بينما السوق بأكمله يتبع العملات الرائجة، ماذا يفعل المال الحقيقي في الصناعة؟ إنهم يبحثون عن مشاريع البنية التحتية التي يمكن أن تنطلق مع نمو النظام البيئي.

مؤخرًا، تحدثت مع بعض المستثمرين في السوق الأولي، واشتكى الجميع من نفس المشكلة — اختيار الأهداف أصبح صعبًا جدًا. عملات Meme محفوفة بالمخاطر جدًا، وتقلباتها مخيفة؛ الشبكات العامة التقليدية لا تقدم قصصًا جديدة؛ وطبقات Layer1 الجديدة تتطلب انتظار التحقق من السوق. في النهاية، شاركتهم وجهة نظري: المشاريع التي يمكن أن تحقق عوائد فائقة في هذا الدورة هي تلك التي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بنمو النظام البيئي السريع، وتتميز بكونها نادرة جدًا في ذاتها، وتقدم خدمات أساسية.

كيف نفهم ذلك؟ من خلال النظر إلى Arweave في دورة السوق السابقة، يتضح الأمر. الارتفاع الكبير الذي حققه في النهاية لم يكن بسبب ابتكار تقني، بل بسبب الطلب على التخزين الناتج عن النمو الهائل في نظام Solana البيئي. أصبح تخزين البيانات حاجة أساسية في النظام، وArweave كحل طبيعي ارتفع مع ارتفاع الطلب.

حاليًا، يتطور نظام Sui بسرعة أيضًا. الألعاب على السلسلة، تطبيقات الذكاء الاصطناعي، بروتوكولات التواصل الاجتماعي كلها تتفجر، وأصبح تخزين البيانات حاجة ملحة. في هذا السياق، هناك مشروع يسمى Walrus، ورمزه المميز أذهلني — هذا ليس مجرد مشروع تخزين بسيط، بل هو أداة رفع الرافعة ذات بيتا عالية خلال مرحلة النمو السريع لنظام Sui.

كيف نقدر قيمته؟ كثيرون يعتمدون على الحدس، لكن الاستثمار المهني يحتاج إلى نظام إحداثي. لقد وجدت ثلاثة معايير لتحديد موقع هذا المشروع:

المعيار الأول هو مقارنة النظام البيئي. في الدورة السابقة، ارتفعت Arweave بأكثر من مئة ضعف من القاع، والسبب الرئيسي هو انفجار نظام Solana الذي دفع الطلب على التخزين. الآن، مع Sui، تظهر ألعاب، وتطبيقات AI، وتطبيقات تواصل اجتماعي بشكل مستمر، ويستمر الطلب على البيانات في الارتفاع. يمكن تكرار هذا المنطق تمامًا.