استراتيجية احتياطيات البيتكوين تنمو مع إضافة الشركة $168 مليون بيتكوين خلال هبوط السوق

على الرغم من التقلبات الأخيرة عبر الأصول الرقمية، زادت ممتلكات استراتيجية بيتكوين مرة أخرى بعد تخصيص احتياطي نشط آخر.

تضيف استراتيجية 2486 بيتكوين إلى الخزانة المؤسسية

كشفت شركة استراتيجية، الشركة الرائدة في إدارة احتياطيات البيتكوين بقيادة مايكل سايلور، عن عملية شراء جديدة لعدد 2486 بيتكوين بقيمة 168 مليون دولار. تم تنفيذ الصفقة، التي أُعلن عنها في منشور جديد على منصة X، بسعر متوسط قدره 67,710 دولارات لكل عملة.

وفقًا لملف قدمته الشركة للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وقعت الصفقة بين 9 و16 فبراير. علاوة على ذلك، تم تمويل الصفقة من خلال عائدات عروض الأسهم في السوق المفتوحة (ATM) الخاصة بـ STRC و MSTR، مستمرة في نهج إصدار الأسهم لتوسيع مركزها في البيتكوين.

عادةً، تكشف استراتيجية عن عمليات شراء جديدة يوم الإثنين. ومع ذلك، جاء هذا الإعلان يوم الثلاثاء، ومن المحتمل أن يكون متأخرًا بسبب عطلة يوم الرؤساء الأمريكية التي كانت يوم الإثنين. ومع ذلك، التزمت الشركة بنمطها في تحديث الأسواق بسرعة بشأن إعادة تخصيصات الخزانة الكبيرة.

تصل الحيازات إلى 717,131 بيتكوين ولكن تظهر خسارة غير محققة

بعد الشراء الأخير، أصبحت استراتيجية تسيطر على 717,131 بيتكوين في ميزانيتها. أنفقت الشركة ما مجموعه 54.52 مليار دولار لبناء هذا المركز. ومع ذلك، بقيم السوق الحالية، تُقدر قيمة المخزون حاليًا بـ 48.66 مليار دولار، مما يشير إلى خسارة غير محققة صافية على البيتكوين تزيد عن 10.7%.

تعود هذه الحالة غير المربحة إلى الانخفاض الواسع في القطاع الذي شهدته البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى في الأشهر الأخيرة. على وجه الخصوص، أدى الانهيار الذي بدأ في نهاية يناير إلى انخفاض العملة دون متوسط تكلفة الشركة. حاليًا، يبلغ مستوى الشراء الإجمالي لاستراتيجية 76,027 دولارًا لكل بيتكوين، مما يجعل الشراء الأخير أقل من هذا الحد.

على الرغم من الانخفاض، لم تتخل الشركة عن نموذجها طويل الأمد في إدارة احتياطيات البيتكوين. بدلاً من ذلك، تواصل اعتبار العملة المشفرة كأصل احتياطي رئيسي، مع تعزيز نهج الشراء والاحتفاظ حتى عندما تتغير ظروف السوق ضد أسعار دخولها.

إدارة المخاطر واستراتيجية الديون التي شرحها سايلور

تمت مرافقة وضع استراتيجية البيتكوين بتواصل صريح حول تحمل المخاطر. في الأحد، نشرت الحساب الرسمي للشركة على X منشورًا يوضح أن الميزانية العمومية يمكن أن تتحمل انخفاض البيتكوين إلى 8000 دولار مع الاحتفاظ بما يكفي من الأصول لتغطية جميع الالتزامات الدينوية المستحقة.

وفي إعادة نشر، أوضح مايكل سايلور أن “خطتنا هي تحويل ديوننا القابلة للتحويل إلى أسهم خلال السنوات 3-6 القادمة.” كما أكد أن الشركة ترى هيكل رأس مالها والرافعة المالية على أنهما قابلان للإدارة، حتى في ظل سيناريوهات اختبار ضغط سعرية قصوى للبيتكوين.

تُعد عملية الشراء الأخيرة هي التاسعة والتسعون منذ تبني استراتيجية الخزانة المركزة على البيتكوين في عام 2020. ومع ذلك، كان سايلور قد ألمح بالفعل إلى هذه الخطوة في منشوره الروتيني يوم الأحد، حيث وضع صورة لمتابعة محفظة البيتكوين الخاصة بالشركة مع عنوان “99>98” للإشارة إلى خطوة أخرى في حملة التجميع.

BitMine توسع احتياطي إيثيريوم رغم الخسائر

بالإضافة إلى تحركات استراتيجية في البيتكوين، أعلنت شركة BitMine، أكبر شركة لإدارة احتياطيات إيثيريوم، عن عملية شراء جديدة كبيرة لـ ETH. اشترت الشركة 45,759 ETH، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى 4,371,497 ETH، وهو ما يمثل 3.62% من العرض المتداول لإيثيريوم.

حافظت BitMine على موقفها في التجميع رغم أن مركزها لا يزال في خسارة كبيرة وسط الانخفاض السوقي نفسه الذي أضر بالبيتكوين. ومع ذلك، تواصل الشركة تأطير استراتيجيتها على أنها مدفوعة أساسًا. قال توم لي، رئيس مجلس إدارة BitMine، “في رأينا، سعر ETH لا يعكس الفائدة العالية لـ ETH ودوره كمستقبل للتمويل.”

تؤكد عملية شراء ETH الأخيرة كيف يستخدم بعض اللاعبين المؤسساتيين الأسعار المنخفضة عبر العملات الرقمية الكبرى لتعزيز التعرض طويل الأمد، بدلاً من تقليل المخاطر. كما تبرز تباينًا متزايدًا بين المزاج السوقي قصير الأمد وقناعة حاملي الاحتياطيات الكبيرة.

سعر البيتكوين يتداول أدنى من تكلفة استراتيجية

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول البيتكوين حول 67,700 دولار، بانخفاض يقارب 2% خلال الأيام السبعة الماضية. حافظ الانخفاض الأخير على الأسعار الفورية أدنى من متوسط تكلفة الاستحواذ الإجمالي لاستراتيجية، مما يمدد خسائرها غير المحققة على الرغم من الشراء الأخير بسعر مخفض عن أساسها العام.

أظهر السوق الأوسع سلوكًا متقلبًا خلال الشهر الماضي، مع فشل الارتفاعات في الاستمرار وقيام البائعين بتحديد الحد الأعلى للصعود. ومع ذلك، يبدو أن استراتيجية وBitMine ملتزمتان بمسارات التجميع الخاصة بهما، مما يشير إلى أن التقلبات لا تزال ثانوية أمام قناعة طويلة الأمد بأصول رقمية رائدة.

باختصار، يعزز استحواذ استراتيجية على البيتكوين في رقمها التسعين والتسعين على ETH من رهانات المؤسسات المستمرة على العملات الرقمية الكبرى، حتى مع استمرار الضغوط على الأسعار وقيود المحافظ.