ثانياً، الجغرافيا السياسية: المفاوضات معلقة، والشد والجذب مستمر

اتفاق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران سينتهي في 22 أبريل، وكلا الطرفين ينكران التوصل إلى اتفاق لتمديد وقف إطلاق النار، ولا تزال وفود باكستان تتوسط في إيران.
وفي الوقت نفسه، تم تنفيذ الحصار البحري الأمريكي على إيران بشكل كامل، ولم تنجح أي سفينة خلال الـ48 ساعة الماضية في عبور خطوط الدفاع الأمريكية، وتم إجبار 10 سفن على العودة؛
وتهدد إيران برد فعل إذا استمر الحصار الأمريكي، بما في ذلك مضايقة الخليج العربي وخليج عُمان والبحر الأحمر.
خيط آخر هو أن الولايات المتحدة وإيران يفكران في تمديد وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين، لمنح مزيد من الوقت للمفاوضات.
إسرائيل تتبع استراتيجية "المفاوضات والقتال"؛ فهي من جهة تتعاون مع الجانب الأمريكي في إظهار نية التفاوض، ومن جهة أخرى تواصل تنفيذ عمليات عسكرية ضد حزب الله في لبنان.
تأثير السوق: انتهاء وقف إطلاق النار في 22 أبريل هو أهم نقطة زمنية حالياً.
إذا تم تمديد وقف إطلاق النار بنجاح، فإن الميل للمخاطرة سيستمر في الارتفاع، ومن المتوقع أن يختبر البيتكوين أعلى مستوياته السابقة؛
أما إذا انهار وقف إطلاق النار أو تصاعدت الصراعات العسكرية، فسيواجه السعر مخاطر هبوط حاد.
يجب مراقبة تطورات الأحداث قبل وبعد 22 أبريل عن كثب.

ثالثاً، الاقتصاد الكلي: التضخم مرتفع لكن توقعات خفض الفائدة لم تتلاشى بعد
لا تزال الضغوط التضخمية تتصاعد بسبب الصدمات في سوق الطاقة.
ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي بنسبة 1.1% على أساس شهري في مارس، وارتفعت أسعار البنزين بنسبة 15.7%، والديزل بنسبة 42%.
بيانات مراقبة الاحتياطي الفيدرالي عبر CME تظهر أن احتمالية إبقاء الفائدة ثابتة في أبريل تصل إلى 99%، واحتمالية خفض الفائدة في يونيو فقط 1.5%.
ومع ذلك، لا تزال تصريحات وزير المالية السابق يلين تتسم بالتوازن، حيث ترى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يقوم بخفض الفائدة مرة واحدة في وقت لاحق من هذا العام.
التضخم الحالي هو في الغالب نتيجة لارتفاع تكاليف العرض وليس بسبب الطلب المفرط، ولن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات متسرعة.
انخفاض أسعار النفط المستمر هو عامل رئيسي في تخفيف مخاوف التضخم.
إذا استمرت أسعار الطاقة في التراجع، فمن المتوقع أن يعاد تقييم توقعات خفض الفائدة، مما يدعم البيتكوين على المدى المتوسط.

رابعاً، التحليل الفني التفصيلي
BTCUSDT (مخطط الساعة الثانية) — تماسك بعد اختراق زائف
السعر الحالي حول 73,950، يتذبذب، بعد أن اخترق بقوة فوق 76,000 ولم يتمكن من الاستقرار، مكوناً نمط اختراق زائف نموذجي، حيث وصل أعلى مستوى أمس عند 76,094 ثم تراجع.
النظام: المتوسط المتحرك 7 أيام = 73,974، يدعم السعر الحالي بشكل فوري، المتوسط 30 = 73,687 يمثل دعم متوسط المدى، المتوسط 120 = 71,707 يمثل دعم المدى الطويل.
الخطوط الثلاثة تتجه صعوداً وتبتعد عن بعضها، مما يؤكد أن الاتجاه الصاعد المتوسط لا يزال قوياً.
السعر حالياً يتراجع نحو المتوسط 7، ويختبر فعاليته.
البيبولينجر باند (BOLL): توسع الفجوة، السعر كان يتداول على الحد العلوي، والآن تراجع بين الحد العلوي والمتوسط.
الحد العلوي عند 75,230 يمثل ضغطاً قوياً، وإذا اخترقه بحجم تداول كبير، فسيتيح مساحة للصعود إلى 77,000-78,000؛
والمتوسط عند 73,600 يشكل دعمًا قصير المدى.

