حتى الأيام الأخيرة: كيف أعاد تشارلي مانجر كتابة قواعد الاستثمار في أواخر حياته

تشارلي مانجر — نائب رئيس بيركشاير هاثاوي الأسطوري — عاش حياة تنقض كل التصورات عن كيفية عيش وتصرف الناس في سن الشيخوخة. حتى اللحظات الأخيرة من وجوده، لم يتوقف هذا العملاق في عالم الاستثمار عن المخاطرة والتعلم وتغيير فهمه للأسواق. يكشف تقرير خاص حديث لصحيفة وول ستريت جورنال، استنادًا إلى ذكريات عائلته وأصدقائه المقربين، عن جانب غير معروف من شخصيته — صورة لإنسان رفض حياة الهدوء على الساحل، ليظل بين الناس والمشاريع والفرص التي ألهمته.

اختيار مانجر العيش في منزل قديم بدون تكييف في لوس أنجلوس، وليس في قصر فخم يطل على المحيط في مونتيسيتو، يعكس أولوياته. كان يقدر قربه ممن يحترمهم أكثر من الراحة المادية. كانت فلسفة البساطة تتخلل جميع قراراته، مما حول فصله الأخير من حياته إلى فترة إعادة تقييم نشطة.

من الشك إلى الفعل: لماذا عاد تشارلي مانجر للاستثمار في الفحم

تاريخ استثمار تشارلي مانجر مليء بالتناقضات، لكن أحد أكثرها إثارة للدهشة هو قراره في 2023 بضخ رأس مال كبير في صناعة الفحم، وهي صناعة تجنبها لمدة 60 عامًا. بدا هذا القرار متناقضًا في وقت كان فيه معظم السوق مقتنعًا بزوال الطاقة بالفحم حتمًا.

لكن منطق مانجر كان مختلفًا. رأى تباينًا بين التوقعات التشاؤمية للمحللين والاقتصاد الحقيقي للطلب العالمي على الطاقة. وفقًا لتقييمه، ظل منتجو الفحم يحققون أرباحًا، وأسهمهم كانت منخفضة القيمة، والصناعة نفسها محكوم عليها بالاندثار فقط في كتب التحليل. يذكر ابن زوجته هيل بورتويك: «قرأ مقالًا عن أن صناعة الفحم ميتة. قال ببساطة: “هذا سخيف”».

في مايو 2023، قام مانجر بعدة عمليات شراء: أسهم شركة كونسل إنرجي، ثم حصة كبيرة في شركة ألفا ميتالورجيكال ريسورسز. كانت هذه الرهانات ليست ناجحة فحسب، بل لامعة. بحلول وفاته، ارتفعت قيمة المركز بعدة مئات من النسب، محققة له ربحًا ورقيًا قدره 50 مليون دولار. هذا المثال يوضح بجلاء أن الذكاء والقدرة على رؤية ما يغفله الآخرون، لا تزال أغلى أصول المستثمر حتى في عمر 99 عامًا.

عندما تتحول علاقات الجوار إلى إمبراطورية: قصة أفتون بروبرتيز

لكن أنشطة تشارلي مانجر الاستثمارية في سنواته الأخيرة لم تقتصر على الأسواق المالية فقط. واحدة من أهم مغامراته الريادية بدأت بضربة باب عادية.

في 2005، توجه إليه جار شاب يدعى أفي مايير، وكان عمره 17 عامًا فقط، وواجه أزمة — كان يكافح في دراسته ولا يرى معنى في المسار التعليمي التقليدي. بدلاً من نصحه باتباع المسار المعتاد، اقترح عليه مانجر بديلًا: التعليم من خلال الملاحظة والتطبيق. أصبح مرشده والأهم من ذلك، مستمعه.

عندما قرر أفي مايير، مع صديقه روفن جردون، في سنوات لاحقة، دخول عالم العقارات، رأى مانجر فرصة وقرر أن يكون مستثمرًا فيه. بدءًا من حوالي 2017، بدأ الثلاثي في شراء مجمعات سكنية صغيرة في جنوب كاليفورنيا. على مدى عدة سنوات، جمعوا محفظة تتضمن حوالي 10,000 وحدة سكنية.

لكن دور مانجر لم يكن سلبيًا على الإطلاق. كان يشارك شخصيًا في كل جانب من جوانب العمل: من تقييم العقارات إلى اختيار ألوان الواجهات. وعندما كان يتطلب الأمر تحسين المنطقة المحيطة، كان يود زراعة أشجار جديدة — وأنفق مئات الآلاف من الدولارات على ذلك. وراء هذا المشروع كانت قناعته أن البيئة الجيدة تجذب وتحتفظ بالمستأجرين الجيدين.

