مذبحة دامية! المستثمرون الأفراد يتجمعون حول الفضة ويتعرضون لمجزرة "منهجية"، حيث اختفت 40% خلال ثلاثة أيام، هل ستكون عملتك $BTC أو $ETH هي التالية؟

الجمعة الماضية، كتب مستخدم على Reddit في المنتدى أنه خسر راتبه بعد الضرائب خلال يوم واحد. قبل بضعة أيام، كان يُعتبر الفضة رمزًا للمضاربين الأفراد لمواجهة وول ستريت، وكان المنتدى مليئًا بصور “اليد الماسية”، مع عهود لدفع سعرها إلى القمر.

انتهت الاحتفالات خلال ثلاثة أيام. هبط سعر الفضة من أعلى من 120 دولارًا إلى مستوى منخفض، متراجعًا بنسبة 40%، وترك فجوة على الرسم البياني. بالنسبة للمضاربين الأفراد الذين اشتروا عند المستويات العالية، لم يكن الأمر تصحيحًا، بل كان مذبحة. ذلك المكان الذي حلموا فيه بالثراء، أصبح في النهاية “مقبرة جماعية” لآمالهم.

كيف حدث كل ذلك؟ عندما نتحدث عن “الضغط على السوق”، كانت التماسيح الكبيرة في وول ستريت قد فتحت أفواهها الدامية بالفعل.

في سوق الفضة في يناير 2026، غاب العقل والمنطق. تظهر البيانات أنه في يناير فقط، استثمر المستثمرون الأفراد 1 مليار دولار في صناديق الفضة المتداولة، وهو رقم قياسي. في 26 يناير، بلغ حجم تداول صندوق الفضة الواحد 39.4 مليار دولار، تقريبًا يعادل صندوق مؤشر S&P 500. حمى صندوق معدني واحد وصلت إلى مستوى يقترب من سوق الأسهم الأمريكية.

وأشار المحلل السوقي Rhona O’Connell إلى أن الفضة كانت مفرطة في التقييم، وغرقت في جنون ذاتي، تمامًا مثل إيكاروس الذي يطير نحو الشمس، وفي النهاية يُحرق. وسائل التواصل الاجتماعي كانت عاملًا مساعدًا في هذا الاحتفال، حيث زاد عدد المنشورات المتعلقة به إلى 20 ضعف متوسط السنوات الخمس. حاول المضاربون الأفراد تغطية أساسيات السوق بأموالهم، لكنهم نسوا أن لقب الفضة هو “ذهب مع حقن الستيرويد”، وأن تحركاتها تكون عنيفة جدًا سواء صعدت أو هبطت.

في 30 يناير، حدثت المأساة. تعرضت الفضة لبيع هائل خلال ساعات قليلة. سرعان ما وجهت وسائل الإعلام أصابع الاتهام إلى Kevin Woor، الذي تم ترشيحه لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، وادعت أن موقفه المتشدد يضر المعادن الثمينة.

لكن التفاصيل كشفت الحقيقة: تم الإعلان عن الترشيح في الساعة 1:45 بعد الظهر، لكن الانهيار بدأ بالفعل في الساعة 10:30 صباحًا. قبل ثلاث ساعات من الإعلان، انخفض السعر بنسبة 27%. كان ترشيح الاحتياطي الفيدرالي مجرد ستارة دخان، والأداة الحقيقية لـ"المذبحة" كانت الهامش.

قبل أسبوع من الانهيار، رفعت بورصة شيكاغو التجارية الهامش على عقود الفضة الآجلة مرتين، بمجموع زيادة بلغ 50%. هذا يعني أن المضارب الذي يستخدم الرافعة المالية بالكامل قد يحتاج فجأة إلى إضافة عشرات الآلاف من الدولارات. وإذا لم يتمكن من ذلك، فإن النظام سيقوم بالإغلاق التلقائي للمراكز، بغض النظر عن التكلفة.

رفع الهامش أدى إلى تفعيل أول جولة من عمليات الإغلاق القسري، وانخفض السعر، مما أدى إلى مزيد من عمليات الإغلاق، وبدأت دورة مفرغة. المضاربون الأفراد في أدنى المستويات من هذه الحلقة.

عندما يصرخ المضاربون الأفراد، ماذا تفعل المؤسسات؟ إنهم ينتظرون عمليات البيع، ويشترون عند الانخفاض لتحقيق أرباح. هذا ليس غير قانوني، بل هو ناتج عن عدم التوازن في بنية السوق.

