أدوات البنية التحتية الرائدة لـ RWA لاعتماد بلوكتشين المؤسسات في 2026

باختصار

تمكين توكننة الأصول الواقعية من تمكين الشركات التقليدية من اعتماد البلوكشين من أجل الشفافية والكفاءة والملكية القابلة للبرمجة مع تجنب مخاطر وتقلبات التمويل اللامركزي.

تتسارع عملية توكننة الأصول الواقعية (RWA) لتصبح أحد أوضح الطرق للشركات التقليدية لاعتماد البلوكشين. من خلال نقل الأصول مثل العقارات، والائتمان الخاص، والأسهم على السلسلة، تكسب الشركات الشفافية، والبرمجة، وتحسين كفاءة رأس المال.

ومع ذلك، لا تزال العديد من المؤسسات تتوجس من التمويل اللامركزي، حيث تهيمن مخاطر العقود الذكية، والعوائد المتقلبة، وعدم اليقين التنظيمي. ونتيجة لذلك، تظهر موجة جديدة من أدوات RWA، تتيح للشركات الاستفادة من بنية تحتية للبلوكشين دون تحمل مخاطر بمستوى التمويل اللامركزي.

إليك بعض من أفضل أدوات RWA للقيام بذلك في 2026.

Securitize: توكننة الأصول المنظمة على نطاق واسع

الملخص: سكيوريتايز هو منصة RWA رائدة تساعد الشركات التقليدية على اعتماد البلوكشين مع الحفاظ على السيطرة الكاملة على التنظيم والامتثال.

تُعترف سكيوريتايز كواحدة من المنصات الرائدة لإصدار الأصول الرقمية بشكل متوافق.

تسمح المنصة للشركات بتحويل أسهمها، وصناديقها، وديونها، وأصولها المادية الأخرى إلى رموز رقمية مع دمج اللوائح تلقائيًا في دورة حياة الرمز. تتم إدارة جميع العمليات مثل استقطاب المستثمرين، وفحوصات KYC/AML، والقيود على النقل، والتقارير تحت طبقة بنية تحتية واحدة.

قيمة سكيوريتايز للشركات التقليدية تكمن بشكل رئيسي في توافقها مع قوانين الأوراق المالية الحالية. الأصول المصدرة على المنصة يُقصد أن تُعامل كأدوات مالية مسموح بها قانونيًا وليس كرموز عملة تجريبية.

لقد أكد المسؤولون في الصناعة سابقًا أن هذا النهج الذي يركز على الامتثال ضروري لاعتماد المؤسسات، خاصة في الولايات القضائية التي لا تقبل إلا الوضوح التنظيمي. ونتيجة لذلك، تتيح سكيوريتايز للشركات الاستفادة من مزايا التشغيل للبلوكشين دون الانخراط في أسواق التمويل اللامركزي أو مخاطر السيولة على السلسلة.

Tokeny: بنية تحتية معيارية للأصول المنظمة

الملخص: توفر Tokeny بنية تحتية لـ RWA تتيح للشركات التقليدية استخدام تكنولوجيا البلوكشين دون التعرض لمخاطر التمويل اللامركزي.

بنت شركة Tokeny Solutions إطار عمل توكننة معياري للمؤسسات المالية وشركات إصدار الأصول. بدلاً من تقديم منتج واحد ضخم، تسمح Tokeny للشركات بدمج عناصر معينة، مثل إدارة الهوية، وقواعد الامتثال، أو خدمات الأصول، ضمن أنظمتها الحالية.

هذه القدرة على التكيف تعتبر أحد العوامل التي تجعل Tokeny حلاً موجهًا للمؤسسات لأولئك الذين يخططون لاستكشاف البلوكشين خطوة بخطوة. آلية الامتثال الكاملة المبنية على أهلية المستثمر والقيود الجغرافية تتيح إنشاء الرموز ومعاملتها كأصول عادية على البلوكشين.

Brickken: منصة SaaS لتوكننة الشركات غير الأصلية للعملات الرقمية

الملخص: Brickken هي منصة RWA تساعد الشركات على توكننة الأصول الواقعية على البلوكشين مع تبسيط الامتثال والتحكم في الوصول.

تتبنى Brickken نهج SaaS في توكننة RWA، مستهدفة الشركات ذات الخبرة المحدودة في البلوكشين. تتيح منصتها للشركات توكنة أصول مثل العقارات، والأسهم الخاصة، أو اتفاقيات تقاسم الإيرادات من خلال واجهة موجهة وسهلة الاستخدام.

