تحليل سوق العملات المشفرة في صباح 24 فبراير 2026: الهيمنة على الأخبار السلبية الكلية، السوق يدخل وضع التحوط

شهد سوق العملات المشفرة في صباح اليوم تراجعًا عامًا وضعفًا، حيث كسر البيتكوين مستوى الدعم الرئيسي عند 65000 دولار، مسجلًا أدنى مستوى عند 63877 دولارًا، وهو أدنى مستوى منذ 6 فبراير. تأثر السوق بشكل رئيسي بعدة عوامل سلبية كلية، منها عدم اليقين في سياسة الرسوم الجمركية الأمريكية، التوترات الجيوسياسية، وتراجع تدفقات أموال صندوق ETF البيتكوين. خلال 24 ساعة، تم تصفية أكثر من 137,500 حساب، بإجمالي خسائر حوالي 465 مليون دولار، مما أدى إلى دخول السوق في حالة من الذعر الشديد.

1. نظرة عامة على السوق والبيانات الأساسية

حتى صباح 24 فبراير 2026 بتوقيت بكين، كان سعر البيتكوين الفوري العالمي 64800 دولار، بانخفاض 4.23% خلال 24 ساعة، وبلغ أدنى مستوى عند 63877 دولارًا خلال الجلسة. سعر اليوان الصيني كان 44.80 مليون يوان لكل بيتكوين، وأعلى سعر خلال 24 ساعة كان 46.78 مليون يوان، وأدنى مستوى 44.20 مليون يوان. القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين حوالي 9.41 تريليون يوان (1.35 تريليون دولار)، وتستحوذ على 71.5% من سوق العملات المشفرة العالمي، وبلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 389.080 مليار يوان، مع معدل دوران 4.34%.

انخفضت إيثريوم أيضًا، حيث بلغ سعرها 1885.54 دولار، بانخفاض 2.92%. كما تراجعت العملات الرقمية الرئيسية الأخرى مثل سولانا بنسبة 4.98%، والدوغ كوين بنسبة 0.35%، وXRP بنسبة 1.16%. بشكل عام، يظهر سوق العملات المشفرة تراجعًا عامًا، وانتشرت حالة الذعر بين المستثمرين.

2. تحليل عميق لأسباب التراجع

1. تصاعد عدم اليقين في السياسات الكلية

قال الرئيس الأمريكي ترامب يوم السبت عبر وسائل التواصل الاجتماعي إنه سيرفع الرسوم الجمركية الانتقامية على العديد من الشركاء التجاريين للولايات المتحدة إلى 15%، "سريعًا". قبل ذلك بيوم، رفضت المحكمة العليا قانون الضرائب التجاري الذي اقترحه سابقًا. أشار محلل XS لين تران إلى أن رفض المحكمة إجراءات ترامب بشأن الرسوم الجمركية وإعلان الحكومة لاحقًا عن خطة لرسوم جمركية عالمية جديدة، زاد بشكل كبير من عدم اليقين التجاري العالمي. غالبًا ما تؤدي عدم اليقين السياسي إلى مشاعر "التحوط" قصيرة الأمد، مما يدفع المستثمرين إلى تفضيل النقد والسندات على الأصول ذات التقلب العالي.

2. تصاعد المخاطر الجيوسياسية

قال الرئيس الأمريكي ترامب الأسبوع الماضي إنه سيقرر خلال "حوالي 10 أيام" ما إذا كان سيشن هجومًا على إيران، بسبب معارضة إيران للاتفاق النووي الجديد. استمرت التوترات في التصاعد خلال الأيام القليلة الماضية، مع نشر القوات العسكرية الأمريكية بشكل متزايد في الشرق الأوسط. ارتفاع مخاطر نشوب حرب بين الولايات المتحدة وإيران أدى إلى تحويل المستثمرين من أصول عالية المخاطر مثل البيتكوين إلى أصول ملاذ آمن تقليدية مثل الذهب، الذي تجاوز سعره 5220 دولارًا بزيادة 2.4%.

3. تضييق السيولة السوقية

تراجع تدفقات أموال صندوق ETF البيتكوين بشكل واضح، مما أثر مباشرة على الطلب في السوق وأضعف التوقعات بحدوث دورة سوق صاعدة مستدامة. خلال الثلاثة أشهر الماضية، خرج ما يقرب من 4 مليارات دولار من صناديق ETF العملات المشفرة المدرجة في الولايات المتحدة، مع تدفقات خارجة يومية تجاوزت 740 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، انخفض احتياطي العملات المستقرة في البورصات بنسبة 14% خلال 3 أشهر، مما يعكس ضعف القدرة الشرائية في السوق.