مؤشر MACD (12،26،9): DIF لا يزال فوق DEA، والعمود الأحمر يتقلص لكنه لا يزال إيجابياً، مما يدل على أن الزخم الصاعد لا يزال مسيطراً، ولم يظهر إشارات تقاطع هبوطي واضحة.
مؤشر KDJ (9،3،3): قيمة K تتداول فوق 85، في منطقة عالية، لكن هناك إشارات انعطاف نحو الأسفل.
إشارة التشبع الشرائي واضحة على المدى القصير، ويجب الحذر من التصحيح، لكن ارتفاع KDJ عند مستوى مرتفع قد يستمر في ظل الاتجاه القوي.

مؤشر RSI (6/12/24): RSI لمدة 6 أيام عند حوالي 68، قريب من مستوى التشبع الشرائي عند 70، لكنه لم يصل بعد إلى مناطق التشبع المفرط؛
و RSI لمدة 12 يوماً بين 58-60، بشكل عام في منطقة قوة.

حجم التداول: عند اختراق 73,678، زاد حجم التداول بشكل ملحوظ، مما يدل على دخول قوي للمشترين؛
لكن بعد الارتفاع إلى 76,000، لم يستمر حجم التداول في الزيادة، مما يعزز فرضية الاختراق الزائف.

التقييم الشامل: الاتجاه الصاعد المتوسط لا يزال قوياً، لكن هناك ضغط تصحيح بعد الاختراق الزائف على المدى القصير.
الدعم الرئيسي عند MA30 (73,687)، وإذا تم كسره، فسيختبر MA120 (71,707).
أما المقاومة القوية عند الحد العلوي للبيبولينجر عند 75,230.

(مخطط اليومي لـ BTCUSDT) — الاتجاه كامل لكن الحاجة للتصحيح واضحة
MACD (12،26،9): DIF=1,172.17، DEA=582.17، عمود MACD=590، يؤكد أن الارتداد لا يزال قائماً ويستند إلى أساس فني موثوق.
RSI (6/12/24): لمدة 6 أيام، عاد من منطقة التشبع الشرائي، ويقارب 70 حالياً.
قوة الشراء أطلقت بعض الزخم، لكن لم تتحول إلى ضعف كامل، ولا تزال في منطقة قوية.

نظام المتوسطات المتحركة: MA7 تجاوز MA60، وتظهر ترتيباً صاعداً للمتوسطات على المدى المتوسط والطويل، لكن السعر بعيد عن MA7 بشكل كبير، مما يشير إلى أن الانفصال مرتفع ويستدعي تصحيحاً قصير المدى.

البيبولينجر: بعد أن وصل السعر إلى الحد العلوي، تراجع، وتكونت نماذج نجمة الرماية على اليوم السابق، مما ينذر بمخاطر تصحيح.

التقييم الشامل: الاتجاه العام على اليومي لا يزال صاعداً، والسعر حالياً في مرحلة توازن عند مستويات عالية، مع احتمالية لاختبار القمة مرة أخرى، لكن التصحيح القصير المدى يجب عدم تجاهله، وينبغي انتظار الدعم الرئيسي لإعادة الدخول.

