فكرت مؤخرًا في سبب خيبة أمل الكثير من الناس من استثماراتهم في الصناديق المشتركة. واتضح أن هناك بيانات مثيرة للاهتمام وراء ذلك.

إذن، إليك الأمر حول الصناديق المشتركة — من المفترض أن تكون وسيلة استثمار غير مباشرة، أليس كذلك؟ تضع أموالك في يد مدير محترف، هو يتولى العمل، ومن الناحية النظرية تحصل على عوائد جيدة. لكن معدل العائد الفعلي المتوسط على الصناديق المشتركة يروي قصة مختلفة لمعظم المستثمرين.

تاريخيًا، حقق مؤشر S&P 500 عائدًا حوالي 10.70% على مدى سجلّه الذي يمتد لـ 65 عامًا. هذا هو المعيار الذي يقارن الجميع به. لكن استمع إلى هذا — حوالي 79% من الصناديق المشتركة لم تتفوق على ذلك في عام 2021 فقط. وخلال العقد الماضي، قفزت نسبة الأداء الضعيف إلى 86%. لذلك، إذا اخترت صندوقًا عشوائيًا، فاحتمالات أن يتأخر عن المؤشر عالية جدًا.

أما الصناديق التي تؤدي بشكل جيد، فهي مثيرة للإعجاب. حققت صناديق الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة من الدرجة الأولى عوائد تصل إلى 17% خلال العشر سنوات الماضية، مع متوسط عائد سنوي حوالي 14.70% خلال تلك الفترة. لكن هنا المشكلة — كانت تلك خلال فترة سوق صاعدة استمرت لعدة سنوات، لذا فإن تلك الأرقام أعلى من المعتاد. عند النظر إلى فترات زمنية أطول، مثل العشرين سنة الماضية، كانت أفضل أداءات تصل إلى حوالي 12.86%، وهو لا يزال أفضل من عائد مؤشر S&P 500 البالغ 8.13% منذ 2002، لكن الفجوة تقل.

السؤال الحقيقي هو: ما الذي يجعل معدل العائد المتوسط على الصناديق المشتركة جديرًا بالملاحقة؟ يقول معظم الناس إنه التفوق على المعيار الخاص بك باستمرار. لكن هذا هو بالضبط ما تفشل فيه معظم الصناديق. الأداء يتفاوت بشكل كبير أيضًا اعتمادًا على القطاعات التي يركز عليها الصندوق. صناديق الطاقة حققت أداء مذهلاً في 2022، بينما الصناديق التي لا تتعرض للطاقة تأخرت. الأمر نفسه ينطبق على أنواع الصناديق المختلفة — صناديق السوق النقدي، صناديق السندات، صناديق الأسهم، صناديق التاريخ المستهدف — كلها لديها ملفات عائد مختلفة تمامًا.

قبل أن تندفع للاستثمار في الصناديق المشتركة، اعلم أنك تدفع رسومًا تسمى نسب المصاريف، وتفقد حقوق التصويت على المقتنيات الأساسية. بالإضافة إلى ذلك، لا يوجد ضمان للعوائد. قد تخسر أموالك، ولهذا السبب فإن فهم معدل العائد المتوسط على الصناديق المشتركة ليس مجرد أمر نظري — بل يؤثر مباشرة على ثروتك.

إذا كنت تقارن بين الخيارات، فإن صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) عادةً ما تكون أقل رسومًا وتتمتع بسيولة أفضل لأنها تتداول مثل الأسهم. الصناديق التحوطية تقدم مخاطر أعلى وعوائد محتملة أكبر، لكنها غالبًا مخصصة للمستثمرين المعتمدين. المفتاح هو مطابقة الاستثمار مع أفقك الزمني الحقيقي وتحمل المخاطر لديك، وليس مجرد متابعة من حقق أفضل عوائد العام الماضي.