لماذا يجب على المستثمرين فهم "الطلب والعرض" لتحقيق الأرباح من سوق الأسهم

هل تساءلت يوماً عن القواعد التي تحدد ارتفاع وانخفاض أسعار الأسهم؟ الجواب بسيط جداً - فهي تتحدد بواسطة الطلب والعرض المتزامنين. عندما تفهم هذا المبدأ الأساسي، ستتمكن من قراءة السوق كأنك تقرأ كتاباً.

كيف يستخدم المتداولون الطلب والعرض

البدء في تحديد اللحظة المناسبة لشراء وبيع الأسهم يبدأ بفهم القوى الأساسية الدافعة، وهي قوة الشراء (Demand) وقوة البيع (Supply)

عندما تكون قوة الشراء قوية، يكون المشترون مستعدين لدفع أسعار أعلى للحصول على الأسهم، بينما عندما تكون قوة البيع ضعيفة، يكون السعر في ارتفاع مستمر. وعلى العكس، عندما تسيطر قوة البيع على السوق، يكون البائعون مستعدين لخفض الأسعار لعرض الأسهم، مما يؤدي إلى هبوط سريع في السعر.

هذا التحليل ليس تخميناً، بل هو دراسة لنظام يعمل وفق قواعد محددة.

ما هو الطلب

الطلب يعني الرغبة في شراء سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. عندما نرسم هذا على رسم بياني، نرى منحنى الطلب (Demand Curve) الذي ينحدر من اليسار إلى اليمين - وهذه هي قاعدة الطلب.

تنص قاعدة الطلب على: عندما ترتفع الأسعار، ينخفض حجم الطلب، وعندما تنخفض الأسعار، يزداد الطلب.

هناك سببان لذلك:

1. تأثير الدخل - عندما تنخفض الأسعار، يكون لديك قدرة شرائية أكبر، مما يمكنك من شراء المزيد من السلع.

2. تأثير البديل - عندما تنخفض تكلفة سلعة معينة، تتوقف عن استخدام سلع أخرى وتبدأ في استخدامها بدلاً منها.

بالإضافة إلى السعر، يعتمد الطلب على: دخل المستهلك، أسعار السلع البديلة، الأذواق، عدد المستهلكين، وتوقعات الأسعار المستقبلية.

ما هو العرض

العرض يعني الرغبة في بيع سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. ويختلف عن الطلب، حيث أن العرض يتوافق مع اتجاه السعر.

تنص قاعدة العرض على: عندما ترتفع الأسعار، يرغب البائعون في تقديم كميات أكبر، لأن الأرباح تزداد. وعلى العكس، عندما تنخفض الأسعار، قد يقللون من الإنتاج أو يعرضون كميات أقل.

العوامل التي تؤثر على العرض تشمل: تكاليف الإنتاج، أسعار السلع البديلة، عدد المنافسين، التكنولوجيا، وتوقعات الأسعار المستقبلية.

نقطة التوازن - حيث يحدد السعر

السعر الحقيقي في السوق لا يتحدد بواسطة الطلب أو العرض فقط، بل عند نقطة التوازن (Equilibrium Point) - حيث يلتقي منحنى الطلب بمنحنى العرض.

عند هذه النقطة، يتساوى حجم الطلب مع حجم العرض، ويعود السعر إلى التوازن ويميل إلى الاستقرار.

ولكن إذا تغير السعر:

• ارتفاع السعر عن التوازن → يرغب البائعون في البيع أكثر، والمشترون أقل رغبة → زيادة المخزون → ضغط نزولي على السعر
• انخفاض السعر عن التوازن → يزداد الطلب، ويقل العرض → نقص في السلع → ضغط تصاعدي على السعر

السوق يميل دائماً إلى العودة نحو التوازن.

الطلب والعرض في السوق المالية - أكثر تعقيداً بكثير

الأسهم والأصول المالية هي أيضاً سلع، لكن العوامل التي تؤثر على الطلب أكثر تعقيداً.

العوامل التي تدفع طلب الأسهم:

• الاقتصاد الكلي: النمو الاقتصادي، معدلات التضخم، أسعار الفائدة. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يتجه المستثمرون نحو عوائد السوق المالية.
• السيولة المالية: كمية النقود في النظام. كلما زادت السيولة، زادت رغبة الاستثمار.
• ثقة المستثمرين: التوقعات حول أداء الشركات، الحالة الاقتصادية، السياسات الحكومية. هذه العوامل النفسية تؤثر بشكل كبير على عمليات البيع والشراء.