(مخطط الساعة الثانية لـ ETHUSDT) — أضعف من البيتكوين
السعر حالياً حول 2,336، ويظهر ضعفاً واضحاً مقارنة بالبيتكوين، حيث لم يتمكن من اختراق المقاومة عند 2,380 بشكل فعال.
نظام المتوسطات: MA7 قريب من السعر، و MA30 يمثل دعم متوسط المدى، و MA120 دعم المدى الطويل.
الخطوط الثلاثة تتجه صعوداً وتبتعد، لكن السعر يختبر MA7 مراراً وتكراراً، والدعم أضعف من البيتكوين.

البيبولينجر: توسع الفجوة، السعر اخترق الحد العلوي عند 2,391 ثم تراجع إلى المنطقة بين المتوسط والحد العلوي.
الحد العلوي عند 2,391 يمثل ضغطاً قوياً، وإذا اخترقه بحجم تداول كبير، فسيكون هناك مجال للصعود إلى 2,450-2,500.
والمتوسط عند 2,320 يشكل دعمًا قصير المدى.

مؤشر MACD: DIF لا يزال فوق DEA، والعمود الأحمر إيجابي، لكن يتقلص، مما يدل على أن الزخم الصاعد يتراجع تدريجياً.
مؤشر KDJ: قيمة K تتداول فوق 75، في منطقة عالية، لكن هناك إشارات انعطاف نحو الأسفل، مما يضغط على السعر.
مؤشر RSI: عند حوالي 62، قريب من منطقة التشبع الشرائي، لكنه لم يصل بعد إلى مستويات مفرطة.

حجم التداول: عند اختراق 2,330، زاد بشكل ملحوظ، مع دخول قوي للمشترين، ويبدو أن الهيكل الفني لا يزال سليماً.

التقييم الشامل: الاتجاه المتوسط لا يزال صاعداً، لكن هناك مقاومة عند 2,380، مع تراجع في MACD، ويجب مراقبة الدعم عند 2,320-2,330، وإذا كسر، فسيختبر MA30 (حوالي 2,260-2,280). أما الاختراق فوق 2,400 فسيكون مفتاحاً لمزيد من الصعود.

خامساً، بيانات الحيتان والعقود على السلسلة:
(1) تحركات الحيتان — تزايد الانقسام بين الشراء والبيع
شركة التحليل على السلسلة Santiment تظهر أن محافظ الحيتان التي تمتلك بين 1,000 و10,000 بيتكوين ارتفعت إلى أعلى مستوى منذ منتصف فبراير، حيث اشترت خلال الأحد الماضي 27,652 بيتكوين، بقيمة تزيد عن 20 مليار دولار.
لكن من الجدير بالذكر أن الحيتان تظهر انقساماً بين الشراء والبيع؛
فبعض الحيتان تواصل الشراء، بينما بدأ كبار المستثمرين في البيع على العكس:
حيث قام أحد عناوين الحيتان التي تبدأ بـ 0x3fc بإغلاق مراكز شراء البيتكوين وفتح مراكز بيع جديدة بمتوسط سعر 108,300 دولار، بقيمة اسمية تبلغ 80.28 مليون دولار، مع خسارة حالياً تزيد عن 20%.
ويوجد حيتان تستخدم رافعة مالية بمقدار 40 ضعف، وتضع أوامر جني عند 71,000 و72,000 دولار.
أما إيثريوم، فهناك مؤشرات على دخول كبار المستثمرين، حيث زاد عدد عناوين الحيتان التي تمتلك على الأقل 100,000 إيثريوم من 54 إلى 57، مما يدل على دخول أموال كبيرة جديدة.

