شهادة نائب الرئيس للمراقبة بومان حول الإشراف والتنظيم

السيد سكوت، والعضو المُصنَّف كأعلى مرتبة السيد وارن، وأعضاء اللجنة، شكرًا لكم على إتاحة الفرصة لي للإدلاء بشهادتي بشأن أنشطة الإشراف والتنظيم لمجلس Federal Reserve Board.

ستركّز شهادتي اليوم على مجالين. أولًا، الحالة الراهنة لقطاع البنوك. ثانيًا، التقدم في أولوياتي بصفتي نائبًا للرئيس للإشراف منذ تأكيدي في منصبي العام الماضي. ترتبط أولوياتي بفعالية وسلامة ومتانة واستقرار نظامنا المالي، وبفعالية ومساءلة تنظيمنا وإشرافنا على ذلك النظام. يجب أن يدعم إشرافنا وتنظيمنا نظامًا مصرفيًا آمنًا وسليمًا يفضي إلى النمو الاقتصادي، مع الحفاظ كذلك على حماية الاستقرار المالي.

ظروف البنوك

سأبدأ بتقديم تحديث حول ظروف البنوك. يظل النظام المصرفي سليمًا ومرنًا. تواصل البنوك الإبلاغ عن نسب رأسمال قوية ومخزونات سيولة كبيرة، ما يضعها في وضع جيد لدعم النمو الاقتصادي. يتضح الوضع الصحي العام لقطاع البنوك من خلال استمرار نمو الإقراض، وانخفاض القروض غير العاملة عبر معظم الفئات، وتحقيق أرباح قوية. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن المؤسسات المالية غير المصرفية تواصل زيادة حصتها من إجمالي سوق الإقراض، مما يخلق منافسة قوية للبنوك المُنظَّمة دون أن تواجه المعايير الاحترازية نفسها المتعلقة بالرأسمال والسيولة وغيرها. تشمل هذه المنافسة من غير المصارف المدفوعات والإقراض.

يجب أن تمتلك البنوك المُنظَّمة الأدوات والمرونة اللازمة للابتكار والمنافسة بفعالية مع الحفاظ على السلامة والمتانة التي تُعرِّف نظامنا المصرفي. ولهذا الغرض، يشجع Federal Reserve Board البنوك على الابتكار لتحسين المنتجات والخدمات التي تقدمها. لقد ألغينا عدة سياسات كانت تهدف إلى إعاقة الابتكار.1 كما نعمل مع الجهات التنظيمية المصرفية الأخرى لتطوير لوائح تشمل متطلبات الرأسمال والسيولة لمُصدري العملات المستقرة وفقًا لما يتطلبه قانون GENIUS Act.

إضافة إلى ذلك، سنوفر وضوحًا بشأن كيفية التعامل مع الأصول الرقمية لضمان تموضع النظام المصرفي بشكل جيد لدعم أنشطة الأصول الرقمية. ويشمل ذلك وضوحًا بشأن قابلية إجراء الأنشطة للتطبيق ومدى استعدادنا لتقديم ملاحظات تنظيمية بشأن حالات الاستخدام الجديدة المقترحة. باعتباري جهة تنظيمية، تتمثل مهمتي في تشجيع الابتكار بطريقة مسؤولة، ويجب علينا التحسين المستمر لقدرتنا على الإشراف على المخاطر التي قد يطرحها الابتكار على السلامة والمتانة.

إعطاء الأولوية لقضايا البنوك المجتمعية

تتمثل إحدى أهداف Federal Reserve Board في تكييف إطارنا التنظيمي والإشرافي بحيث يعكس بدقة المخاطر التي يطرحها كل نموذج أعمال مصرفي على النظام المالي. يجب أن تكون البنوك المجتمعية، ومن المنطقي كذلك، خاضعة لمعايير أقل صرامة من البنوك الكبيرة، وهناك مجال كبير لتكييف اللوائح والإشراف بما يتناسب مع الاحتياجات والظروف الفريدة لهذه البنوك. لا يمكننا الاستمرار في دفع سياسات وتوقعات إشرافية صُممت للبنوك الأكبر إلى البنوك الأصغر، الأقل خطورة، والأقل تعقيدًا.