التركيز على البساطة والتكامل. بدلاً من طلب تصميم معايير رموز أو عقود ذكية من الصفر، تقوم Brickken بتجريد الكثير من التعقيد. هذا يسمح للشركات التقليدية بنشر أصول رمزية مع الحفاظ على هياكل الحوكمة المألوفة. يعكس موقع Brickken اتجاهًا صناعيًا أوسع: البلوكشين كالبنية التحتية الخلفية بدلاً من طبقة مالية مضاربة.

Digital Asset و شبكة Canton: عقود ذكية من الدرجة المؤسسية

الملخص: تقدم Digital Asset و شبكة Canton بنية تحتية لـ RWA تتيح للمؤسسات المالية التقليدية اعتماد البلوكشين في بيئة منظمة تركز على الخصوصية.

تُصمم تقنية Digital Asset، بما في ذلك لغة العقود الذكية Daml وشبكة Canton، خصيصًا للمؤسسات المالية المنظمة. تُمكن هذه الأدوات من تدفقات عمل معقدة ومتعددة الأطراف مع الحفاظ على الخصوصية والسيطرة — ميزات غالبًا ما تكون غائبة عن بيئات التمويل اللامركزي العامة.

تسمح شبكة Canton لمؤسسات مختلفة بالعمل على دفاتر أستاذ متوافقة ولكن ذات صلاحيات، مما يضمن أن تكون البيانات الحساسة للمعاملات مرئية فقط للمشاركين المصرح لهم. أشار مسؤولون من بنوك كبرى مشاركة في Canton إلى أهمية الخصوصية واليقين القانوني عند نشر البلوكشين في أسواق رأس المال. يتيح هذا النموذج توكننة الأصول والتسوية الآلية دون الحاجة إلى وصول مفتوح أو التعرض لمجمعات السيولة العامة للتمويل اللامركزي.

ConsenSys Codefi: إدارة دورة حياة الأصول للمؤسسات

الملخص: تساعد ConsenSys Codefi المؤسسات على اعتماد توكننة الأصول المبنية على البلوكشين دون الاعتماد على أدوات التمويل اللامركزي أو الشبكات المفتوحة.

توفر ConsenSys Codefi مجموعة كاملة من الأدوات للأصول الرقمية تغطي كامل دورة الحياة، من الإصدار إلى الامتثال والإدارة المستمرة. تم بناء Codefi على بنية تحتية متوافقة مع البلوكشين، وهو مصمم للمنظمات التي تبحث عن قدرات البلوكشين دون المشاركة في تجارب التمويل اللامركزي.

من خلال التركيز على الحوكمة، والتقارير، والتكامل مع سير عمل المؤسسات، تتيح Codefi للمنظمات دمج التوكننة كتحسين تشغيلي بدلاً من استراتيجية مضاربة.

كرر فريق التنفيذيين في ConsenSys وصف هذا الاتجاه بأنه “إيثيريوم المؤسسات”، مؤكدين أن تكنولوجيا البلوكشين العامة يمكن أن تدعم حالات استخدام الامتثال دون تحمل مخاطر التمويل اللامركزي.

Chainlink: أوثورات لسلامة الأصول الواقعية

الملخص: يتيح Chainlink للشركات التقليدية ربط بيانات الأصول الواقعية بأنظمة البلوكشين دون تحمل مخاطر تنفيذ التمويل اللامركزي.

على الرغم من أن Chainlink معروف على نطاق واسع في التمويل اللامركزي، إلا أن بنيته للأوثورات تلعب دورًا حيويًا في توكننة الأصول الواقعية خارج التمويل اللامركزي. تتطلب الأصول المرمزة بيانات خارجية موثوقة — مثل معلومات التسعير، معدلات الفائدة، الإجراءات الشركات، أو إثبات الاحتياطيات — للعمل بشكل صحيح.

يوفر Chainlink حلاً لامركزيًا وقابلًا لاعتماده من قبل المؤسسات لتوصيل هذه البيانات إلى العقود الذكية. أشارت المؤسسات المالية التي تستخدم الأصول المرمزة إلى أهمية تدفقات البيانات ذات النزاهة العالية، خاصة عندما تمثل الأصول قيمة حقيقية خارجية بدلاً من أدوات رقمية بحتة. في هذا السياق، يعمل Chainlink كبنية تحتية بدلاً من مكون التمويل اللامركزي، داعمًا التسوية الدقيقة والشفافية دون تقديم مخاطر العائد.

