مؤخرًا رأيت الكثير من الأشخاص يسألون عن السيولة، فقررت أن أرتب فهمي وأشارككم إياه.

عندما نتحدث عن السيولة، قد يكون الكثيرون قد سمعوا عنها لكنهم لم يفهموا حقًا ما هي. ببساطة وبتعميم، هي مجموع جميع أوامر الانتظار التي تنتظر التنفيذ عند مستوى سعر معين في السوق. كل قمة و قاع يخفيان وراءهما سيولة، والأموال الذكية تعتمد على هذه السيولة لملء فجوات السوق وتحقيق الأرباح.

يمكن تصنيف السيولة إلى عدة أنواع، وسأذكر أكثر نوعين شيوعًا. السيولة من جانب المشتري هي تلك الأماكن التي يضع فيها الأشخاص الذين يرغبون في بيع الأصول أوامر وقف الخسارة، وغالبًا تكون عند القمم السابقة، أو أعلى مستوى في الأسبوع السابق، أو عند مستويات عالية مماثلة. هذه المناطق تُعرف بمستويات المقاومة، وتتحمل ضغط بيع كبير. بالمقابل، السيولة من جانب البائع هي تلك الأماكن التي يضع فيها المشترون أوامر وقف الخسارة، وعادة تكون تحت مستويات الدعم، وعندما يخترق السعر هذه النقاط الحاسمة، يتم تفعيل أوامر البيع تلقائيًا.

هناك تصنيف أكثر أهمية وهو السيولة الخارجية والداخلية. السيولة الخارجية هي أعلى وأدنى نقطة في منطقة التوحيد، أما السيولة الداخلية فهي جميع مستويات الضغط والدعم داخل تلك المنطقة. السوق في جوهره يتحرك باستمرار بين هذين النوعين.

ما بركة السيولة إذن؟ ببساطة، هو تجمع كبير من أوامر الانتظار غير المنفذة داخل نطاق سعر معين. مزودو الأوامر يوفرون السيولة، والمشتريون يملكون القدرة على إتمام الصفقات بسرعة.

وهنا يظهر ظاهرة مثيرة تسمى "اصطياد السيولة". الأموال الذكية (وهي غالبًا المؤسسات الاستثمارية) تراقب نقاط وقف الخسارة التي يضعها المتداولون الأفراد، وهذه النقاط غالبًا ما تكون مراكز تجمع السيولة. إذا اعتقد الكثيرون أن مستوى معين هو دعم، ويضعون أوامر وقف خسارة عنده، فإن الأموال الذكية قد تقوم عبر التلاعب بالسعر أو المعلومات بجعل السعر يلمس تلك النقاط، مما يخلق سيولة هائلة ويؤدي إلى تقلبات حادة. ثم، تستغل هذه السيولة المجمعة لبيع الأوامر عند مستويات أدنى، وتكرر العملية عدة مرات مع أخبار جيدة لدفع السعر للأعلى، وتحقيق أرباحها.

ببساطة، السوق في كثير من الأحيان يكون عبارة عن تفاعل نفسي بين المتداولين. لذلك، قبل أن تبدأ في التداول، من المفيد أن تراقب ما إذا كانت السوق الآن تحقق أرباحًا للمشترين أم للبائعين، لأن الأموال الذكية عادةً تستهدف الطرف الأكثر ربحًا. بالطبع، هذه العملية ليست سهلة كما تبدو، فهي غالبًا تتخللها تقلبات وارتدادات.

السوق يتقلب بناءً على السيولة، والأموال تتنقل بين الجماهير المختلفة بناءً على تلك التقلبات. فهم هذا الأمر سيساعدك كثيرًا في مراقبة السوق.