لقد لاحظت للتو أن العديد من المتداولين المبتدئين يتجاهلون واحدة من الأدوات الأساسية ولكنها قوية جدًا: دفتر الأوامر. ومن المؤسف أن فهم كيفية عمله حقًا يمكن أن يغير طريقة قراءتك للسوق.

بشكل أساسي، دفتر الأوامر هو قائمة في الوقت الحقيقي لجميع أوامر الشراء والبيع المفتوحة في لحظة معينة. يُظهر بالضبط كم هم مستعدون لدفعه (السعر المعروض للشراء) وكم يطلب البائعون (السعر المعروض للبيع). إذا فكرت في الأمر، فهو مثل رؤية نبض السوق مباشرة. كل أمر يظهر هناك يمثل أموالًا حقيقية تنتظر حدوث شيء ما.

الشيء المثير هو أنه في الأسواق ذات السيولة الجيدة، يكون دفتر الأوامر في حركة مستمرة. تصل أوامر جديدة، تُنفذ أوامر أخرى، وتختفي. إنه ديناميكي، وليس ثابتًا. لذلك، إذا فتحت مركزًا، سترى كيف تُحذف الأوامر تقريبًا فور تنفيذها. يعكس دفتر الأوامر بالضبط تلك المعركة بين المشترين والبائعين في كل ثانية.

الآن، لماذا يجب أن تنظر إلى دفتر الأوامر؟ هنا يبدأ الأمر في أن يكون مثيرًا. أولاً، يمكنك رؤية مستويات الدعم والمقاومة بشكل أكثر وضوحًا. إذا كانت هناك جبل من أوامر الشراء عند سعر معين، فمن المحتمل أن يتصرف ذلك السعر كدعم. نفس الشيء مع أوامر البيع: إذا كان هناك جدار كبير من البيع، فقد يوقف ذلك المستوى السعر.

كما يساعدك على تقييم السيولة الحقيقية. ليس من نفس الشيء سوق يوجد فيه 100 أمر متفرق، وسوق يوجد فيه 10,000 أمر. مع المزيد من الأوامر، يمكنك الدخول والخروج دون تحريك السعر كثيرًا. مع القليل، أي حركة منك يمكن أن تسبب انزلاق السعر.

لكن هنا تحذير مهم: قد يكون دفتر الأوامر مخادعًا. بعض المتداولين يضعون أوامر ضخمة (مثل 'الجدران' الشهيرة) فقط لخلق انطباع بوجود عرض أو طلب، ثم يزيلونها عندما يقترب السعر. إنه مثل ورقة التوت في البوكر. لذلك، لا تثق أبدًا فقط في دفتر الأوامر. استخدمه مع مؤشرات أخرى، التحليل الفني، وبيانات الحجم للحصول على رؤية أكثر شمولاً.

المكونات الرئيسية التي تحتاج إلى فهمها هي: أوامر الشراء (السعر المعروض للشراء) مرتبة من الأعلى إلى الأدنى، أوامر البيع (السعر المعروض للبيع) من الأدنى إلى الأعلى، كمية كل متداول يرغب في شرائها أو بيعها، والفرق بين أفضل سعر للشراء وأفضل سعر للبيع (الفرق بين أفضل bid وأفضل ask). كلما كان الفرق أصغر، كانت السيولة لهذا الزوج أفضل.

أما بالنسبة لأنواع الأوامر التي تراها في دفتر الأوامر: هناك أوامر السوق التي تُنفذ على الفور بأفضل سعر متاح، وأوامر الحد التي تُنفذ فقط إذا وصل السعر إلى المستوى الذي تريده، وأوامر الوقف التي تُنشط عندما يتجاوز السعر مستوى معين. كل واحدة لها استخدام حسب استراتيجيتك.

العديد من المنصات تقدم أيضًا رسم بياني لعمق السوق يُظهر دفتر الأوامر بشكل مرئي. مفيد لأنه يعرض منحنيين: واحد للشراء (عادةً باللون الأخضر) وآخر للبيع (باللون الأحمر). من خلال تحليل تلك المنحنيات، يمكنك استنتاج الاتجاه المحتمل للسعر أو اكتشاف تلك الجدران من الشراء والبيع التي ذكرتها.

في الممارسة العملية، أستخدم دفتر الأوامر بشكل رئيسي لثلاثة أشياء. أولاً، تحديد مستويات الدعم والمقاومة الحقيقية، وليس فقط تلك التي يراها الرسم البياني. ثانيًا، تقييم ما إذا كانت السيولة كافية للدخول في مركز بدون تأثير كبير على السعر. وثالثًا، اكتشاف متى يكون هناك نشاط غير عادي، مثل ظهور أوامر ضخمة فجأة قد تشير إلى أن شيئًا ما على وشك الحدوث.

لكن تذكر: دفتر الأوامر أداة، وليس كرة بلورية. تُنشأ وتُحذف الأوامر خلال ثوانٍ. يمكن أن تكون الجدران زائفة. لذلك، دائمًا دمج تحليل دفتر الأوامر مع مؤشرات فنية أخرى، وتحليل الحجم، واستراتيجيتك الخاصة. هذا هو الفرق بين متداول يفهم السوق وآخر يكتفي بالمخاطرة.