#WhenWillBTCRebound?

السوق الحالية لبيتكوين هي مثال كلاسيكي على الانتعاش. حتى أوائل فبراير 2026، شهدنا تراجعًا كبيرًا من ذروات يناير، حيث انخفضت قيمة BTC بحوالي 16% خلال الثلاثين يومًا الماضية. الـ"ارتدادات الضعيفة" التي ذكرتها هي سمة من سمات السوق التي تبحث عن قاع بعد فترة من التشتت.

إليك ملخصًا لمتى قد يحدث التعافي و"علامات" محددة لمراقبتها:

1. متى تتوقع حدوث انتعاش؟

تاريخيًا، يتعافى البيتكوين ليس وفق جدول زمني ثابت، بل عندما يتزامن تعب البائعين مع محفز سيولة.

قصير الأمد (أيام - أسابيع): نحن نرى حاليًا BTC تكافح للحفاظ على مستويات 78,000$ - 80,000$. إذا استقرت حركة السعر هنا لمدة 3-5 أيام دون "قاع أدنى"، فهذا يدل على تكوين قاع.

عامل "الصدمة بعد النصف": اعتمادًا على مكاننا في دورة 2024-2028، من المحتمل أن نكون في مرحلة تراكم بعد النصف. غالبًا، تستمر هذه "الضغوط المستدامة" حتى تظهر بيانات الاقتصاد الكلي (مثل تبريد التضخم أو تحول في معدلات البنوك المركزية) سببًا للمال الكبير للمخاطرة مرة أخرى.

2. إشارات فنية لمراقبتها أولاً

لتمييز "ارتداد القط الميت" عن "انتعاش مؤكد"، راقب هذه المؤشرات الثلاثة المحددة:

أ. "العبور الذهبي" أو استعادة المتوسط المتحرك

راقب المتوسطات المتحركة لمدة 50 يومًا و200 يوم.

الإشارة: إغلاق شمعة يومية decisively فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا بحجم تداول عالي.

لماذا يهم: يغير الاتجاه من "هبوط/جانبي" إلى "صعودي" في عيون خوارزميات المؤسسات.

ب. التباين الصعودي على مؤشر القوة النسبية

انظر إلى مؤشر القوة النسبية (RSI) على مخططات الأربع ساعات أو اليومية.

الإشارة: إذا شكل سعر البيتكوين "قاع أدنى" لكن RSI يشكل "قاع أعلى"، فهذه علامة قوية على أن الزخم الهبوطي يفقد قوته. وغالبًا ما يسبق ذلك انعكاس حاد.

ج. "الارتفاع المفاجئ" في حجم التداول

الإشارة: ارتفاع هائل في حجم التداول على شمعة خضراء.

السياق: الارتدادات على حجم منخفض (كما رأينا مؤخرًا) عادةً ما تكون مجرد تغطية من قبل البائعين القصيرين لمراكزهم. الانتعاش الحقيقي يتطلب دخول رأس مال جديد إلى السوق، والذي يظهر كارتفاع في الحجم.

3. قائمة التحقق من المعنويات والاقتصاد الكلي

إلى جانب الرسوم البيانية، غالبًا ما تتحرك هذه "الإشارات المخفية" أولاً:

معدلات التمويل: عندما تصبح معدلات التمويل سلبية، فهذا يعني أن معظم المتداولين يختصرون. هذا يخلق الظروف المثالية لـ"ضغط على القصير" — ارتفاع سريع في السعر يجبر القصيرين على إعادة الشراء، مما يعزز الانتعاش.

تدفقات الصناديق المتداولة (ETF): راقب التدفقات الصافية اليومية لأهم صناديق البيتكوين الفورية. التدفقات الإيجابية المستمرة لأكثر من 3 أيام عادةً ما تعمل كقاع للسعر.

الملخص: لا تتبع أول شمعة خضراء. انتظر ارتفاعًا أعلى على المخطط اليومي واستعادة الدعم السابق الذي تحول إلى مقاومة.

استنادًا إلى المخططات الحالية لمدة 4 ساعات ويوم 4 فبراير 2026، يحاول البيتكوين تحديد قاع بعد بداية مضطربة للسنة.

إليك القراءات الفنية التي تحتاج لمراقبتها لتأكيد الانتعاش:

1. فحص مؤشر القوة النسبية (RSI)

على مخطط الأربع ساعات، نرى المراحل المبكرة من تباين صعودي.

الإعداد: بينما وصل سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى سنوي قرب 74,420$ في وقت سابق من هذا الأسبوع، بدأ RSI في تكوين "قاع أعلى".

الحكم: هذا يشير إلى أن الضغط البيعي يتراجع فعلاً، على الرغم من أن السعر يواجه صعوبة. إذا تمكن RSI من الاختراق والثبات فوق مستوى 50، فهذا يدل على أن الثيران يستعيدون السيطرة خلال اليوم.

2. حواجز المتوسط المتحرك (MA)

"الضغوط المستدامة" التي ذكرتها تأتي من منطقة مقاومة علوية مزدحمة جدًا. البيتكوين يتداول حاليًا بشكل جيد تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية:

مقاومة فورية: المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا يقف حول 80,100$. نحتاج إلى إغلاق أربع ساعات فوق هذا المستوى لبدء الحديث عن انتعاش.

