ثانياً، الجغرافيا السياسية: استمرار ارتفاع توقعات المفاوضات، والمشاعر الصاعدة تهيمن

استمرار التهدئة في الوضع الجيوسياسي هو دعم هام لمشاعر السوق الصاعدة حالياً.
قال ترامب في مقابلة على العشب الجنوبي للبيت الأبيض في 16 من الشهر، إن الولايات المتحدة قد تجري جولة أخرى من المفاوضات المباشرة مع إيران نهاية هذا الأسبوع، وأشار إلى أنه إذا توصلت واشنطن وطهران إلى اتفاق سلام، فسيفكر في الذهاب إلى باكستان للتوقيع. وأضاف: "نحن قريبون جداً من التوصل إلى اتفاق"، وأمل ألا يطيلوا وقف إطلاق النار المؤقت لمدة أسبوعين، وأن يتم التوصل إلى اتفاق دائم قبل انتهائه.
كما دخل وقف إطلاق النار لمدة عشرة أيام بين لبنان وإسرائيل حيز التنفيذ يوم الخميس، واستغل ترامب الفرصة ليقول إن إيران وافقت على عدم امتلاك أسلحة نووية، وأن المفاوضات بين واشنطن وطهران قد تستأنف نهاية هذا الأسبوع.
لكن، لا بد من الحذر في السوق.
على الرغم من أن مفاوضات واشنطن وطهران التي عقدت في إسلام أباد يوم السبت الماضي لم تحقق اختراقاً، إلا أن الطرفين أظهرا رغبة في التفاوض، ووقفا على مقربة من مواقف متقاربة بشأن وقف إطلاق النار.
ومع ذلك، لم تؤكد السلطات الإيرانية بعد على تفاؤل ترامب.
بالإضافة إلى ذلك، لا تزال الولايات المتحدة تفرض حصاراً على مضيق هرمز، ويظل هناك 6 أيام فقط على انتهاء وقف إطلاق النار في 22 أبريل، وأي خبر مفاجئ قد يغير اتجاه السوق.
تأثير على العملات المشفرة: السوق يقيّم بنشاط "علاوة الحرب"، وميل المخاطرة يتعافى بشكل ملحوظ، والمشاعر الصاعدة تهيمن.

ثالثاً، الاقتصاد الكلي: توقعات خفض الفائدة ترتفع قليلاً
المشهد الكلي يدعم العملات الرقمية بشكل "مساعد".
أظهرت البيانات الأخيرة أن مؤشر أسعار المنتجين الأساسي لشهر مارس سجل 3.8%، أقل من المتوقع البالغ 4.1%، وهو إشارة على تبريد التضخم، مما عزز توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض الفائدة في وقت مبكر، مما يقلل من ميزة الفارق في أسعار الفائدة مع الدولار، وارتفعت الأسهم العالمية استجابة لذلك.
تُظهر بيانات CME FedWatch أن احتمالية خفض الفائدة مرة واحدة على الأقل في النصف الثاني من عام 2026 ارتفعت إلى حوالي 60%.
لكن، لا تزال احتمالية إبقاء الفائدة ثابتة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في أبريل مرتفعة جداً، بنسبة 98.4%.
وتظل توقعات الاحتياطي الفيدرالي لعام 2026 تشير إلى "خفض فائدة مرة واحدة"، لكن 7 أعضاء من اللجنة يتوقعون "عدم خفض الفائدة في 2026".
أسعار النفط لا تزال متغيراً رئيسياً للتضخم.
إذا استمرت أسعار الطاقة في التراجع، فمن المتوقع أن ترتفع توقعات خفض الفائدة، مما يدعم البيتكوين على المدى المتوسط.