لذلك، أؤيد الجهود التي يبذلها الكونغرس لتقليل العبء على البنوك المجتمعية. أؤيد زيادة الحدود الثابتة والحدود التشريعية القديمة، بما في ذلك حدود الأصول، التي لم يتم تحديثها منذ سنوات عديدة. أدت الزيادة في نمو الأصول، جزئيًا بسبب التضخم والنمو الاقتصادي مع مرور الوقت، إلى أن تصبح البنوك الصغيرة خاضعة لقوانين ولوائح كانت مُعدّة لبنوك أكبر بكثير. كما أؤيد تحسينات على قانون Bank Secrecy Act وإطار مكافحة غسل الأموال، بما سيساعد جهات إنفاذ القانون مع تقليل العبء التنظيمي غير الضروري الذي يقع بشكل غير متناسب على البنوك المجتمعية. كمثال، لم يتم تعديل حدود التقارير الخاصة بالمعاملات النقدية (Currency Transaction Reports) وتقارير النشاط المشبوه (Suspicious Activity Reports) منذ وضعها، رغم مرور عقود من النمو الكبير في الاقتصاد والنظام المالي. ينبغي تحديث هذه الحدود للتركيز بشكل أكثر فعالية على تلك المعاملات والأنشطة التي يُعدّ أنها مشبوهة فعلًا.

حيثما أمكن، يتخذ Federal Reserve Board إجراءات لتكييف التدابير التنظيمية والإشرافية بشكل أكبر لدعم البنوك المجتمعية في خدمة عملائها ومجتمعاتها بفعالية أكبر. نحن ندرس بعناية التعليقات على تعديلاتنا المقترحة على نسبة الرافعة المالية للبنوك المجتمعية (community bank leverage ratio). ستمنح هذه التعديلات البنوك المجتمعية مرونة وخيارات أكبر ضمن إطارها الرأسمالي مع الحفاظ على السلامة والمتانة وتمكين هذه البنوك من التركيز على مهمتها الأساسية: دعم النمو الاقتصادي والنشاط من خلال الإقراض للأسر والشركات. كما أصدرنا مؤخرًا خيارات رأسمالية جديدة للبنوك المتبادلة (mutual banks)، بما في ذلك أدوات رأس مال قد تكون مؤهلة بوصفها حقوق ملكية عادية من الشريحة الأولى (tier 1 common equity) أو حقوق ملكية إضافية من الشريحة الأولى (additional tier 1 equity). نحن منفتحون على المزيد من الدقة والتحسين في هذه الخيارات ونتطلع إلى تلقي الملاحظات.

لقد حان الوقت أيضًا لتكييف عمليات طلبات الاندماج والاستحواذ (merger and acquisition) والترخيص/الترخيص الجديد (de novo chartering application) للبنوك المجتمعية. نحن نستكشف تبسيط تلك العمليات وتحديث تحليل الاندماج لدى Federal Reserve Board (Board’s) بما يعكس ويأخذ في الاعتبار المنافسة بين البنوك الصغيرة بدقة. الآن هو الوقت لبناء إطار للبنوك المجتمعية يعترف بنقاط قوتها الفريدة ويدعم دورها الحاسم في تقديم الخدمات المالية للشركات والأسر في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

تُعد الأطر التنظيمية الفعالة أساسًا تشغيليًا ضروريًا لقدرتنا على الإشراف الملائم على المؤسسات المالية. نحن نجري حاليًا مراجعتنا الثالثة لقانون Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act (EGRPRA) بهدف إزالة القواعد القديمة أو غير الضرورية أو الأكثر عبئًا من اللازم. أتوقع أن تكون، على عكس مراجعات EGRPRA السابقة، هذه المراجعة قد أحدثت تغييرًا جوهريًا. ينبغي أن تكون هذه الأنواع من التقييمات المنتظمة عنصرًا مستمرًا من عناصر عملنا. ستضمن المنهجية الاستباقية أن تكون اللوائح متجاوبة وقابلة للتكييف مع الاحتياجات المتطورة ومع الظروف في قطاع البنوك.