4. العوامل التقنية وهيكل السوق

سبق أن فشل السوق في اختراق مقاومة قوية عند 70000 دولار عدة مرات، مع تراجع زخم الصعود، وارتخاء هيكل الحصص. يظهر الرسم الأسبوعي نمط قمة مزدوجة (79200/71400)، وقد انخفض السعر الآن دون مستوى العنق عند 68000، مع هدف قياسي يقارب 60000. بعد عدة أيام من الشموع الهابطة، اختبر سعر 64290 بدبوس طويل في 23 فبراير وارتد، مما أظهر تراجع ضغط البيع على المدى القصير.

3. التحليل الفني والمستويات الرئيسية

مؤشرات البيتكوين الفنية

يظهر مؤشر بولينجر باند أن السعر قد كسر المتوسط الأوسط (حوالي 67170 دولار)، ويعمل حاليًا على طول الحد الأوسط والسفلي، مع وجود علامات على توسع الحد السفلي، وهو إشارة عادة إلى تراجع التذبذب واحتمالية انعكاس هبوطي. تظهر أنظمة المتوسطات المتحركة ترتيب هبوطي، حيث أن المتوسطات القصيرة المدى قد انعطفت نحو الأسفل، وMA5 (حوالي 65539 دولار) يمثل أول مقاومة خلال اليوم، ويظل السعر تحت ضغطه.

أما مؤشر MACD، فقد عبر خط DIF السريع خط DEA البطيء من الأعلى إلى الأسفل، مكونًا تقاطعًا هبوطيًا، مع تزايد عمود الزخم السلبي الأخضر، مما يدل على تزايد زخم الهبوط. مؤشر KDJ يتحرك في منطقة منخفضة (بين 20 و50)، ولم يتكون بعد تقاطع ذهبي، مما يشير إلى أن السوق في حالة ضعف وتباطؤ، مع احتمال استمرار الهبوط على المدى القصير.

المستويات الرئيسية للدعم والمقاومة

الدعم: الدعم الأول هو أدنى مستوى خلال 24 ساعة عند 63888.79 دولار، بالإضافة إلى الحد السفلي لمؤشر بولينجر باند عند 64512.42 دولار، والذي يشكل نوعًا من الجذب للسعر. إذا تم كسره بشكل فعال، فقد يفتح ذلك بابًا لمزيد من الهبوط، مع دعم أقوى عند مستوى 60000 دولار نفسيًا.

المقاومة: المقاومة الأولى تقع عند المتوسط الأوسط لمؤشر بولينجر باند (خط MA/BOLL) عند حوالي 67170 دولار، ثم عند خط MA30 عند 67813.54 دولار. المقاومة الأقوى تقع عند الحد العلوي لمؤشر بولينجر باند عند 69828.03 دولار. إذا تمكن السعر من الثبات فوق 66000 دولار وارتد، فقد يعود السوق إلى نمط التذبذب.

4. استراتيجيات التداول المقترحة

استراتيجية قصيرة الأجل (1-3 أيام)

البيع: السيطرة على السوق حاليًا للاتجاه الهبوطي، يُنصح بوضع أوامر بيع بين 67500 و68500 دولار، مع وضع وقف خسارة عند 70500 دولار، واستهداف أقل من 66500 دولار. إذا كسر السعر دعم 63800 دولار بشكل فعال، يمكن زيادة مراكز البيع، مع هدف بين 62000 و60000 دولار.

الشراء: للمستثمرين المتهورين فقط، يمكن محاولة الشراء بكميات صغيرة بين 63500 و64500 دولار، مع وقف خسارة عند 500 نقطة، وهدف فوق 66000 دولار. هذا الأسلوب يحمل مخاطر عالية ويجب إدارة المراكز بحذر.

استراتيجية متوسطة الأجل (1-4 أسابيع)

الانتظار: السوق حاليًا في مرحلة استمرارية هبوط، مع ضعف واضح في عمليات الارتداد، وتراجع حجم التداول، ومشاعر الحذر تسيطر على السوق. يُنصح بالمحافظة على مراكز منخفضة وانتظار إشارات واضحة لاتجاه السوق.