خدمة رموز هيديرا: توكننة المؤسسات مع حوكمة متوقعة

الملخص: توفر خدمة رموز هيديرا إطار عمل توكني من الدرجة المؤسسية للشركات التي تعتمد البلوكشين خارج أنظمة التمويل اللامركزي.

تقدم هيديرا دفتر أستاذ موزع مصمم للأداء العالي والتكاليف المتوقعة، وتديره هيئة من المؤسسات العالمية. تتيح خدمتها الرمزية للشركات إصدار وإدارة الرموز مع ضوابط مدمجة، بما في ذلك هياكل الرسوم، وأذونات الوصول، وخطافات الامتثال.

بالنسبة للشركات التقليدية، يقلل نموذج الحوكمة في هيديرا من عدم اليقين. بدلاً من الاعتماد على مدققين مجهولين أو أنظمة التمويل اللامركزي سريعة التطور، تعمل الشركات ضمن إطار تنظيمي تديره منظمات راسخة. يجعل هذا هيديرا مناسبًا بشكل خاص للمدفوعات المرمزة، ونقاط الولاء، وائتمانات الكربون، وغيرها من حالات RWA التي تركز على الاستقرار أكثر من التجربة المالية.

سوارم ماركتس: تداول منظم للأصول المرمزة

الملخص: سوارم ماركتس هو منصة RWA منظمة تساعد الشركات التقليدية على الوصول إلى أسواق الأصول المبنية على البلوكشين مع ضمانات مؤسسية.

تضع سوارم ماركتس نفسها كمنصة منظمة لإصدار وتداول الأوراق المالية والسلع المرمزة. تعمل تحت إشراف تنظيمي أوروبي، وتمكن الشركات من إدخال الأصول على السلسلة مع ضمان الامتثال لقواعد السوق المالية.

على عكس البورصات اللامركزية، لا تعتمد سوارم على تجمعات السيولة بدون إذن. بدلاً من ذلك، توفر سوقًا منظمًا حيث يمكن تداول RWAs المرمزة مع وضوح تنظيمي. أكد المسؤولون عن أسواق الرموز المنظمة مرارًا أن مثل هذه الأطر ضرورية لجذب رأس المال المؤسسي، خاصة من الشركات غير الراغبة في التعامل مع منصات التمويل اللامركزي الأصلية.

RealT: توكنة العقارات بدون هندسة مالية

الملخص: RealT هو منصة RWA تتيح إدارة وتوكنة الأصول العقارية التقليدية على البلوكشين دون التعرض للتمويل اللامركزي.

يركز RealT على توكنة العقارات السكنية، مما يسمح بتجزئتها وامتلاكها من خلال رموز على البلوكشين. يتم توزيع دخل الإيجار برمجياً، لكن النموذج التجاري الأساسي يظل بسيطًا: الملكية، والإيجار، والتدفقات النقدية.

بالنسبة لشركات العقارات، يوضح RealT كيف يمكن للبلوكشين أن يُستخدم لتبسيط الملكية والتسوية دون إدخال الرافعة المالية، والأصول الاصطناعية، أو استراتيجيات العائد الشائعة في التمويل اللامركزي. يعكس نمو المنصة الطلب على نماذج توكنة عملية تتطابق مباشرة مع فئات الأصول الحالية.

منصات الائتمان المؤسسي: إقراض منظم بدون تعرض التمويل اللامركزي التجريبي

بعض المنصات التي تعمل في مجال الائتمان المؤسسي توفر بنية تحتية قائمة على البلوكشين للقروض المدعومة بأصول واقعية. على الرغم من أن التسوية تتم عبر البلوكشين من أجل الشفافية والكفاءة، إلا أن المشاركة عادةً تكون محدودة للأطراف المعتمدة، وليس للسوق المفتوحة للمستهلكين.

تُظهر هذه المنصات كيف يمكن أن توجد الائتمان المرمز دون المخاطر المرتبطة بالإقراض اللامركزي المفتوح. أشار المشاركون في الصناعة إلى أن فصل أسواق الائتمان المؤسسي عن التمويل اللامركزي التجريبي هو خطوة ضرورية لاعتماد أوسع للتمويل القائم على البلوكشين.