كما أن الاستراتيجية المالية كانت تعكس تفكيره. بناءً على نصيحة مانجر، اختارت الفريق قروضًا طويلة الأمد بأسعار فائدة ثابتة، لضمان الاستقرار واحتفاظ الأصول لعقود، وليس لسنوات فقط. proved أن هذه الاستراتيجية كانت حاسمة: عندما ارتفعت أسعار الفائدة لاحقًا، بقيت المحفظة محمية. حاليًا، تقدر قيمة أصول أفتون بروبرتيز بحوالي 3 مليارات دولار. وحتى أيامه الأخيرة، لم يتوقف عن اتخاذ قرارات استثمارية لهذه الشركة، وتمت الموافقة على آخر صفقة شراء عقارات بعد أيام قليلة من وفاته.

الصمود في الحياة: كيف تستقبل الغروب بكرامة وفكاهة

لم ترحم الحياة تشارلي مانجر من الناحية الصحية. في 1978، تركت عملية إزالة الساد فصله الأيسر أعمى العين اليسرى. وبعد عقود، تقريبًا في 2014، بدأت مشاكل في العين اليمنى — حيث أصيب العصب البصري، وحذر الأطباء من احتمال العمى التام. في تلك اللحظة، لربما استسلم الكثيرون لليأس.

لكن مانجر اختار طريقًا آخر. وفقًا لصديقه لي لو، استقبل هذا الاحتمال ببرود، وبدأ يستعد لتعلم القراءة بطريقة برايل. ومع مرور الوقت، وبفضل الله، بدأ ببطء استعادة بصره في العين اليمنى. وحتى في هذا الاختبار، لم يفقد حسه الفكاهي المميز. كان يمزح أن سر طول عمره هو دايت كوك، واشتكى يومًا لضيوفه: «يا ليت أعود إلى عمر 86 سنة!» — كلمات قالها وهو في عمر 99 عامًا.

مع فقدان القدرة على الحركة، اضطر مانجر للتخلي عن الجولف، لكنه لم يتوقف أبدًا عن المشاركة النشطة في الحياة. كان يتناول الإفطار كل ثلاثاء في نادي لوس أنجلوس للرياضة مع مجموعة من رجال الأعمال والأصدقاء، يناقشون أفكار الاستثمار ويشاركون فلسفة الحياة. وعندما حاولت عائلته فرض نظام غذائي صحي عليه، كان يرفض ذلك بهدوء، ويستمتع بالهوت دوج من كوستكو، والبرغر من إن-آند-آوت، والدجاج المقلي الكوري.

الخوف الأكبر لدى مانجر لم يكن من الضعف الجسدي، بل من الوحدة الروحية. كان يدرك أنه في عمره، إما أن يبني علاقات جديدة باستمرار، أو يبقى في عزلة تامة. لذلك، كان يحرص على الصداقة، وينظم اللقاءات، ولا يغلق نفسه عن العالم. وهذه الانفتاحية، بطريقة غريبة، أطالت عمره — ليس جسديًا، بل روحيًا.

الحديث الأخير: كيف ودع أسطورتان بعضهما البعض

بعد عقود من التعاون في بيركشاير هاثاوي، لم تتراجع علاقة تشارلي مانجر ووورين بافيت أبدًا. كانا يتصلان مرة في الأسبوع أو كل أسبوعين، وكانت محادثاتهما ليست مجرد تواصل، بل حوار بين عقلين عظيمين. لكن المسافة بين لوس أنجلوس وأوماها، بالإضافة إلى مشاكل السمع التي أضعفت سنواتهما الأخيرة، جعلت هذه المكالمات أكثر صعوبة. وفقًا لذكريات زوجة مانجر، ويتني جاكسون، كانا يصرخان في الهاتف — وكان تواصلهما عاليًا لدرجة أن سكان المنازل المجاورة كانوا يسمعون كل كلمة.

عندما نُقل مانجر إلى المستشفى قرب مونتيسيتو قبل أيام قليلة من وفاته، أدرك أن هذا قد يكون آخر حديث بينهما. طلب من عائلته الخروج من الغرفة، وبقي وحده مع أفكاره وهاتفه، واتصل ببافيت. هذان الشريكان الأسطوريان، اللذان غيرا معًا ملامح الاستثمار، ودعا بعضهما البعض الوداع الأخير. ستظل محتوى تلك المحادثة سرًا، لكن جوهرها كان واضحًا: الامتنان، الاحترام، والاعتراف بأنه عاش حياة مشتركة، غيّرت مسار الأسواق المالية.

ترك تشارلي مانجر وراءه ليس مجرد محفظة أسهم وعقارات بقيمة مليارات الدولارات، بل نموذجًا لكيفية العيش في سنواته الأخيرة — بنشاط، وفضول، وفكاهة، وانفتاح على التحديات الجديدة. أظهر مثاله أن العمر ليس نهاية الابتكار، بل تحوله فقط.