توقعات اليورو مقابل الدولار 2024-2025: الدليل الكامل للمستثمرين في الفوركس

لماذا يعتبر زوج EUR/USD هو الأهم في سوق الفوركس؟

يمثل اليورو/الدولار أزواج العملات الأكثر تداولًا على مستوى العالم، مركّزًا أكبر حجم من المعاملات اليومية في أسواق الصرف. نشأ هذا الزوج في عام 1999 عندما حل اليورو محل عملات تاريخية مثل المارك الألماني، والليرة الإيطالية، والفرنك الفرنسي.

حجم هذا السوق ضخم جدًا. وفقًا لبيانات بنك التسويات الدولية (BIS)، يبلغ متوسط الحجم اليومي للعمليات الفورية 2.2 تريليون دولار، في حين يصل الحجم الإجمالي للفوركس بما في ذلك العقود المستقبلية والمشتقات إلى 7.5 تريليون يوميًا. تولّد عمق السوق هذا تقلبات نسبياً منخفضة مقارنةً بأزواج العملات الأخرى، مما يسهل تخطيط استراتيجيات طويلة الأمد.

توقعات الدولار مقابل اليورو في هذه السنوات ستكون حاسمة لتحديد فرص الاستثمار، مع الأخذ في الاعتبار تلاقي أكبر قوتين اقتصاديتين: الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة.

التحليل الفني: إلى أين يتجه زوج EUR/USD؟

أنماط الرسوم ومستويات رئيسية

يعرض التكوين الحالي للزوج مثلثًا صاعدًا في التطور، حيث تحدد خط المقاومة مستوى حرج لتحديد الحركة القادمة. تظهر المتوسطات المتحركة لـ 50، 100، و200 جلسة حالياً غموضًا في الاتجاه، تتأرجح بين الاختراقات الهبوطية والتراجعات، مما يشير إلى مرحلة من التوطيد.

مؤشر RSI يتواجد في منطقة الانكماش دون الوصول إلى حالة التشبع في البيع، بينما يظهر مؤشر DMI إشارات هبوطية سائدة، على الرغم من وجود احتمال لحدوث تقاطع فوري يغير المشهد الفني.

توقعات EUR/USD لعام 2024

باستخدام تمديدات فيبوناتشي على التحليل الفني، يُحدد هدف صعودي محتمل عند 1.12921 حتى نهاية العام. يمثل هذا المستوى فرضية إيجابية لليورو، والتي ستستند إلى عوامل ماكرو اقتصادية محددة خلال الفترة.

نظرة مستقبلية لعام 2025

تشير التوقعات على المدى الأطول إلى احتمالية وصول الزوج إلى أعلى مستويات عند منطقة 1.21461 قبل أن يختبر تصحيحًا. حتى في سيناريوهات التراجع، ستظل مستويات الدعم الديناميكية فوق 1.15، مما يدل على وجود أرضية فنية واضحة.

العامل الحاسم: فارق أسعار الفائدة

العنصر الرئيسي الذي سيحدد تطور عملتي الزوجين في 2024-2025 هو دورة التيسير في السياسات النقدية سواء في الاحتياطي الفيدرالي (FED) أو في البنك المركزي الأوروبي (BCE).

بعد إبقاء أسعار الفائدة عند أعلى مستوياتها التاريخية (FED عند 5.50% في نهاية يوليو 2023 وBCE عند 4.50% في بداية سبتمبر 2023)، تتوقف كلتا المؤسستين حاليًا قبل خفضها. إحصائيًا، كانت الفيدراليّة دائمًا من يحدد الاتجاه: في أزمات سابقة، كان البنك المركزي الأوروبي يكرر التحركات الأمريكية مع بعض التأخير الزمني.

وفقًا للتقديرات، ستخفض الفيدراليّة أسعار الفائدة في ديسمبر 2024 إلى نطاق 4.50%-4.75%، وفي ديسمبر 2025 إلى 3.75%-4.00%. أما البنك المركزي الأوروبي، فسيصل إلى 4% في 2024 و3% في 2025.

هذه الديناميكية تشير إلى أن الدولار سيكون في البداية أكثر تضررًا، مما يعزز اليورو. ومع ذلك، بحلول 2025، قد يحدث توازن يسمح للدولار بالتعافي. مراقبة التضخم ضرورية، لأنها تحدد وتيرة وحجم التخفيضات في أسعار الفائدة.

التطور التاريخي لزوج EUR/USD

منذ 2008، يوجد قناة هابطة ذات مدى واسع بدأت عندما خفضت الفيدراليّة أسعار الفائدة إلى الصفر لمواجهة الأزمة المالية، بينما حافظ البنك المركزي الأوروبي على معدلات مرتفعة.

أدت أزمة كوفيد-19 إلى تأثير بوميرانج: نفذت الولايات المتحدة إجراءات بسرعة، مع حقن 2 تريليون دولار في حزم التحفيز. ارتفع اليورو/الدولار من 1.0780 (25 مارس 2020) إلى 1.2299 (31 ديسمبر 2020). بعد ذلك، بدأت برامج TLTRO للبنك المركزي الأوروبي تقلل من هذه الميزة.

