السهم الموزع الذي يواصل زيادة توزيعاته بغض النظر عما يفعله السوق

ريالتي إنكم (O +0.53%) كانت واحدة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح لعدة عقود.

يُعرّف صندوق الاستثمار العقاري (REIT) نفسه حرفيًا باسم “شركة توزيعات الأرباح الشهرية”، لذا فإن توزيعاته تُعد جزءًا من علامته التجارية وهي جزءٌ من أساس هويته.

وقد أدى هذا الالتزام إلى 32 عامًا متتالية من زيادة توزيعاته، عبر جميع أنواع دورات السوق المختلفة، بما في ذلك فترات الركود، وجائحات الوباء، وعمليات انهيار السوق، والتراجع الحالي في سوق العقارات.

تُفرض على صناديق الاستثمار العقاري (REITs) بموجب قانون فيدرالي تزويد 90% من دخلها الخاضع للضريبة كتوزيعات أرباح مقابل بعض المزايا الضريبية، لذلك فإن صناديق الاستثمار العقاري (REITs) عمومًا غالبًا ما تحقق دخلًا كبيرًا من توزيعات الأرباح. ولكن نظرًا للطبيعة المتقلبة لسوق العقارات، فإن صناديق الاستثمار العقاري (REITs) تتأثر بتغيرات ظروف السوق وأسعار الفائدة والتضخم وغيرها من العوامل الاقتصادية الكلية. ولهذا السبب من الصعب على كثير منها الحفاظ على توزيعات أرباحها، ناهيك عن زيادتها، عامًا بعد عام.

مصدر الصورة: Getty Images.

تُعد ريالتي إنكم واحدة من القلة من الاستثناءات، بكونها واحدة من ثلاثة صناديق REIT فقط قامت بزيادة توزيعات أرباحها بمعدل سنوي على الأقل لأكثر من 25 عامًا على التوالي.

تدفع ريالتي إنكم توزيعات أرباح بعائد 5.26%

تتميز ريالتي إنكم أيضًا بأنها توزع توزيعات أرباح شهرية. ومن بين كامل عالم الأسهم التي تدفع توزيعات أرباح، لا يوجد سوى قليل يزيد قليلًا عن 80 سهمًا توزع أرباحًا بشكل شهري.

في مارس، رفعت ريالتي إنكم توزيعاتها للمرة 134 منذ أن أصبحت شركة عامة في 1994، لتُعززها إلى $0.2705 من $0.27. ويبلغ إجمالي توزيعها السنوي $3.25 لكل سهم بعائد أعلى من المتوسط يبلغ 5.26%.

لذا، إذا كنت تمتلك أسهم ريالتي إنكم بقيمة $1,000، فسيُمكن ذلك حاليًا من شراء حوالي 16 سهمًا. وبما أن كل سهم يدفع $3.25 كتوزيعات أرباح، فستحصل على $52 في دخل توزيعات الأرباح سنويًا.

وسّع

NYSE: O

ريالتي إنكم

التغيير اليومي

(0.53%) $0.33

السعر الحالي

$62.21

نقاط بيانات رئيسية

القيمة السوقية

$58B

نطاق اليوم

$61.80 - $62.68

نطاق 52 أسبوعًا

$50.71 - $67.94

الحجم

6.2M

متوسط الحجم

6.6M

الهامش الإجمالي

48.73%

عائد توزيعات الأرباح

5.20%

إذا قمت بإعادة استثمار توزيعات الأرباح في السهم، فستزيد عودتك خلال العام الماضي من 6.1% إلى 11.9% — أي ما يقارب مضاعفتها تقريبًا. وبالعودة إلى الطرح العام الأولي (IPO) في 1994، حققت ريالتي إنكم عائدًا سنويًا متوسطًا مُعادلًا يبلغ 8.9%، ومع إعادة استثمار توزيعات الأرباح، يرتفع ذلك إلى عائد سنوي متوسط مُعادل يبلغ 15.7% اعتبارًا من 1 أبريل.

32 عامًا وأكثر من زيادات توزيعات الأرباح

فما الذي يجعل ريالتي إنكم قادرة على زيادة توزيعات أرباحها أكثر من معظم صناديق REIT الأخرى؟

يتلخص الأمر في استراتيجيتها. تتألف محفظة ريالتي إنكم في الغالب من مستأجرين بعقد إيجار واحد، ما يعني أنها متاجر كبيرة الحجم أو مستأجرون تجاريون يستأجرون المبنى بالكامل، وبالتالي غالبًا ما يكونون مستأجرين أكبر حجمًا وأكثر استقرارًا.

كما أن صندوق الاستثمار العقاري يبحث أيضًا عن عقود إيجار طويلة الأجل تمتد من 10 إلى 20 عامًا، مما يضيف المزيد من الاستقرار. بالإضافة إلى ذلك، تتكون محفظته من شركات لديها “مكوّن نقطة سعر منخفضة” ضمن أعمالها، وهو ما يشير إلى أنها تستطيع العمل في أي بيئة اقتصادية، خصوصًا أثناء فترة التراجع. وغالبًا ما تكون هذه عادةً من نوع المتاجر التي يذهب إليها الناس يوميًا، مثل متاجر البقالة، والصيدليات، ومتاجر الخصم، وما إلى ذلك.

كما يركز أيضًا على عقود الإيجار ثلاثية الصافية (triple-net)، حيث يدفع المستأجر إيجارًا أساسيًا أقل لكن يكون مسؤولًا عن الضرائب والصيانة والتأمين وغيرها من تكاليف التشغيل. وهذا ما يحمي ريالتي إنكم من ارتفاع التكاليف الخاصة بهذه المصاريف.

لقد أثبتت هذه الاستراتيجية المنضبطة نجاحها لمدة 32 عامًا، ومن المتوقع أن تواصل تزويد المستثمرين بتوزيعات أرباح.