(2) نسبة الشراء والبيع وبيانات التصفية
— التمركز القصير: معدل التمويل اليومي لمدة 30 يوماً ظل سلبياً لمدة 46 يوماً متتالية، وهو أول مرة منذ انهيار FTX في 2022، ويشبه بشكل كبير هيكل القاع السابق.
رغم أن معدل التمويل عاد إلى الحياد بعد ارتفاع السعر إلى 76,000، إلا أنه لا يزال يميل إلى البيع، مع تزايد مشاعر البيع مقارنة باليوم السابق.
— بيانات التصفية: خلال الـ24 ساعة الماضية، تم تصفية حوالي 257 مليون دولار على مستوى الشبكة، منها 163 مليون دولار من مراكز شراء و95 مليون دولار من مراكز بيع.
حيث تم تصفية حوالي 55.58 مليون دولار من البيتكوين، و37.3 مليون دولار من إيثريوم.
— العقود غير المغطاة: إجمالي العقود غير المغطاة في السوق حوالي 5.664 مليار دولار، مع استمرار تعديل مستوى الرافعة المالية.

(3) تدفقات صناديق ETF — تباين بين المؤسسات والحيتان
بالنسبة لصناديق ETF، شهدت تدفقات صافية خارجة بقيمة 1.945 مليار دولار أمس، وهو أكبر تدفق خارجي خلال أسبوعين، مما يشير إلى أن بعض المؤسسات تحقق أرباحها عند المستويات العالية.
(6) التقييم الشامل وأولويات التداول
الإشارات:
- الجغرافيا السياسية: تأجيل وقف إطلاق النار، 22 أبريل هو نقطة حاسمة، مع عدم اليقين على المدى القصير.
- الاقتصاد الكلي: تراجع أسعار النفط يخفف من مخاوف التضخم، ووزيرة المالية تظل محتملة لخفض الفائدة.
- الحيتان: ارتفاع المراكز إلى أعلى مستوى منذ فبراير، مع تزايد الانقسام الداخلي.
- صناديق ETF: خروج صافي بقيمة 1.945 مليار دولار، مع تراجع المؤسسات.
- التمويل: 46 يوماً من التمويل السلبي، مع استمرار ظروف التصفية.
- التحليل الفني: الاتجاه العام على المدى الطويل صاعد، لكن هناك تصحيح محتمل على المدى القصير.
- البيتكوين: استهداف القمة بعد الاختراق الزائف، مع دعم عند MA30.
- إيثريوم: مقاومة عند 2,380، مع تراجع MACD، ودعم عند 2,320-2,330.

أولويات التداول:
1. البيع الآمن (الأولوية الأولى): عند عودة البيتكوين إلى 74,700-75,500.
2. الشراء الآمن (الثانية): عند استقرار السعر عند 72,800-73,200.
3. التتبع بحذر: فقط عند ظهور إشارات مؤكدة، مع ضرورة وضع حدود صارمة للمخاطر.

⚠

السادساً، تحذيرات المخاطر الأساسية
1. انتهاء وقف إطلاق النار في 22 أبريل هو المتغير الأكبر: إذا تم تمديده، فمن المتوقع أن يختبر البيتكوين القمة السابقة؛ وإذا انهار، فسيواجه هبوطاً حاداً.
يجب الاستعداد جيداً قبل هذا التاريخ.
2. تأكيد الاختراق الزائف عند 76,000: بعد ارتفاع السعر ثم تراجعه، فإن الحالة المزاجية قصيرة المدى تميل إلى الهبوط، مع احتمالية أن يكون الارتداد من الأعلى هو الأكثر ربحية.
3. أهمية التاريخ السلبي لمعدل التمويل السلبي لمدة 46 يوماً: آخر مرة حدثت كانت بعد انهيار FTX في 2022، لكن السعر حالياً ارتد بشكل كبير من القاع، وما إذا كان سينتج عنه تصفية جديدة يعتمد على قدرة السعر على الثبات فوق 76,000.
4. خروج صناديق ETF بقيمة 1.945 مليار دولار: أكبر تدفق خارجي خلال أسبوعين، ويجب عدم تجاهل إشارة تقليل المؤسسات لمراكزها.
5. ضعف السيولة: مع انخفاض المخاطر الجيوسياسية، يقلل المتداولون من تعرضهم، ويجب التداول بحذر مع وضع أوامر وقف خسارة صارمة.