رابعاً، العقود والبيانات على السلسلة: تزايد التباين بين المراكز الصاعدة والهابطة
(1) بيانات التصفية — الهبوط يتلقى ضربات قوية
وفقاً لبيانات Coinglass، خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية عقود بقيمة حوالي 2.83 مليار دولار على مستوى الشبكة، منها حوالي 1.22 مليار دولار في عقود البيتكوين.
وخلال نفس الفترة، تم تصفية حوالي 1.16 مليار دولار من مراكز البيع، مما شكل ضغط شراء ملحوظ على السعر.
تذبذب البيتكوين بين 75,000 و73,000 دولار، مع تصفية مفاجئة لمراكز العقود الآجلة بقيمة 2.83 مليار دولار.
(2) معدل التمويل — المراكز الهابطة تسيطر بشكل كبير
أظهرت أحدث بيانات Glassnode أن متوسط معدل التمويل لمدة سبعة أيام على البيتكوين هو حوالي -0.005%، وهو من بين أكثر البيانات تشاؤماً منذ بداية 2023، مما يدل على أن حاملي المراكز الهابطة يدفعون للمراكز الصاعدة.
معدل التمويل للعقود الدائمة انخفض إلى -6%، وهو أدنى مستوى خلال ثلاثة أشهر، مما يعكس أن المتداولين يراهنون على استمرار انخفاض السعر.
بعد انتعاشه، تحول معدل التمويل إلى إيجابي (+0.0005)، مما يدل على تراكم مراكز البيع قبل الإغلاق، وأن الزخم الصاعد يأتي من تعويض المراكز الهابطة وليس من بناء مراكز جديدة.
(3) تدفقات البورصات — ضغط البيع يتزايد
أظهر تقرير الخميس أن متوسط كمية البيتكوين المودعة في البورصات ارتفع إلى 2.25 بيتكوين، وهو أعلى مستوى يومي منذ يوليو 2024، مما قد يشير إلى استعداد كبار الملاك للبيع.
ارتفاع تدفقات البورصات يعكس تزايد ضغط البيع، وهو إشارة مهمة لمخاطر تصحيح قصير الأمد.
(4) حركة الحيتان — تزايد التباين بين المراكز الصاعدة والهابطة
· الحيتان الصاعدة: شركة MicroStrategy اشترت الأسبوع الماضي حوالي 13,927 بيتكوين بتكلفة حوالي مليار دولار، بمتوسط تكلفة حوالي 71,902 دولار لكل بيتكوين، وبلغ إجمالي حيازتها 780,897 بيتكوين، وهو أكثر من 3.7% من إجمالي عرض البيتكوين.
وتشير توقعات الشركة لعام 2026 إلى عائد بنسبة 5.6% على البيتكوين، مما يعكس أن البيتكوين كأصل احتياطي لا يزال يحقق عوائد تفوق سندات الخزانة الأمريكية.
· الحيتان الهابطة: وفقاً لمراقبة HyperInsight، فإن عنوان يبدأ بـ 0x469e فتح خلال الساعة الماضية مراكز بيع جديدة على البيتكوين بعدد 100 بيتكوين، وزادت قيمة المراكز بحوالي 11.66 مليون دولار، وسعر التصفية الحالي حوالي 158,200 دولار.
بعض الحيتان لا تزال تضاعف مراكز البيع بشكل كبير.
· تباين التمويل: تظهر تحركات البيتكوين والإيثيريوم تبايناً، حيث ارتفع البيتكوين بنسبة 0.46%، بينما انخفضت الإيثيريوم بنسبة 0.69% إلى 2359.92 دولار، مما يشير إلى أن الأموال تتنقل بسرعة بين الأصول بدلاً من تحرك السوق بشكل موحد.
(5) العقود غير المغطاة — المراكز المفتوحة
إجمالي مراكز البيتكوين غير المغطاة في السوق حالياً حوالي 56.5 مليار دولار، مما يعكس استمرار تعديل مستويات الرافعة المالية في السوق.

خامساً، التحليل التفصيلي للمؤشرات الفنية
BTCUSDT (مخطط الساعة) — تقارب المتوسطات، واتجاه في الطريق
وفقاً لبيانات الصورة الأخيرة للمستخدم، يظهر مخطط الساعة للبيتكوين الميزات التالية:
· السعر الحالي: حوالي 74,877 دولار
· نظام المتوسطات: MA7=74,930.5، MA18=74,935.3، MA60=74,635.1.
المتوسطات القصيرة والطويلة قريبة جداً، والسعر يتداول حولها بشكل متكرر، مما يدل على أن السوق في مرحلة اختيار الاتجاه.
السعر حالياً أدنى قليلاً من MA7 و MA18، مع وجود ضغط من المتوسطات العليا.
· MACD (12,26,9): DIF=41.9، DEA=74.2، عمود MACD=-32.3.
الخط السريع والبطيء في تقاطع هبوطي، والعمود سلبي، مما يشير إلى إشارات قصيرة الأمد هابطة.
لكن، الخطوط لا تزال فوق الصفر، مما يدل على أن الهيكل الصاعد المتوسط لم يتغير بعد.
· KDJ (9,3,3): K=27.5، D=38.7، J=5.1.
K و D في مناطق منخفضة، وJ دخل منطقة التشبع في البيع (<20)، مما يشير إلى وجود فرصة لارتداد فني قصير الأمد.
· RSI (6/12/24): 6 فترات=41.3، 12 فترة=48.9، 24 فترة=51.7.
مؤشر RSI في منطقة محايدة إلى ضعيفة، مع توازن بين القوى الصاعدة والهابطة.
· نطاق بولينجر (مستمد من المخطط اليومي): الحد العلوي حوالي 75,586، المتوسط حوالي 69,749، الحد السفلي حوالي 63,778.
السعر بين الحد العلوي والمتوسط، مع وجود مقاومة عند الحد العلوي.
التقييم الشامل:
تشكيلة MACD هبوطي + تشبع في البيع في KDJ + RSI في المنطقة المحايدة، تشير إلى أن الاتجاه قصير الأمد غير واضح.
يجب أن يتجاوز السعر 74,900 ليؤكد استمرار الارتداد، وإذا انخفض دون 74,600، فسيضعف أكثر.

