لقد لاحظت شيئًا يستحق الانتباه في قطاع أشباه الموصلات. حقًا، لا يتباطأ ازدهار الذكاء الاصطناعي، وهو يخلق رياحًا خلفية هائلة لأسهم السيليكون عبر جميع القطاعات.

في أوائل عام 2025، كان سوق أشباه الموصلات يُظهر بالفعل زخمًا قويًا - فقد رأينا نموًا بنسبة 17.9% على أساس سنوي في يناير وحده، ليصل إلى 56.5 مليار دولار لهذا الشهر. ولم يكن ذلك مجرد صدفة. في تلك المرحلة، كانت الصناعة قد حققت بالفعل تسعة أشهر متتالية من نمو يفوق 17% على أساس سنوي. وكان المحللون يتوقعون أن يصل سوق أسهم السيليكون العالمية إلى $707 billion في 2025، بزيادة قدرها 12.5% عن العام السابق.

ما الذي يدفع كل هذا؟ الذكاء الاصطناعي موجود في كل مكان الآن. لديك تطبيقات تظهر في التمويل، والرعاية الصحية، والسيارات، والتصنيع، والأمن السيبراني - وبشكل أساسي في كل قطاع يمكنك التفكير فيه. وكل ذلك يتطلب قوة حوسبة جادة. وحدات معالجة الرسومات، وTPUs، والرقائق المتخصصة لمعالجة البيانات - لم تعد هذه منتجات متخصصة. إنها تتجه لتصبح بنية تحتية.

data centers هي العمود الفقري الحقيقي هنا. تحتاج الشركات إلى تخزين ضخم، وعرض نطاق ترددي، وقدرة معالجة لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها على نطاق واسع. لهذا السبب نرى طلبًا قويًا على شرائح الذاكرة عالية النطاق الترددي، وحلول الربط/التوصيل المتقدمة، ومعالجات متخصصة. لم يعد الأمر يتعلق فقط بقوة الحوسبة الخام - بل يتعلق بكيفية إدخال البيانات إلى الأنظمة وإخراجها منها بكفاءة.

فأي أسهم سيليكون تستفيد فعلًا من ذلك؟ هناك أسماء قليلة تبرز. تقوم Marvell Technology بدفع الأمور بقوة عبر حلول data centers لديها - شرائح PAM ومنتجات Silicon photonics لديها هي بالضبط ما تحتاجه البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الحديثة. وتُصنَّف على أنها “شراء قوي” مع مقاييس نمو متينة. Amtech Systems هي خيار آخر - فهي تصنع المعدات التي يستخدمها مصنعو أشباه الموصلات لبناء هذه الرقائق. ومع بقاء الطلب على أشباه الموصلات المتقدمة مرتفعًا، تحتاج شركات تصنيع الرقائق إلى توسيع القدرة، ما يؤدي إلى زيادة الطلب على أدوات Amtech.

NVIDIA بالطبع تستحق الذكر هنا. لقد سيطرت عمليًا على مجال وحدات معالجة الرسومات، وتصميماتها الأحدث مثل Blackwell مُصممة تحديدًا لتشغيل نماذج لغوية ضخمة بكفاءة. كما أن التبني لا يقتصر فقط على شركات السحابة - فالرعاية الصحية، والسيارات، والروبوتات كلها تنضم.

ثم هناك Taiwan Semiconductor. إنها شركة صبّ (foundry) تقوم فعليًا بتصنيع الكثير من هذه الرقائق لشركات مثل NVIDIA وMarvell. تُعد قدراتها على تصنيع 5nm و3nm بنية تحتية حاسمة لعصر الذكاء الاصطناعي.

يبدو أن الزخم في أسهم السيليكون له أساس حقيقي. إذا كنت قد غفلت عن قطاع أشباه الموصلات، فقد يكون من المفيد إعادة النظر فيه. رياح الذكاء الاصطناعي لن تختفي في أي وقت قريب.