أدت غزو أوكرانيا في فبراير 2022 إلى تفاقم الوضع الجيوسياسي الأوروبي. على الرغم من أن سبتمبر من ذلك العام شهد انعكاسًا في الاتجاه، إلا أن هناك مقاومة قوية عند 1.1255 تحدد السياق الفني الحالي.

العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على العملتين

عناصر تقوي الدولار الأمريكي

• تقليص ميزانية الاحتياطي الفيدرالي
• زيادات في أسعار الفائدة
• إعادة رأس المال من الشركات الأجنبية
• الأزمات المالية (تأثير الملاذ الآمن للدولار)
• نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي
• حوافز تنظيمية مواتية

عناصر تضعف الدولار الأمريكي

• الركود أو الأزمات المحلية في الولايات المتحدة
• تراجع تدريجي للدولار من قبل الاقتصادات الناشئة
• توسع ميزانية الفيدرالي مما يسبب التضخم
• خفض أسعار الفائدة
• فقدان الثقة في الاقتصاد الأمريكي

عوامل تدعم اليورو

• زيادات في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي
• تحسن اقتصادي في منطقة اليورو
• انخفاض معدل البطالة الإجمالي
• زيادة النشاط الائتماني في النظام الأوروبي
• نمو الناتج المحلي الإجمالي المشترك
• تقلص الاحتياطيات النقدية

عناصر تضغط على اليورو

• ضخ كميات هائلة من السيولة وتوسيع الكتلة النقدية
• خفض أسعار الفائدة
• برامج شراء الديون (خروج اليونان من منطقة اليورو، بعد كوفيد)
• زيادة معدلات البطالة
• عدم الاستقرار الجيوسياسي (الأزمة الطاقية بسبب العقوبات على روسيا)

تشكيل السعر: الرؤية الشاملة

يعتمد توقع سعر الدولار مقابل اليورو على تفاعل معقد لهذه العوامل. من السمات المميزة لزوج EUR/USD عمقه السوقي، الذي يحد من التقلبات الحادة مقارنةً بالأزواج الغريبة.

من المهم تذكر أن سعر الصرف يتشكل بناءً على عوامل ذاتية أو سلبية من طرف آخر. اقتصاد منطقة اليورو بدون تغييرات قد ينهار إذا انفجرت أزمة أمريكية، والعكس صحيح. في كل لحظة، ستحدد معايير التموضع ما إذا كان من الأفضل اتخاذ موقف طويل أو قصير.

طرق الاستثمار في العملات

للمستثمرين الأفراد، هناك ثلاث طرق رئيسية:

صناديق الاستثمار: أقل كفاءة، لأنها تستثمر في أدوات نقدية مقومة بعملة معينة دون الاستفادة من تقلبات السعر.

عقود مستقبلية على EUR/USD: عقود آجلة تربح إذا تطور سعر الصرف بشكل ملائم للتوقع خلال الفترة المحددة.

عقود الفروقات (CFD): أسهل وصولًا، تتيح التعرض لمراكز مهمة برأس مال منخفض بفضل الرافعة المالية. لوت الفوركس القياسي يمثل 100,000 وحدة من العملة الأساسية، وتحركات السعر عادةً تكون طفيفة، لذا فإن الرافعة مفيدة للتداول اليومي والقصير الأمد.

اعتبارات المخاطر

على الرغم من التوقعات المقدمة، يجب أخذ متغيرات غير متوقعة بعين الاعتبار. يمكن أن تؤثر أحداث “البجعة السوداء” على المستوى العالمي أو على مناطق معينة. تمر الدول بدورات مختلفة، لذا قد تعني المشاكل في منطقة فرصة في أخرى.

على الرغم من أن اليورو والدولار سيظلان في موقعهما المهيمن في سوق الفوركس، إلا أن التقلبات لن تكون مشكلة محددة إذا تم ضبط التعرض بشكل مناسب واحترام مبادئ إدارة المخاطر.

الخلاصة: ربحية زوج EUR/USD في 2024-2025

يقدم الاستثمار في زوج EUR/USD خصائص جذابة: تقلب منخفض بطبيعته، سيولة هائلة، وفرص في فترات ارتفاع السوق وانخفاضه. سيكون التحكم في التطورات الاقتصادية الكلية، خاصة قرارات الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، حاسمًا.

تاريخيًا، تشير المؤشرات الأمريكية إلى تحركات البنك المركزي الأوروبي، مما يخلق أنماطًا قابلة للتوقع. مع تحليل فني قوي ومتابعة مستمرة للتوقعات الاقتصادية الكلية، توفر توقعات الدولار مقابل اليورو لهذه السنوات أساسًا متينًا لاتخاذ قرارات استثمارية مبنية على معلومات.