في الآونة الأخيرة، رأيت في مجموعات التداول أشخاصًا يشتكون من أن «روبوتات المشبك» قامت بقرصهم. عندها أدركت أن هذه الظاهرة منتشرة فعلًا. فلنرتّب الأفكار ونتحدث معكم عن ماهية الأمر بالضبط.

ببساطة، قرص روبوت المشبك يعني أن طلبك تم تنفيذه بسعر أسوأ من السعر الذي كنت تتوقعه. تخيّل أنك في السوبرماركت اخترت زجاجة ماء بسعر 10 ريالات، لكن شخصًا ما اشترى منك بسرعة أكبر وأخذها ثم باعها لك مرة أخرى بـ11 ريالًا. هذا هو الشعور نفسه.

في عالم تداول العملات الرقمية، تُعد «روبوتات المشبك» نوعًا من برامج التداول الآلي، وسرعتها مذهلة. أنت ما زلت تضغط زر الشراء، بينما يكون هم قد أنهوا الصفقة. مثلًا: إذا كنت تريد شراء بيتكوين بقيمة 1000 دولار، فبدلًا من ذلك قد يشتري الروبوت أولًا، فيقفز السعر فورًا إلى 1005 دولارات، ولا يمكنك إلا إتمام الصفقة بسعر أعلى. أو العكس: إذا كنت تريد بيع عملات، فإن الروبوت يقوم ببيعٍ كبير للضغط على السعر، فتُجبر على البيع بسعر أقل. وتُسمّى هذه الظاهرة «الانزلاق السعري» (slippage)، و«قرص روبوت المشبك» هو الاسم الدارج لهذه الحالة.

لماذا يكون الروبوت بهذا «الروعة»؟ يكمن الأمر في ثلاث كلمات: سريع، دقيق، قاسٍ. أولًا، هذه برامج حاسوبية يمكنها تنفيذ الصفقات في أجزاء من الثانية، أسرع بكثير من التعامل البشري. ثانيًا، تراقب الأسواق 24 ساعة في اليوم؛ تستطيع رؤية أوامر الحدّ التي تضعها، كما يمكنها التنبؤ بتذبذبات السعر. بمجرد أن تكتشف فرصة، تتحرك فورًا. على سبيل المثال، إذا كنت تريد شراء عملات بقيمة 1000 دولار، فقد يشتري الروبوت أولًا بسعر 999 دولار، ثم يبيعها لك بسعر 1001 دولار، محققًا ربحًا من فارق السعر بينهما. والأكثر قسوة أن بعض الروبوتات قد تُحدث تذبذبًا عمدًا. مثلًا: إذا وضعت أمر إيقاف خسارة (stop-loss) ليتم بيعه تلقائيًا عندما يهبط إلى 990 دولار، فقد يقوم الروبوت بضرب السوق عمدًا وخفض السعر إلى 990 دولار ليُفعّل أمر إيقاف الخسارة لديك، ثم يستحوذ على الأصل بسعر منخفض.

لنأخذ مثالًا واقعيًا. لنفترض أنك في إحدى البورصات تشتري عملة جديدة اسمها ABC. السعر السوقي 10 دولارات، وتريد شراء 10 قطع مقابل 100 دولار. تضع أمر حدّ. في الظروف الطبيعية، يكفي أن تُنفَّذ الصفقة بنجاح. لكن إذا كان «روبوت المشبك» هو من يتدخل، فعندما يرى طلبك، يقوم بسرعة بشراء 10 من ABC بسعر 9.99 دولار، ثم يرفع السعر إلى 10.05 دولارات ليبيعها لك. في النهاية تتم الصفقة بسعر 10.05 دولارات، وتدفع 0.5 دولار أكثر. قد يبدو هذا غير كبير، لكن إذا كان حجم التداول كبيرًا، يصبح فارق السعر ملحوظًا جدًا.