خطة بناء مراكز تدريجية: إذا انخفض سعر البيتكوين إلى منطقة 60000-62000 دولار، يمكن بناء مراكز تدريجية، بحيث لا تتجاوز نسبة الشراء الأولى 20% من رأس المال، مع زيادة 10% مع كل انخفاض بنسبة 5%. هذه المنطقة تمثل هدف قياس لنمط قمة مزدوجة على الرسم الأسبوعي، وتتمتع بدعم فني قوي.

نصائح لإدارة المخاطر

إدارة المراكز: يُنصح بعدم المخاطرة بأكثر من 1-3% من رأس المال في صفقة واحدة، وتجنب المراكز المفرطة.

الوقف والخروج: يجب وضع أوامر وقف خسارة، فعدم وضع وقف يعادل خسارة محتملة كبيرة. في سوق العملات الرقمية، البقاء على قيد الحياة أهم من الربح السريع.

التحكم في المشاعر: فصل "الصفقات المخططة" عن "الصفقات العاطفية"، لتجنب اتخاذ قرارات م impulsive بسبب الخوف من الفوت أو الرغبة في التعويض.

اختيار الأصول: التركيز على 2-5 عملات رقمية تعرفها جيدًا، مع استراتيجية ثابتة واحدة أو اثنتين، لتحقيق استقرار من خلال التكرار وليس التغيير المستمر.

5. توقعات السوق والنقاط المهمة للمراقبة

التوقعات قصيرة المدى (1-2 أسبوع)

السوق لا يزال يتأثر بشكل رئيسي بالعوامل الكلية، ويجب مراقبة التطورات التالية:

تطورات الوضع بين أمريكا وإيران: هل سيقرر ترامب خلال "حوالي 10 أيام" اتخاذ عمل عسكري ضد إيران.

تنفيذ سياسة الرسوم الجمركية: مدى تطبيق خطة الرسوم الجمركية العالمية الجديدة في أمريكا.

تدفقات أموال ETF: هل تظهر مؤشرات على عودة تدفقات الأموال إلى صناديق ETF البيتكوين.

اختراقات فنية: هل يستطيع البيتكوين العودة فوق 66000 دولار واختراق مقاومة 67170 دولار.

التوقعات طويلة المدى (1-3 أشهر)

رغم الضغوط قصيرة المدى، فإن الأساسيات طويلة المدى لسوق العملات المشفرة لا تزال قوية. تتسارع استثمارات المؤسسات، وتحول السياسات الأمريكية نحو "صديقة للعملات المشفرة"، خاصة مع مناقشات إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين"، مما يعزز الثقة النظامية في السوق. مع استمرار ترقية تقنيات الشبكات العامة مثل إيثريوم، وتبني رموز الأصول الحقيقية (RWA)، والانتشار الواسع للمبادرات اللامركزية، ستتعمق القيمة العملية للعملات المشفرة في الاقتصاد الرقمي.

المؤشرات الرئيسية للمراقبة

الفرق في سعر Coinbase: عودة المؤشر إلى المنطقة الإيجابية ستشير إلى عودة المستثمرين المؤسساتيين للسوق.

مؤشر الخوف والجشع: حاليًا عند 5 (ذعر شديد)، ويجب انتظار ارتفاعه فوق 20 قبل التفكير في استراتيجيات نشطة.

احتياطي العملات المستقرة: هل يتوقف تراجع احتياطي العملات المستقرة في البورصات ويبدأ في الارتفاع، مما يعكس تحسن السيولة السوقية.

العقود غير المفتوحة: تغيرات العقود الآجلة في CME، والتي تعكس توجهات المؤسسات المالية.

شهد سوق العملات المشفرة صباح اليوم تراجعًا كبيرًا تحت تأثير عوامل سلبية كلية متعددة، حيث كسر البيتكوين مستوى الدعم الرئيسي، ودخل السوق في حالة من الذعر الشديد. تظهر التحليلات الفنية أن السوق في وضع استمرارية هبوط، مع وجود مخاطر لمزيد من الانخفاض على المدى القصير. يُنصح بالتركيز على الدفاع، مع إدارة صارمة للمخاطر، وانتظار إشارات استقرار السوق. على المدى الطويل، لا تزال الأساسيات قوية، وتستمر المؤسسات في التوسع، ويُعد التصحيح الحالي فرصة للمستثمرين القيميين لبناء مراكز استراتيجية.

يجب على المستثمرين الحفاظ على عقلانية، وتجنب العمليات العاطفية، والالتزام الصارم بقواعد التداول. في سوق العملات المشفرة، البطء هو السرعة، والثبات هو الفوز. فقط من يبقى على قيد الحياة يمكنه أن يبتسم في النهاية.