها في الاعتبار

الفرق في السعر (Contango) عندما يكون سعر الأجل البعيد أعلى من السعر القريب، فإن التحويل يتضمن بيع منخفض وشراء مرتفع، مما يسبب تكاليف صغيرة.

الفرق العكسي (Backwardation) عندما يكون سعر الأجل البعيد أقل من السعر القريب، فإن التحويل يكون بيع مرتفع وشراء منخفض، وقد يحقق أرباحًا.

العديد من الوسطاء المحليين والعالميين يوفرون خدمة «التحويل التلقائي»، لكن من المهم فهم قواعدها وتكاليفها. أما التحويل اليدوي، فيتيح لك اختيار الوقت والسعر الأمثل.

تذكير: إذا كنت تتداول الأسهم أو العملات الأجنبية فقط، فلا حاجة لفهم مفهوم التحويل، فقط ركز على مفاهيم الإغلاق، والمراكز المفتوحة، والتصفية.

الخلاصة: دليل عملي للمصطلحات التداولية

فهم مفاهيم فتح المركز، إغلاق المركز، المراكز المفتوحة، التصفية، والتحويل، هو أساس التداول في العقود الآجلة والرافعة المالية. المهم هو وضع خطة تداول تعتمد على اتجاه السوق، والأساسيات، والإشارات الفنية، وقواعد إدارة المخاطر، والالتزام الصارم بها. تذكر: اتبع الاتجاه، استخدم وقف الخسارة، وحقق الأرباح، لتبقى في السوق على المدى الطويل.