حالات إيقاف الخسارة عند «القرص» تكون مؤلمة أكثر. أنت تملك عملة ABC، السعر في السوق 10 دولارات، وتضع أمر إيقاف خسارة ليتم البيع عندما يصل السعر إلى 9.8 دولارات. الروبوت يرى أن الفرصة مناسبة، فيقوم ببيع ABC بكميات كبيرة لتهبط الأسعار إلى 9.8 دولارات، فيُفعَّل أمر إيقاف الخسارة لديك ويُباع الأصل. ثم يتولى الروبوت فورًا استلامه بسعر 9.8 دولارات، وبعد أن يرتد السعر للأعلى يحقق ربحًا مرة أخرى.

لماذا توجد هذه «روبوتات المشبك»؟ بصراحة، لأنها موجودة لكسب المال. بعضها روبوتات تحكيم سعري، تجني فروق الأسعار بين بورصات مختلفة. وبعضها يقوم بالتداول عالي التردد؛ يحقق أرباحًا صغيرة جدًا من خلال الشراء والبيع السريع، ومع تكرار ذلك تتراكم الأرباح. وهناك أيضًا نوع هو مجرد تلاعب بالسوق: يصنع تذبذبات ويُغري متداولين آخرين بوضع الأوامر بهدف تحقيق ربح. وفي البورصات اللامركزية مثل Uniswap، نظرًا لأن جميع الأوامر تظهر على السلسلة (chain) بشكل شفاف ويمكن رؤيتها، يصبح من الأسهل على الروبوتات العثور على فرص «القرص».

بالنسبة لنا كمتداولين عاديين، فإن تأثير «روبوت المشبك» يعني دفع المزيد أو جني أقل. أحيانًا عندما تنظر إلى سعر تنفيذ طلبك، تشعر أنك قد تم احتسابك بشكل غير عادل، فتتراجع ثقتك بالسوق.

كيف يمكن تجنب «القرص» قدر الإمكان؟ صحيح أن الإتيان بذلك بالكامل صعب، لكن يمكن تعديل الاستراتيجية. استخدم أوامر الحد بدلًا من أوامر السوق، لأن تحديد السعر بشكل واضح يقلل خطر تأثرك بتذبذبات السوق. حاول تجنب فترات التداول التي يكون فيها السوق شديد الاضطراب، لأن الروبوتات تكون في تلك الأوقات الأكثر نشاطًا. عند إعداد أوامر إيقاف الخسارة، لا تجعلها قريبة جدًا من سعر السوق؛ اترك مساحة لتفادي تفعيلها بسهولة. اختبر السوق أولًا بمبالغ صغيرة لمعرفة ما إذا كان سيتم «قرصك»، ثم قرر بعد ذلك بشأن التداول بمبالغ كبيرة.

والأمر المثير للاهتمام أن بعض الأذكياء بدأوا بالرد. فهم يكتبون روبوتاتهم الخاصة أو يستخدمون برامج تداول للتنافس مع هذه الروبوتات. بل إن بعض الأشخاص يدفعون المال لشراء روبوتات تحكيم سعري تجعلها تبحث هي أيضًا عن فرص وتحقق بعض الربح من فارق السعر. هذا يشبه فكرة «بالمضاد للسموم»؛ يصبح السوق ساحة صراع بين الروبوتات.

في النهاية، «قرص روبوتات المشبك» جزء من التداول الحديث. بعد فهم المبدأ، يمكننا تقليل الخسائر من خلال تعديل الاستراتيجيات، بل وحتى استخدام التكنولوجيا لحماية أنفسنا بشكل معكوس. في المرة القادمة عندما تلاحظ هبوطًا مفاجئًا أو قفزة مفاجئة في السعر، لا تتعجل بالغضب؛ فقد تكون روبوتات المشبك هي من يعبث. واجه الأمر بهدوء وعدّل إيقاعك، وستتمكن أيضًا من العيش بشكل جيد في هذه اللعبة الرقمية.