الأجندة التنظيمية للبنوك الكبيرة

نحن أيضًا نُحدّث ونُبسّط تنظيم Federal Reserve Board للبنوك الكبيرة. يدرس المجلس إجراء تعديلات على كل ركن من الأركان الأربعة لإطارنا التنظيمي لرأس المال للبنوك الكبيرة: اختبارات الضغط (stress testing)، ونسبة الرافعة المالية التكاملية (supplementary leverage ratio)، وإطار Basel III، وبَدَل/إضافة G-SIB surcharge.

**اختبارات الضغط **

أصدر المجلس في أكتوبر من العام الماضي مقترحًا لتعزيز المساءلة العامة وضمان تحقيق نتائج قوية لإطار وممارسات اختبارات الضغط لدينا. يتضمن المقترح الإفصاح عن نماذج اختبارات الضغط، وإطار تصميم سيناريوهات اختبارات الضغط، والسيناريوهات لاختبارات الضغط لعام 2026. تقلل التعديلات المقترحة على النموذج من التقلب في متطلبات رأس المال من خلال معالجة بعض جوانب القصور في نماذجنا ومن خلال توفير شفافية كاملة. كما يضمن المقترح أن أي تغييرات جوهرية مستقبلية على هذه النماذج ستستفيد من مدخلات عامة قبل تنفيذها. وفي وقت مبكر من هذا الشهر، وبعد مراجعة التعليقات على سيناريوهات 2026، نشر المجلس السيناريوهات النهائية لاختبار الضغط لعام 2026.

نسبة الرافعة المالية التكاملية (SLR)

كما أنهت الجهات الرقابية المصرفية أيضًا وضع اللمسات النهائية على التغييرات في مقترح SLR المعزز للمؤسسات المصرفية العالمية ذات الأهمية النظامية في الولايات المتحدة (G-SIBs).2 تساعد هذه التغييرات على ضمان أن متطلبات رأس المال المرتبطة بالرافعة المالية تعمل أساسًا كشبكة أمان خلفية لمتطلبات رأس المال القائمة على المخاطر، كما كان المقصود في الأصل. عندما تصبح نسبة الرافعة المالية عمومًا القيد المُلزِم، فإن ذلك يثبط البنوك والمتعاملين عن الانخراط في أنشطة منخفضة المخاطر، بما في ذلك الاحتفاظ بأوراق Treasury securities، لأن نسبة الرافعة المالية تُسند نفس متطلب رأس المال إلى كل من الأصول الآمنة وتلك الأكثر خطورة.

Basel III

اتخذ المجلس، بالتعاون مع زملائنا في الوكالات المصرفية الفيدرالية، خطوات لتقدم Basel III في الولايات المتحدة. إن إقرار Basel III نهائيًا يقلل من حالة عدم اليقين ويوفر وضوحًا بشأن متطلبات رأس المال، بما يمكّن البنوك من اتخاذ قرارات أعمال واستثمار أكثر استنارة. تتمثل طريقتي في معايرة الإطار الجديد من الأساس إلى الأعلى (bottom up)، بدلًا من إعادة هندسة التغييرات لتحقيق نتائج محددة أو نتائج مُسبقة التصور فيما يتعلق بمتطلبات رأس المال. ستعمل هذه التغييرات على تحديث متطلبات رأس المال لدعم سيولة السوق، وتملك المنازل بأسعار معقولة، والسلامة والمتانة. وعلى وجه الخصوص، أدى المعالَجَة الرأسمالية لقروض الرهن العقاري (mortgage loans) وأصول خدمة الرهن العقاري (mortgage servicing assets) بموجب النهج المعياري الأمريكي (U.S. standardized approach) إلى قيام البنوك بتقليل مشاركتها في نشاط الإقراض المهم هذا، بما يحد من الوصول إلى تمويل الرهن العقاري. نحن ندرس مناهج للتمييز بين درجة خطورة الرهون العقارية بما سيعود بالفائدة على المؤسسات المالية بجميع أحجامها، وليس فقط على أكبر البنوك.

