عملاقة النفط التي تسيطر على السوق العالمية في 2024

لا يزال قطاع الطاقة العالمي أحد الركائز الأساسية للاقتصاد العالمي. مع تقدم الانتقال الطاقي، تواصل شركات النفط الكبرى جمع المليارات والسيطرة على الاحتياطيات الاستراتيجية. أكبر شركة نفط في العالم، أرامكو السعودية، تظل في الصدارة بإيرادات تبلغ 590.3 مليار دولار. لكن ما هو الوضع الحقيقي لهذا السوق؟ دعونا نفهم.

مشهد النفط في 2024: الأرقام التي تهم

وفقًا لبيانات حديثة من شركة ماكينزي، يمر قطاع النفط بتحولات مهمة. من المتوقع أن ينمو الطلب العالمي بمقدار 1.1 مليون برميل يوميًا، ليصل إلى 102.3 مليون برميل يوميًا. هل يبدو ذلك قليلاً؟ لكن الإنتاج العالمي من المتوقع أن يسجل رقمًا قياسيًا يبلغ 102.7 مليون برميل يوميًا، مدفوعًا بشكل رئيسي من قبل المنتجين خارج أوبك+ مثل الولايات المتحدة، كندا، البرازيل، وغويانا.

تذبذبت أسعار برنت بشكل كبير، حيث وصلت إلى 83 دولارًا للبرميل. يعكس هذا التقلب التوترات الجيوسياسية وتقليصات استراتيجية في العرض. في الوقت نفسه، انخفضت مخزونات النفط العالمية إلى 4.4 مليار برميل في مارس 2024، مما يشير إلى سوق أكثر ضيقًا.

من الناحية المالية، تحافظ صناعة الاستكشاف والإنتاج على استثمارات حوالي 580 مليار دولار سنويًا وتولد أكثر من 800 مليار دولار من التدفق النقدي الحر. هذا المال يتيح للشركات تمويل التوسعات بالإضافة إلى تعويض المساهمين.

لماذا لا يزال السوق يجذب المستثمرين

لا تزال الاستثمارات في قادة قطاع النفط تجذب رأس المال لأسباب قوية:

الربحية من خلال الأرباح الموزعة: توزع هذه الشركات جزءًا منتظمًا من أرباحها على المساهمين، مما يخلق تدفق دخل سلبي ثابت.

هيكل متنوع: تعمل أكبر الشركات في مراحل متعددة - الاستكشاف، الإنتاج، التكرير، والتوزيع - مما يقلل من المخاطر المركزة في عملية واحدة.

الاستقرار النسبي: مقارنةً بالشركات الصغيرة والأكثر تقلبًا، تقدم القادة تقلبات أقل وتوقعات أكثر استقرارًا.

الطلب المستدام: على الرغم من التقدم في الكهرباء، لا تزال الطاقة التقليدية ضرورية للاقتصاد العالمي، مما يحافظ على الإيرادات مرتفعة.

هيكل القطاع: من يفعل ماذا

سوق النفط ليس متجانسًا. هناك أنواع مختلفة من المشغلين:

المتكاملون: يعملون في جميع مراحل السلسلة - من البحث عن النفط إلى بيع البنزين. أمثلة: إكسون موبيل، شيفرون، شل.

الاستكشاف والإنتاج (E&P): يركزون على العثور على النفط والغاز واستخراجهما، ويتركون التكرير لأطراف أخرى. مثال: كونوك فيليبس.

التكرير والتوزيع: يعالجون النفط الخام إلى وقود ويقومون بالتسويق. مثال: فاليرو إنرجي، ماراثون بتروليوم.

الخدمات: يوفرون التكنولوجيا والتنفيذ لـ E&Ps - الحفر، بناء المنصات، الصيانة. مثال: شلمبرجير.

تصنيف أكبر 10 شركات نفط عالمية من حيث الإيرادات

إليك من يقود السوق، مرتبة حسب الإيرادات (TTM):

البرازيل على خريطة النفط

البلد ليس خارج هذه القصة. شركات النفط البرازيلية تحرك المليارات وتحتل مكانة مهمة:

بتروبراس (PETR4): الشركة الحكومية المختلطة هي أكبر شركة نفط في البرازيل. تسيطر على جميع المراحل - الاستكشاف، الإنتاج، التكرير، البيع. تبرز دوليًا في تكنولوجيا الإنتاج البحري، وتسيطر على حقول في المياه العميقة.

3R بتروليوم (RRRP3): متخصصة في الحقول الناضجة، تستخدم تقنيات الاسترجاع المتقدمة لتمديد الإنتاج في الأصول التي تركتها شركات أخرى.

بريو (PRIO3): كانت سابقًا بتروريو، وهي أكبر شركة خاصة في البرازيل. تركز على E&P مع أصول قيد الإنتاج، وتعيد استثمار رأس المال لزيادة الإنتاج.

بترو ريكونكافو (RECV3): تعمل في حقول برية في باهيا، تشتري ممتلكات ناضجة وتحسنها باستخدام تقنيات حديثة.

جانبان للعملة: لماذا تستثمر (ولماذا الحذر)

الحجج المؤيدة:

• أرباح سخية ومتكررة
• الطلب العالمي يحافظ على الإيرادات
• نماذج متنوعة تقلل من المخاطر المحددة

القضايا التي يجب مراعاتها:

• يتقلب سعر النفط بسبب الجيوسياسة والاقتصاد الكلي
• زيادة الضغط التنظيمي البيئي يزيد من التكاليف التشغيلية
• الانتقال إلى الطاقة النظيفة قد يهدد نماذج الأعمال التقليدية

الخلاصة: هل لا يزال الاستثمار منطقيًا؟

لا تزال الشركات النفطية العالمية تلعب دورًا مركزيًا في الاقتصاد العالمي. قدرتها على توليد النقد مذهلة. أرامكو السعودية، أكبر شركة نفط في العالم، تجسد هذه القوة. للمستثمرين الباحثين عن أرباح وتعرض للسلع، يوفر القطاع فرصًا حقيقية. لكنه يتطلب مراقبة مستمرة للاتجاهات والمخاطر. الشركات البرازيلية، خاصة بتروبراس، تظهر ديناميكية خاصة وتستحق المتابعة. الأهم: تقييم ملفك الشخصي وأهدافك قبل استثمار رأس المال.