كشفت بعض التحليلات عن عمليات “دروس” من قبل المؤسسات خلال هذا الانهيار. الخطوة الأولى، الحصول على سيولة طارئة. بينما كانت البورصات ترفع هامش المضاربين الأفراد، اقترضت المؤسسات البنكية من نافذة القروض الطارئة للاحتياطي الفيدرالي رقمًا قياسيًا بلغ 746 مليار دولار. هذه الأداة تهدف إلى منع أزمة التمويل، لكن فقط المؤسسات المحددة لها الحق في استخدامها. والمضاربون الأفراد لا يمكنهم الوصول إلى قنوات التمويل المركزي نفسها.

الخطوة الثانية، مشاهدة السوق في حالة فوضى. ارتفاع الهامش المفاجئ بنسبة 50% يمثل ضغطًا نقديًا مباشرًا على المضاربين الأفراد، ويؤدي إلى عمليات إغلاق تلقائية. أما المؤسسات التي يمكنها استخدام أدوات الاحتياطي الفيدرالي، فتمتلك وقتًا ومرونة أكبر لإدارة مراكزها. في حالة الذعر، يبيع المضاربون الأفراد مراكزهم بأسوأ الأسعار، بينما تتصرف المؤسسات بشكل استراتيجي.

الخطوة الثالثة، استغلال الامتيازات للمضاربة. على سبيل المثال، أحد البنوك الكبرى هو أيضًا أكبر مخزن فعلي لصناديق الفضة و"المشارك المصرح". في يوم الانهيار، ظهرت خصم غير طبيعي بنسبة 19% على سعر سهم هذا الصندوق مقارنة بالقيمة الصافية للأصول. المشارك المصرح اشترى حصص الصندوق بأسعار منخفضة، واستبدلها بفضة فعلية ذات قيمة أعلى. تظهر البيانات أن حوالي 51 مليون سهم تم استبدالها في ذلك اليوم، مع أرباح احتمالية تقدر بـ 7.65 مليار دولار. هذا النوع من العمليات لا يمكن للمستثمرين العاديين الوصول إليه.

الخطوة الرابعة، استغلال المشتقات المالية. هذا البنك يمتلك أيضًا مراكز بيع على الفضة بكميات كبيرة. عندما انخفض السعر إلى 78.29 دولار، سجلت البيانات أنه استلم 633 عقدًا، وامتلك 3.1 مليون أونصة من الفضة الفعلية.

هذه الأربع خطوات الرئيسية حدثت تقريبًا في نفس اليوم. هل وول ستريت خططت لهذه السلسلة من الأحداث؟ لا يمكن التأكد. لكنهم في بنية السوق في وضع يمكنهم من الاستفادة من عدة طرق في آن واحد، وهذه المجموعة من الأدوار والصلاحيات لا يملكها المضاربون الأفراد.

في هذه السوق، خسر العديد من المضاربين الأفراد مدخراتهم لسنوات. قال المحللون إن الفضة دائمًا فخ للموت. الأسواق المالية لم تكن أبدًا ساحة عادلة. عندما يحاول المضاربون الأفراد تحدي آلة وول ستريت المصممة من خوارزميات، ورافعة مالية، وقواعد، فإن النتيجة كانت محسومة منذ البداية.

الفضة ليست GameStop، إنها ساحة معركة أكثر قسوة. يعتقد المضاربون الأفراد أنهم يهاجمون وول ستريت، لكنهم في الحقيقة يحفرون “المقبرة الجماعية” بأيديهم، ثم يقفون في الصف ليقعوا فيها.

هذه العيب البنيوي موجود أيضًا في سوق العملات المشفرة، فقط بشكل مختلف. سواء كانت المعادن الثمينة أو $BTC، $ETH، فهم قواعد اللعبة وموقعك فيها أهم بكثير من متابعة القصص والعواطف. الحصن الحقيقي هو الإدراك والسيطرة على المخاطر.

#Walrus $WAL #Sui #DePIN @Walrus

تابعني: للحصول على تحليلات ورؤى فورية عن سوق العملات المشفرة!

#Gateساحة المبدعين الجديدة في العام الجديد #هل السوق الآن في مرحلة الشراء أم الانتظار؟ $BTC

$ETH

$SOL