بدل/إضافة G-SIB Surcharge

إضافة إلى ذلك، يعمل Federal Reserve Board على تنقيح إطار إضافة/بدل G-SIB بالتنسيق مع جهود إصلاح إطار رأس المال الأوسع. من الضروري أن يحقق إطارنا الشامل التوازن الصحيح بين السلامة والمتانة، بما يضمن الاستقرار المالي ويعزز النمو الاقتصادي. يجب أن نحافظ على نظام مالي متين دون فرض أعباء غير ضرورية تعيق النمو الاقتصادي، مع معايرة البَدَل بعناية لتجنب تثبيط قدرة قطاع البنوك عن غير قصد على دعم الاقتصاد الأوسع.

الإشراف

وبالانتقال إلى برنامج الإشراف لدى Federal Reserve Board، خلال السنوات السبع الماضية، أكدت باستمرار أهمية الشفافية والمساءلة والإنصاف في الإشراف. وقد وجهت هذه المبادئ نهجي حين كنت مفوضةً لإدارة البنوك في ولايتي، وما تزال توجّه نهجي اليوم، ولا يزال تركيزي منصبًا على مسؤولية المجلس لتعزيز العمليات المصرفية الآمنة والسليمة واستقرار النظام المالي الأمريكي.

يجب أن يركز الإطار الإشرافي الفعال على المخاطر المادية الأساسية لعمليات البنوك وعلى استقرار النظام المالي الأوسع. دعوني أوضح: تشمل هذه المخاطر المادية الأساسية المخاطر غير المالية عندما تشكل تهديدًا للسلامة والمتانة. ما زالت إدارة المخاطر القوية ضرورية، سواء في الائتمان أو السيولة أو الأمن السيبراني أو العمليات، وسنواصل فحص هذه المخاطر.

كما يجب أن يُكيَّف الإشراف، بحيث يطابق مستوى الرقابة حجم كل مؤسسة وتعقيدها وملفها الشخصي للمخاطر. لقد دعمت باستمرار نهجًا يركز على المخاطر ويُكيَّف في كل من الإشراف والتنظيم. يتسق هذا النهج مع التوجيه الذي قدمته لممتحني Federal Reserve Board في إرشادات نُشرت أيضًا علنًا في الخريف الماضي.3 أحد الأمثلة على هذا التطبيق هو عملنا بشأن المسائل الجديدة والقائمة التي تتطلب انتباهًا (Matters Requiring Attention (MRAs))، لضمان أنها تستند إلى التهديدات للسلامة والمتانة وأن تكون متوافقة مع هذا التوجيه باستخدام لغة واضحة وتحديد توقعات شفافة. تُعد هذه المراجعة فرصة لإعادة المعايرة—لتحديد ما يهم حقًا—وهي تكمل الإشراف الجاري. كما سنواصل إصدار نتائج إشرافية عند الضرورة. ولن يعني ذلك خفض أداة الإشراف أو نهجنا.