BTCUSDT (مخطط الأربع ساعات) — تذبذب للبحث عن الاتجاه
· السعر الحالي: حوالي 74,882 دولار
· نظام المتوسطات: MA7=75,011.7، MA18=74,633.9، MA60=74,469.1.
المتوسطات تظهر ترتيباً صاعداً لكن مع عدم وجود تباعد كبير، وارتفع MA7 فوق MA18 ثم تراجع، ويختبر حالياً دعم MA18.
السعر يتداول حول 74,880، مع تذبذب بين قوى البائع والمشتري.
· MACD (12,26,9): DIF=135.2، DEA=105.2، عمود MACD=30.0.
الخط السريع والبطيء لا يزالان في تقاطع صاعد، والعمود إيجابي، مما يدل على زخم صاعد، لكن تقلصت قوة الزخم مقارنةً باليوم السابق.
· KDJ (9,3,3): K=68.1، D=70.9، J=62.5.
الخطوط الثلاثة تتراجع، وK قطع D من أعلى، مما يشير إلى تصحيح قصير الأمد، لكن J لا يزال فوق 50، مع محدودية التصحيح.
· RSI (6/12/24): 6 فترات=52.1، 12 فترة=53.2، 24 فترة=53.6.
مؤشر RSI في منطقة محايدة إلى قوية، مع توازن بين القوى، ولا توجد إشارة واضحة لاتجاه.
· دعم/مقاومة:
مقاومة عند 76,480 دولار، ودعم عند 71,394 دولار، ومتوسط EMA50 عند حوالي 73,000-73,500.
التقييم الشامل:
MACD في تقاطع صاعد لكن مع تراجع الزخم، وKDJ في تقاطع هبوطي، مع ضغط مقاومة عند 76,000-76,800.
اختراق فوق المقاومة يفتح المجال لمزيد من الصعود إلى 78,000-80,000، أما التراجع فسيختبر 73,000-73,800.

BTCUSDT (المخطط اليومي) — هيكل صاعد كامل لكنه يواجه مقاومة
· السعر الحالي: حوالي 74,870 دولار
· نظام المتوسطات: MA7=73,848.7، MA18=71,096.2، MA60=69,436.9.
المتوسطات تظهر ترتيباً صاعداً، وMA7 تجاوز MA60 ليشكل تقاطعاً صاعداً، مع توجه عام صاعد.
السعر فوق MA7 باستمرار، لكن الانحراف كبير، مع ارتفاع نسبة الانحراف، مما قد يسبب تصحيحاً قصير الأمد.
· بولينجر باند: الحد العلوي حوالي 77,104، والمتوسط حوالي 70,441، والحد السفلي حوالي 63,778.
السعر بين الحد العلوي والمتوسط، مع وجود ضغط عند الحد العلوي.
· MACD (12,26,9): DIF=1,480.4، DEA=901.7، عمود MACD=578.7.
الخطوط في المنطقة فوق الصفر، والعمود مستمر في الارتفاع، لكن تقلصت قوة الزخم مقارنةً بالأيام السابقة، مما يدل على أن الزخم الصاعد يضعف تدريجياً.
· KDJ (9,3,3): K=81.6، D=80.8، J=83.1.
الخطوط الثلاثة في مناطق عالية، مع وجود إشارات تشبع في الشراء، لكن بداية تراجع محتمل.
· RSI (6/12/24): 6 فترات=69.0، 12 فترة=63.9، 24 فترة=56.4.
مؤشر RSI قريب من 70، مع وضع قوي، مع بقاء الاتجاه الصاعد.
· مقاومة رئيسية: بين 76,000 و76,800 دولار، مع ضغط تصفية كبير عند 77,000 دولار.
الدعم الرئيسي عند 73,800 دولار (قرب MA7)، و72,500-73,000 دولار (EMA50)، و70,000 دولار نفسي.
التقييم الشامل:
المدى اليومي لا يزال في اتجاه صاعد، لكن مع وجود مقاومة قوية عند 76,000-76,800.
اختراق فوقها يفتح المجال لمزيد من الصعود إلى 78,000-80,000، أما التراجع فسيختبر 73,000-73,800.

