الخزانة تستثني الأصول الرقمية من الحد الأدنى للضرائب الشركات، مما يعيد تشكيل مشهد الضرائب على العملات الرقمية

أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية توضيحًا جديدًا للسياسة يغير بشكل جوهري المشهد الخاص بحيازات الأصول الرقمية للشركات. بموجب التوجيه المحدث، لن تكون الأرباح غير المحققة على استثمارات العملات المشفرة خاضعة بعد الآن لضريبة الحد الأدنى البديلة للشركات (CAMT) — وهو تحول يحمل تبعات كبيرة للشركات التي تمتلك احتياطيات بيتكوين كبيرة ويعيد تشكيل كيفية تطور بيئة الضرائب على العملات المشفرة.

يمثل هذا القرار انحرافًا كبيرًا عن النهج التنظيمي السابق ويعالج فجوة حاسمة كانت تهدد بأعباء امتثال كبيرة. تواجه شركات مثل MicroStrategy، التي أعلنت علنًا عن خطط طموحة لجمع 1 تريليون دولار من احتياطيات البيتكوين، الآن مسارًا تنظيميًا أكثر وضوحًا دون ظل التزامات ضريبية وهمية تعيق استراتيجيتها في الاستحواذ.

إعفاء CAMT: تسوية الملعب بين الأصول الرقمية والتقليدية

لفهم أهمية هذا التحول، من المهم فهم كيفية عمل إطار عمل CAMT. الذي تم تطبيقه في 2022، يفرض CAMT حد أدنى للضريبة بنسبة 15% على الشركات التي تتجاوز أرباحها السنوية 1 مليار دولار، ويتم حسابه استنادًا إلى دخلها من البيانات المالية بدلاً من حسابات الدخل الخاضعة للضريبة التقليدية. هذا التمييز مهم جدًا.

بموجب قواعد مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB)، يتعين على الشركات تطبيق محاسبة “علامة للسوق” على ممتلكاتها من العملات المشفرة. يتطلب هذا الممارسة من الشركات تسجيل الأرباح والخسائر الورقية كما لو كانت الأصول الرقمية تُباع بأسعار السوق الحالية — على الرغم من عدم حدوث أي معاملة فعلية. كانت الغموض التنظيمي السابق يتركز حول ما إذا كانت هذه المعالجة المحاسبية ستؤدي إلى التزام ضريبي بموجب CAMT.

تاريخيًا، كانت الأرباح غير المحققة من الأسهم واحتياطيات السندات تُعفى صراحةً من حسابات CAMT، لكن الأصول الرقمية كانت تحتل منطقة رمادية. بالنسبة لاحتياطيات البيتكوين للشركات، كان هذا الغموض قد يترجم إلى عشرات المليارات من الالتزامات الضريبية السنوية على أرباح نظرية بحتة — مما يخلق عائقًا كبيرًا أمام استراتيجية الميزانية العمومية.

يلغي حكم الخزانة الأخير هذا الغموض من خلال استبعاد الأصول الرقمية رسميًا من حسابات CAMT، مما يمنح العملة المشفرة المعاملة ذاتها التي تُمنح للأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت. هذا التوافق يزيل عقبة تنظيمية رئيسية.

ضغط الصناعة يؤتي ثماره: كيف دفع المدافعون من أجل إصلاح الضرائب على العملات المشفرة

لم يظهر هذا التوضيح السياسي من فراغ. على مدى الأشهر الأخيرة، شنّ المشاركون الرائدون في الصناعة حملات مستمرة urging الخزانة لإغلاق هذه الفجوة التنظيمية. في مايو، قدمت MicroStrategy وCoinbase معًا مراسلات رسمية لمسؤولي الخزانة جادين فيها أن فرض الضرائب على الأرباح غير المحققة من العملات المشفرة يمثل نهجًا غير عادل ومشكوكًا فيه دستوريًا، ويهدد بتحفيز الشركات الأمريكية على نقل عملياتها إلى الخارج.

يبدو أن هذه الجهود الدعائية قد لاقت صدى لدى قيادة مصلحة الضرائب (IRS). تشير التوجيهات الجديدة إلى استجابة تنظيمية لمخاوف الصناعة وتؤسس للوضوح الذي تحتاجه مجالس إدارة الشركات عند تقييم قرارات تخصيص البيتكوين. يمكن الآن للمنظمات استكشاف تراكم الأصول الرقمية دون مواجهة تعقيدات ضريبية غير متوقعة.

رحبت السيناتورة سينثيا لومييس (R-Wyoming)، وهي صوت بارز في الكونغرس بشأن سياسة الأصول الرقمية، بالتطور كدليل على التفكير التنظيمي العملي. خلال مناقشات السياسة الأخيرة، أكدت لومييس أن الحكم يمكن الشركات الأمريكية من بناء احتياطيات بيتكوين كبيرة دون معاقبتها على حيازتها أصولًا نقدية سليمة، كما تصفها.

لقد دافعت لومييس عن إجراءات إصلاح الضرائب على العملات المشفرة إضافية، بما في ذلك مقترحات استثناء de minimis الذي يستثني المعاملات التي تقل عن 300 دولار من متطلبات الإبلاغ الضريبي، بالإضافة إلى توضيحات تضمن أن أنشطة إقراض الأصول الرقمية لا تؤدي إلى أحداث ضريبية غير متوقعة.

ماذا يعني هذا بالنسبة للاستراتيجية الشركاتية: مخطط MicroStrategy

بالنسبة لـ MicroStrategy تحديدًا، يعمل هذا التخفيف التنظيمي كتأكيد حاسم على فرضية تراكم البيتكوين الخاص بها. وضع المدير التنفيذي مايكل سايلور هدف الشركة الاستراتيجي على المدى الطويل حول جمع احتياطيات البيتكوين كبديل متفوق على الاحتياطيات التقليدية مثل النقد أو السندات. كانت حالة عدم اليقين السابقة بشأن CAMT تمثل تهديدًا وجوديًا لهذه الاستراتيجية، حيث كانت قد تفرض عشرات المليارات من الالتزامات الضريبية السنوية التي كان من الممكن أن تغير بشكل جذري خارطة طريق استحواذ الشركة.

مع تأمين الإعفاء الآن، يمكن لرواد احتياطيات البيتكوين التنقل في البيئة التنظيمية مع تقليل الاحتكاك المؤسسي بشكل كبير. يعترف القرار بشكل فعال بأن الأصول الرقمية تستحق المساواة مع الحيازات التقليدية ضمن قانون الضرائب.

نظرة مستقبلية: النقاش الأوسع حول الضرائب على العملات المشفرة

يأتي قرار الخزانة في ظل تدقيق أوسع من قبل الكونغرس على فرض الضرائب على الأصول الرقمية. حددت لجنة المالية في مجلس الشيوخ جلسات استماع رسمية لفحص الإطار الشامل لفرض الضرائب على الأصول الرقمية، مما يعكس اهتمامًا تشريعيًا متزايدًا بخلق معاملة ضريبية متماسكة وعادلة لنظام العملات المشفرة.

يشير هذا التطور التنظيمي إلى أن التوجيهات الأوضح بشأن الضرائب على العملات المشفرة ستستمر في التطور مع عمل صانعي السياسات وأصحاب المصلحة في الصناعة والوكالات التنظيمية نحو أطر أكثر اتساقًا. تمثل توضيحات الخزانة الأخيرة نقطة مهمة في وضع مبادئ ضرائب منطقية على العملات المشفرة توازن بين مصالح الحكومة المشروعة في الإيرادات والواقع العملي للأعمال.