"الخط في الرمل": المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا حاليًا عند 88,950$.

مفصل الاتجاه الرئيسي: المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يومًا عند 97,000$.

ملاحظة حاسمة: حتى يستعيد البيتكوين نطاق 84,000$ - 85,000$ (منطقة التوحيد في أواخر يناير)، فإن أي حركة صعودية تعتبر تقنيًا مجرد "انتعاش مؤقت" ضمن اتجاه هبوطي أكبر.

3. مستويات الدعم التي يجب الحفاظ عليها

إذا فشل الانتعاش الحالي، فإن مستويات الدعم الرئيسية التالية التي يجب الالتزام بها هي:

74,000$: القاع المحلي الأخير.

72,000$: منطقة دعم نفسية وتاريخية حيث من المتوقع وجود "جدران شراء" من المؤسسات.

جدول الملخص: قائمة التحقق من الانتعاش

"تحرك السعر~ كسر والثبات فوق 84,000$

RSI (4h)اتجاه صاعد (تباين) يجب أن يتجاوز 50 ويبقى فوقه

50 يومًا المتوسط المتحرك $88,950 (مقاومة) إغلاق يومي فوق هذا المستوى

متوسط الحجم/منخفض@ ارتفاع مفاجئ على شمعة خضراء في 4 ساعات

لتأكيد الانتعاش، علينا النظر إلى ما وراء السعر ودخول "محرك" السوق. استنادًا إلى بيانات 4 فبراير 2026، نرى تباينًا (ومعظم) نادرًا بين ما يفعله المتداولون الأفراد وما يفعله "المال الذكي".

إليك تحليل إشارات السلسلة والاشتقاق.

1. معدلات التمويل: وقود "ضغط على القصير"

معدلات التمويل لعقود البيتكوين الآجلة الدائمة حاليًا محايدة إلى سلبية قليلاً (حوالي 0.0012%).

الإشارة: هذا في الواقع علامة صعودية على انتعاش. في أوائل يناير، كانت معدلات التمويل إيجابية بشكل كبير، مما يعني أن السوق كان "مفرط الرفع" نحو الأعلى.

الحكم: لقد نجح الانهيار الأخير في "طرد" الأيادي الضعيفة. مع انخفاض التمويل الآن، هناك مجال كبير لتحرك سريع للأعلى دون ضغط بيع فوري من تصفية المراكز الطويلة. نحن حاليًا في مرحلة "إعادة ضبط" حيث يمكن لاندفاع مفاجئ للشراء أن يطلق ضغطًا هائلًا على القصير.

2. تدفقات البورصات مقابل التدفقات الخارجة (مراقبة الحيتان)

البيانات تظهر انقسامًا كبيرًا بين أنواع الحائزين:

تراكم "الحوت العملاق": المحافظ التي تحتوي على 1000+ بيتكوين زادت من ممتلكاتها خلال هذا الانخفاض إلى 74,500$. تؤكد البيانات أنها أضافت ما يقرب من 30,000 بيتكوين إلى أرصدتها في الأسبوع الماضي فقط.

تدفقات الخروج من البورصات: بينما تباطأت التدفقات الخارجة إلى حوالي 14,100 بيتكوين يوميًا (انخفاض بنسبة 67% عن الذعر الأقصى)، فإن حقيقة بقائها "صافي سلبي" (المزيد من الخروج من البورصات مقارنة بالدخول) تظهر أن الحيتان تنقل أوامر "شراء الانخفاض" إلى التخزين البارد بدلاً من الاحتفاظ بها على البورصات للبيع.

استسلام المتداولين الأفراد: بالمقابل، كان الحائزون الصغيرون (أقل من 10 بيتكوين) هم البائعون الأساسيون. هذا "نقل الثروة" من التجزئة إلى الحيتان هو مقدمة كلاسيكية لقاع السوق على المدى المتوسط.

3. القطعة المفقودة في "الصناديق المتداولة (ETF)"

هذه هي العائق الحالي الذي يمنع الانتعاش. حتى 2 فبراير، تحولت تدفقات صناديق البيتكوين الفورية إلى سلبية، حيث خرج حوالي 1.7 مليار دولار من صناديق العملات المشفرة خلال أسبوع واحد.

الإشارة التي يجب مراقبتها: لن يتم تأكيد الانتعاش حتى نرى 2-3 أيام متتالية من التدفقات الصافية الإيجابية إلى الصناديق الكبرى. هذا رأس المال المؤسسي هو "المال الحقيقي" المطلوب لكسر مقاومة 84,000$.

جدول الملخص: لوحة تحكم الانتعاش

معدلات التمويل محايدة (0.0012%)صعودي (تخفيف الرفع)

حافظات الحيتان تتراكم (+30k BTC)صعودي (قناعة طويلة الأمد)

تدفقات البورصات صافي التدفقات الخارجة (تباطأت) محايد-صعودي

تدفقات الصناديق المتداولة صافي التدفقات الداخلة (-$1.7 مليار/أسبوع)هبوطية (تردد مؤسسي)

راقب مؤشر الخوف والجشع. هو حاليًا عند 14 (خوف شديد). تاريخيًا، يرتد البيتكوين عندما يكون المؤشر في نطاق 10–20، حيث يمثل نقطة "التشاؤم الأقصى".