هل تعرف Margin Call؟ لماذا يجعل استرداد الهامش المودع الحالة النفسية للمستثمرين الأفراد تنفجر

ماذا يعني بالضبط استرداد الهامش؟

لقد سمعت بالتأكيد مصطلح “نداء الهامش” (Margin Call). ببساطة، الاسترداد الإجباري للضمان (الاسم الكامل باللغة الصينية هو追缴保证金) هو عندما تستخدم الرافعة المالية في التداول، ويصل خسرك إلى حد معين، يرسل لك المنصة إشعارًا ببرود: “يا أخي، أموالك لم تعد كافية للحفاظ على هذا المركز، إما أن تغلقه بنفسك أو تودع أموالاً بسرعة.”

يبدو الأمر بسيطًا، لكنه في الواقع كالتالي: عندما تتجاوز خسارتك على المركز المودع من الضمان، ينخفض صافي قيمة حسابك. وبمجرد أن ينخفض هذا المبلغ عن الحد المطلوب للضمان من قبل المنصة، ستتلقى إشعار “نداء الضمان”. عندها لديك خياران — إما أن تعترف وتغلق المركز بنفسك، أو تودع أموالاً بسرعة. وإلا؟ سيتم إغلاق مركزك تلقائيًا بواسطة المنصة.

مستوى الهامش: الرقم الذي يحدد مدى بقائك على قيد الحياة

يُعبّر عن مستوى الهامش بنسبة مئوية، ويعكس نسبة الضمان المستخدم إلى صافي قيمة الحساب. المعادلة بسيطة:

مستوى الهامش = (صافي قيمة الحساب ÷ الضمان المستخدم) × 100%

كلما ارتفع هذا الرقم، كان أكثر أمانًا؛ وكلما انخفض، زادت المخاطر. عندما يصل إلى 100%، تكون قيمة حسابك مساوية للضمان المستخدم — عندها ستمنعك المنصة من فتح مراكز جديدة. وإذا استمر الانخفاض ليصل إلى خط الإغلاق الإجباري (عادة بين 20% و50%)، سيتم إغلاق مركزك قسرًا.

حالتان حقيقيتان تظهران قوة نداء الهامش

الحالة الأولى: من 500% إلى 100% يأس

افترض أن لديك حساب بقيمة 1000 دولار، وفتحت مركزًا على اليورو/الدولار بقيمة 10,000 دولار، مع ضمان مستخدم قدره 200 دولار. مستوى الهامش الابتدائي:

مستوى الهامش = (1000 ÷ 200) × 100% = 500%

يبدو آمنًا، أليس كذلك؟ لكن إذا انهار سعر اليورو/الدولار فجأة، وخسرت 800 دولار، وأصبح صافي حسابك 200 دولار، إذن:

مستوى الهامش = (200 ÷ 200) × 100% = 100%

عندها لن تتمكن من فتح أي مركز جديد. والأمر الأكثر رعبًا هو أن استمرار السوق في الانخفاض قد يؤدي إلى إغلاق مركزك قسرًا.

الحالة الثانية: تتابع المراكز وتأثيرها

ماذا لو كانت لديك عدة مراكز في آن واحد؟ افترض أن حسابك لا يزال بقيمة 1000 دولار، وفتحت 3 مراكز، كل منها يتطلب ضمانًا قدره 100 دولار. رغم أن مستوى الهامش لا يزال عند 700%، فإن أي خسارة كبيرة على أحد المراكز ستقضي بسرعة على هذا الاحتياطي. لهذا السبب يظن المبتدئون غالبًا أنهم “بعيدون جدًا عن الإغلاق”، لكن فجأة، مع قفزة سعرية، يتم إغلاقهم خلال ثوانٍ.

كيف تتجنب نداء الضمان؟ إدارة المخاطر هي الطريق الصحيح

لتجنب هذه الكابوس، المفتاح هو إدارة المخاطر بشكل جيد:

الخطوة الأولى: فهم قدرتك على تحمل المخاطر

لا تتبع الحشود بشكل أعمى وتستخدم الرافعة المالية. 3 أضعاف، 5 أضعاف، 10 أضعاف — كل زيادة تعني مخاطر مختلفة. المتداولون منخفضو الرافعة المالية يعيشون بشكل مريح خلال تقلبات السوق، بينما من يستخدمون رافعة عالية قد ينفجرون نفسيًا.

الخطوة الثانية: وضع وقف خسارة

أمر وقف الخسارة هو منقذك. عند دخولك السوق، حدد سعر وقف الخسارة، بحيث يغلق النظام المركز تلقائيًا عند الوصول إليه. هذا يحد من الخسائر ويمنع استنزاف حسابك بسرعة.

الخطوة الثالثة: تنويع الاستثمارات

لا تضع كل أموالك في زوج عملات واحد. وزع استثماراتك على أدوات تداول مختلفة، حتى لو تعرض أحدها لخسارة كبيرة، قد تظل الأرباح من غيرها تحمي حسابك بشكل عام، مما يعزز مقاومته للمخاطر.

الخطوة الرابعة: مراجعة مستوى الهامش بانتظام

اعتد على فحص مستوى الهامش يوميًا. إذا لاحظت اقترابه من 100%، قم بتقليل المراكز أو إغلاق بعضها فورًا، لتوفير مساحة أمان لنفسك.

الاسترداد الإجباري للضمان هو في النهاية خط الدفاع عن المنصة، وهو أيضًا إنذار بأن حسابك على وشك النفاد. فهمه واحترامه يضمن لك البقاء في السوق لفترة أطول.