رقم يكشف حقيقة التداول بالرافعة المالية — تعرف على Margin call ومستوى الهامش

النقطة الحرجة في التداول بالرافعة المالية

عندما تستخدم الرافعة المالية في تداول الفوركس أو المشتقات، فإن المنصة لا تمنحك هذه الأموال مجانًا. بمجرد أن تتعرض مركزك للخسارة إلى حد معين، فإن الهامش (المال الذي استثمرته من أموالك الخاصة) يبدأ في التآكل بسرعة. وعندما ينخفض هذا الهامش إلى أدنى مستوى محدد من قبل المنصة، سترسل إليك إشعار طلب استدعاء الهامش — وهو Margin call، بمعنى أن المنصة تحذرك: إما أن تودع أموالًا إضافية فورًا، أو أن تقوم المنصة بإغلاق مركزك قسرًا.

ببساطة، استدعاء الهامش هو إشعار يصدره الوسيط عندما يصبح رصيد حسابك غير كافٍ بسبب خسارة المركز. وهو أخطر خط أحمر في التداول بالرافعة المالية.

مستوى الهامش: الخط الفاصل بين الحياة والموت وراء الأرقام

يُعبّر عن مستوى الهامش بنسبة مئوية — وهو يعكس مدى “مساحتك التجارية” المتبقية. الصيغة الحسابية بسيطة:

مستوى الهامش = (صافي قيمة الحساب ÷ الهامش المستخدم) × 100%

حيث:

• صافي قيمة الحساب = الرصيد النقدي + الأرباح غير المحققة (أو - الخسائر غير المحققة)
• الهامش المستخدم = مجموع الهامش المحتجز لجميع المراكز المفتوحة

مثال لفهم المنطق:

لديك حساب بقيمة 1000 دولار، وتشتري عقد ميكرو يورو/دولار (يتطلب 200 دولار هامش)، عندها:

• مستوى الهامش = (1000 ÷ 200) × 100% = 500%

في هذه المرحلة، أنت في وضع آمن جدًا. لكن فجأة، انخفض اليورو/دولار بشكل حاد، وبلغت خسارتك غير المحققة 800 دولار، وأصبح صافي حسابك 200 دولار:

• مستوى الهامش = (200 ÷ 200) × 100% = 100%

عندما ينخفض مستوى الهامش إلى 100%، ستقوم المنصة بتجميد صلاحية فتح مراكز جديدة. وإذا استمر السعر في الانخفاض حتى مستوى وقف الخسارة المحدد من قبل المنصة (عادة بين 20% و50%)، ستقوم المنصة بإغلاق مركزك قسرًا، وتفقد كل رأس مالك.

لماذا يحدث استدعاء الهامش؟

يحدث استدعاء الهامش في ثلاثة حالات:

1. خسارة مركز واحد كبيرة جدًا — عندما تتجه في الاتجاه الخاطئ أو تكون إعدادات وقف الخسارة غير مناسبة، وتبتلع الخسارة الهامش.
2. خسارة عدة مراكز في آن واحد — عندما يفتقر محفظتك إلى التنويع، وتنهار عدة مراكز معًا.
3. مضاعف الرافعة المالية مرتفع جدًا — باستخدام رافعة 10 أضعاف أو 20 ضعف، يمكن لاهتزاز صغير أن يسبب إغلاقًا قسريًا للمركز.

كيف تبقى على قيد الحياة في التداول بالرافعة المالية؟

الخطوة الأولى: تحديد وقف الخسارة، ويفضل أن يكون صغيرًا بدلًا من كبير

أمر وقف الخسارة هو خوذتك الواقية. عندما ينخفض السعر إلى المستوى الذي حددته، يتم إغلاق المركز تلقائيًا، ويتم حصر الخسارة ضمن نطاق يمكن السيطرة عليه. بدون وقف خسارة، يكون التداول بالرافعة المالية مثل المشي على حافة الهاوية — خسائر غير محدودة.

الخطوة الثانية: اختيار مضاعف الرافعة المالية المناسب

رافعة 5 أضعاف أكثر أمانًا من 20 ضعفًا بمئة مرة. كلما زاد مضاعف الرافعة، زاد سرعة انخفاض مستوى الهامش. للمبتدئين، يكفي 3 إلى 5 أضعاف، ويجب أن يركزوا على اختيار الاتجاه الصحيح للتداول.

الخطوة الثالثة: تنويع المحفظة

لا تضع كل أموالك في زوج عملات واحد. وزع الهامش على أدوات تداول مختلفة (اليورو/دولار، الذهب، النفط، إلخ)، حتى لو خسرت مركزًا واحدًا، فإن أرباح المراكز الأخرى يمكن أن توازن المخاطر الإجمالية.

الخطوة الرابعة: مراجعة مستوى الهامش بانتظام

راقب مستوى الهامش لديك في برنامج التداول في أي وقت. عند اقترابه من 100%، اتخذ إجراءً فوريًا — أضف أموالًا أو أغلق المركز بشكل استباقي، ولا تراهن على حسن نية المنصة.

الخلاصة

استدعاء الهامش ليس هجومًا مفاجئًا، بل هو عملية تحذيرية تدريجية. من مستوى هامش 500% إلى 100%، ثم تفعيل وقف الخسارة، كل خطوة تمنحك فرصة للرد. المحترفون الحقيقيون ليسوا الذين لا يخسرون أبدًا، بل الذين يخرجون قبل أن تصل الخسائر إليهم. الرافعة المالية سيف ذو حدين — تعلم كيف تروضه، لتبقى في السوق أطول وقت ممكن.