## 📈 تحليل السوق

خلال الأيام الثلاثة الماضية، شهدت ETH تقلبات حادة بين **3,054 و 3,297 USDT**، بانخفاض قدره **2.6%**. مؤشر القوة النسبية اليومي منخفض للغاية وحجم التداول تقلص بأكثر من **90%**، مما يشير إلى حالة بيع مفرط واضحة قد تسمح بارتداد قصير الأمد.

## 📄 تركيز الأخبار

- **الولايات المتحدة تقدم مشروع قانون GENIUS لتشديد تنظيم العملات المستقرة، مما يفرق سيولة DeFi**. تم تعزيز دور إيثريوم كطبقة تسوية رئيسية، لكن النظام البيئي الآن يعتمد بشكل أكبر على الأصول المتوافقة، مما يعزز مكانته الأساسية على المدى الطويل؛
- **مخاطر تصفية ETH بمليارات الدولارات تجذب الانتباه**. التقلبات الحادة في السعر قد تؤدي إلى تصفيات ضخمة، وقد تؤدي انتهاء صلاحية المشتقات إلى مزيد من التقلبات؛
- **الحيتان تبني مراكز طويلة كبيرة في ETH وتظل مربحة صافيًا**. على الرغم من بعض جني الأرباح، لا تزال العناوين الرئيسية على السلسلة تمتلك مراكز طويلة كبيرة في ETH؛
- **توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ترتفع مع تصاعد النقاشات السياسية حول ترامب**، مما يدعم المزاج السوقي قصير الأمد.

 

تستمر السرديات المؤسسية والسياسية في تعزيز دور إيثريوم، لكن السوق لا تزال تواجه تقلبات قصيرة الأمد نتيجة تدفقات رأس مال منقسمة.

## 🧐 مزاج السوق

- يبقى سوق العملات الرقمية بشكل عام في **الخوف** $1 **مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية عند 27**(، مع شهية مخاطرة منخفضة؛
- وسائل التواصل الاجتماعي وKOLs بشكل عام متفائلون )المشترون يفوقون البائعين بحوالي 3 أضعاف(، لكن رأس المال يتصرف بحذر، مع التركيز الرئيسي على مخاطر التصفية والتحركات السياسية؛
- الحيتان على السلسلة تدور مراكزها، مع بعض جني الأرباح، لكن التخصيص المتفائل لا يزال قائمًا، بينما يتقلب مزاج التجزئة مع تحركات السعر.

## ✨ نقاط رئيسية للمراقبة

- **هل يتعافى حجم التداول**: بدون زيادة في نشاط التداول، قد يفقد أي انتعاش زخمَه بسرعة؛
- **تغيرات تدفقات رأس المال على السلسلة**: إعادة تخصيص الحيتان وحصة العملات المستقرة المتوافقة ستكون حاسمة لقوة السيولة؛
- **آفاق السياسة الكلية )خفض الفائدة والتنظيم(**: تظل إجراءات الاحتياطي الفيدرالي والسياسات الجديدة للعملات الرقمية محركات رئيسية للاتجاه؛
- **هل تواصل المؤسسات الشراء أو البيع**: تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) وتحركات كبار المالكين تؤثر مباشرة على ثقة الشبكة الرئيسية؛
- **هل يتحول المزاج من الانقسام إلى الإجماع**: عندما يتصرف KOLs ورأس المال بشكل موحد، غالبًا ما يشير ذلك إلى انعكاسات في الاتجاه.

 

بشكل عام، على الرغم من أن ETH مفرط في البيع على المدى القصير، إلا أن مخاطر التقلب لا تزال قائمة؛ يتوقف اتجاه السوق الآن بشكل أكبر على السياسات وتدفقات المؤسسات.