خطوة أخرى نأخذها لمعالجة هذه المخاوف تتم عبر مراجعة إطار CAMELS لدينا، الذي كان قائمًا منذ عام 1979 مع تعديل بسيط. على سبيل المثال، حظي عنصر الإدارة (‘M’) بانتقادات واسعة باعتباره فئة عامة عشوائية وعالية الذاتية. إن وضع مقاييس ومعايير واضحة لجميع المكونات سيضمن الشفافية والموضوعية في تقييماتنا الإشرافية. ينبغي أن تعكس تصنيفات البنوك السلامة والمتانة بشكل عام، لا مجرد أوجه قصور معزولة في مكون واحد. وقبل التعديل الأخير لنظام تصنيفات المؤسسات المالية الكبرى (Large Financial Institution (LFI))، غالبًا ما وُصفت البنوك بأنها ليست “مُدارة على نحو جيد” رغم وجود مراكز رأسمال وسيولة قوية. وللتصدي لهذا القصور، قام المجلس مؤخرًا باعتماد تعديلات على نظام تصنيفات LFI تعالج عدم التطابق بين التصنيفات والحالة العامة للمؤسسة.

بالإضافة إلى حدة التركيز على المخاطر المادية الأساسية، وتحديث أطر تصنيفاتنا، وتحسين أدواتنا الإشرافية، فإننا نراجع كذلك توجيهاتنا الإشرافية وتقاريرنا وإجراءاتنا. ويشمل ذلك مراجعة مستقلة عبر طرف ثالث لفشل 2023 لدى البنوك. ستفحص هذه المراجعة بشكل موضوعي لماذا قصر إشرافنا، وستقدّم نتائج قابلة للتنفيذ لتعزيز ممارساتنا الإشرافية بشكل أكبر. علاوة على ذلك، أنهى المجلس رسميًا ممارسة استخدام المخاطر المتعلقة بالسمعة ضمن برنامجنا الإشرافي.4 وقد عالج هذا التغيير مخاوف مشروعة مفادها أن الإشراف حول مفهوم ملتبس مثل المخاطر المتعلقة بالسمعة قد يؤثر بشكل غير مناسب على قرارات أعمال البنك. كما اقترحنا تنظيمًا لمنع موظفي المجلس من تشجيع البنوك أو التأثير عليها أو إلزامها بالانصراف عن تقديم الخدمات المصرفية للعميل (debank) أو رفض تقديم الخدمات المصرفية لعميل بسبب معتقداته السياسية أو الدينية أو جمعياته أو خطابه أو سلوكه—وهي أمور محمية دستوريًا. دعوني أوضح: يجب ألا يحدد مشرفو البنوك أبدًا، ولن يقوموا بذلك تحت إشرافي، أي الأفراد وأي الأعمال القانونية يُسمح للبنك بخدمتهم. يجب أن تظل البنوك حرة في اتخاذ قراراتها الخاصة القائمة على المخاطر لخدمة الأفراد والأعمال القانونية.

وأخيرًا، أعمل أيضًا على زيادة الشفافية الإشرافية. لقد بدأنا بنشر أدلة إشرافية داخلية، وبدأ ذلك بأدلتنا الخاصة بـ G-SIBs.5

شكرًا مرة أخرى على إتاحة الفرصة لي للحضور أمامكم صباح اليوم. أتطلع إلى الإجابة عن أسئلتكم.

1. انظر، مثلًا، Board of Governors of the Federal Reserve System، “Federal Reserve Board Withdraws 2023 Policy Statement and Issues New Policy Statement Regarding the Treatment of Certain Board-Supervised Banks that Facilitates Responsible Innovation”، بيان صحفي، 17 ديسمبر 2025. العودة إلى النص

2. Board of Governors of the Federal Reserve System، “Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards”، بيان صحفي، 27 يونيو 2025. العودة إلى النص

3. انظر Board of Governors of the Federal Reserve System، “Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision”، بيان صحفي، 18 نوفمبر 2025. العودة إلى النص

4. انظر Board of Governors of the Federal Reserve System، “Federal Reserve Board Announces that Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks”، بيان صحفي، 23 يونيو 2025. العودة إلى النص

5. انظر Board of Governors of the Federal Reserve System، “Federal Reserve Board Publishes First of Several Staff Manuals for the Supervision of the Largest and Most Complex Banks”، بيان صحفي، 18 ديسمبر 2025. العودة إلى النص