العوامل التي تؤثر على عرض الأسهم:

• سياسات إصدار الأسهم: الاكتتاب العام للشركات الجديدة، زيادة رأس المال، عمليات شراء الأسهم الخاصة. كل ذلك يغير من كمية الأسهم المتاحة في السوق.
• اللوائح والتنظيمات: قيود البيع، فترات الصمت، كلها تؤثر على عمليات عرض الأسهم.

كيف يستخدم المتداولون الطلب والعرض في التحليل الفني

1. حركة السعر - قراءة الشموع

الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) = قوة الشراء = احتمالية استمرار الصعود

الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) = قوة البيع = احتمالية استمرار الهبوط

الشمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق متساويان) = توازن القوة بين البائعين والمشترين = غير واضح، ننتظر عوامل جديدة

2. تحليل الاتجاهات

ارتفاع الأسعار لقمم جديدة = طلب قوي = اتجاه صاعد

انخفاض الأسعار لقيعان جديدة = عرض قوي = اتجاه هابط

تذبذب السعر ضمن نطاق معين = توازن بين الطلب والعرض = ننتظر اختراق النطاق

3. تحديد الدعم والمقاومة

الدعم = نقطة وجود طلب ينتظر الشراء (السعر منخفض، واهتمام المشترين يزداد)

المقاومة = نقطة وجود عرض ينتظر البيع (السعر مرتفع، واهتمام البائعين يزداد)

استراتيجية مناطق الطلب والعرض - تقنيات تداول متقدمة

المتداولون المحترفون يستخدمون تقنية Demand Supply Zone لتحديد نقاط الدخول ذات احتمالية نجاح عالية.

النوع 1: الانعكاس (Reversal)

DBR (Drop Base Rally) - هبوط ثم ارتفاع

• هبوط السعر (Drop) بسبب ضغط البيع
• استراحة في نطاق (Base) عندما يبدأ ظهور قوة الشراء
• ارتفاع السعر مرة أخرى (Rally) عندما تتغلب قوة الشراء
• نقطة الدخول: كسر المقاومة العلوية للنطاق

RBD (Rally Base Drop) - ارتفاع ثم هبوط

• ارتفاع السعر (Rally) بسبب ضغط الشراء
• استراحة في نطاق (Base) عندما تظهر قوة البيع
• هبوط السعر (Drop) عندما تتغلب قوة البيع
• نقطة الدخول: كسر الدعم السفلي للنطاق

النوع 2: الاستمرارية (Continuation)

RBR (Rally Base Rally) - استمرار الاتجاه الصاعد

• ارتفاع السعر الأول (Rally)
• استراحة في نطاق (Base)
• استمرار الصعود (Rally) القادم

DBD (Drop Base Drop) - استمرار الاتجاه الهابط

• هبوط السعر الأول (Drop)
• استراحة في نطاق (Base)
• استمرار الهبوط (Drop) القادم

مثال على الترابط: أي من التالي يرتبط بقانون الطلب

فكر في الحالات التالية:

• عندما تنخفض أسعار الأسهم، يزداد المشترون ويحتفظون بالمخزون → هذا يدل على أن “حجم الطلب يتغير عكسياً مع السعر” = هذا مرتبط بقانون الطلب

• عندما ترتفع أسعار الأسهم، يعرض البائعون المزيد للبيع بهدف تحقيق أرباح → هذا يدل على أن “حجم العرض يتغير مع السعر في نفس الاتجاه” = هذا مرتبط بقانون العرض وليس بقانون الطلب

ما يجب تذكره

الطلب والعرض ليسا مجرد نظريات اقتصادية - إنهما لغة السوق. كل مرة يتغير فيها السعر، يخبرنا عن عدم التوازن بين المشترين والبائعين.

المتداولون الذين يفهمون ذلك يمكنهم التنبؤ بحركات السعر، وضع استراتيجيات الحماية، والتقاط فرص الربح بكفاءة، سواء كان السوق صاعداً أو هابطاً.