ETHUSDT (مخطط الساعة) — تذبذب ضيق، الاتجاه غير واضح
وفقاً لبيانات الصورة الأخيرة، يظهر مخطط الساعة للإيثيريوم الميزات التالية:
· السعر الحالي: حوالي 2,342-2,343 دولار
· نظام المتوسطات: MA7=2,343.77، MA18=2,343.68، MA60=2,335.09.
المتوسطات القصيرة والطويلة متقاربة جداً، والسعر يتداول بينهما بشكل متكرر، مما يدل على أن السوق في مرحلة اختيار الاتجاه.
السعر حالياً أعلى من 2,300، مع ارتداد من أدنى مستوى، وتحسن في الحالة الصعودية.
· MACD (12,26,9): DIF=1.56، DEA=2.31، عمود MACD=-0.75.
الخط السريع والبطيء في تقاطع هبوطي، لكن مع تقارب كبير، والعمود قريب من الصفر، مع احتمال حدوث تقاطع صاعد، وهو إشارة محتملة للشراء على المدى القصير.
· KDJ (9,3,3): K=30.03، D=36.38، J=17.35.
الخطوط في مناطق منخفضة، وJ دخلت منطقة التشبع في البيع، مما يشير إلى فرصة لارتداد فني قصير الأمد.
· RSI (6/12/24): 6 فترات=47.36، 12 فترة=50.96، 24 فترة=51.61.
مؤشر RSI في منطقة محايدة، مع توازن بين القوى.
· دعم/مقاومة:
دعم مؤقت عند 2,330-2,340، ومقاومة عند 2,380-2,400.
التقييم الشامل:
إشارات MACD المحتملة للشراء + تشبع في البيع في KDJ، مع وجود فرصة لارتداد قصير الأمد، ويجب مراقبة الاختراق فوق 2,350.

ETHUSDT (مخطط الأربع ساعات) — تقاطع المتوسطات، والسيطرة للهبوط
· السعر الحالي: حوالي 2,342-2,343 دولار
· نظام المتوسطات: MA7=2,345.97، MA18=2,335.39، MA60=2,337.02.
المتوسطات تظهر تداخل، وMA7 أعلى من MA18 لكن مع تقارب، مع إشارات غير حاسمة.
السعر فوق MA18 و MA60، مع محاولة استعادة بعض الزخم.
· MACD (12,26,9): DIF=0.93، DEA=-0.37، عمود MACD=1.31.
الخطوط تتقارب من تقاطع صاعد، والعمود يتحول من سلبي إلى إيجابي، وهو إشارة شراء محتملة على المدى القصير.
لكن، لا تزال القوة ضعيفة نسبياً، مع قرب الخطوط من الصفر.
· KDJ (9,3,3): K=66.49، D=68.37، J=62.73.
الخطوط تتجه للأعلى، مع وجود مساحة للارتداد، لكن الزخم يتراجع.
· RSI (6/12/24): 6 فترات=53.05، 12 فترة=51.74، 24 فترة=51.89.
مؤشر RSI في منطقة محايدة إلى قوية، مع توازن بين القوى.
· التحليل الفني الخارجي:
مؤشر RSI اليومي عند 61.57، مع ضغط شراء، لكن لم يصل بعد إلى مستويات التشبع.
مقاومة عند 2,400 دولار، وإذا لم يتمكن السعر من الثبات فوقها، قد يتراجع.
توقعات قصيرة الأمد:
إشارات MACD المحتملة للشراء + تشبع في البيع في KDJ، مع وجود فرصة لارتداد، لكن المقاومة عند 2,400 قوية.
الدعم الأول عند 2,295-2,300، وإذا كسر، فسيختبر 2,180-2,200.

ETHUSDT (المخطط اليومي) — هيكل صاعد متوسط المدى كامل
· السعر الحالي: حوالي 2,342-2,343 دولار
· نظام المتوسطات: MA7=2,316.01، MA18=2,205.82، MA60=2,092.28.
المتوسطات تظهر ترتيباً صاعداً، والسعر فوق MA7، مع توجه صاعد متوسط المدى.
· بولينجر باند: الحد العلوي حوالي 2,409، السعر بين المتوسط والحد العلوي، مع مقاومة قوية عند 2,400-2,410.
· MACD (12,26,9): DIF=66.70، DEA=46.76، عمود MACD=19.94.
الخطوط فوق الصفر، والعمود مستمر في الارتفاع، لكن تقلصت قوة الزخم مقارنةً بالأيام السابقة، مما يدل على أن الزخم الصاعد يضعف تدريجياً.
· KDJ (9,3,3): K=74.75، D=75.80، J=72.65.
الخطوط في مناطق عالية، مع بداية تراجع، مع وجود إشارات لارتداد محتمل.
· RSI (6/12/24): 6 فترات=69.0، 12 فترة=63.9، 24 فترة=56.4.
مؤشر RSI قريب من 70، مع وضع قوي، مع بقاء الاتجاه الصاعد.
· مقاومة رئيسية: بين 2,409 و2,410 دولار، مع دعم عند 2,180-2,200.
التقييم الشامل:
المدى اليومي يظهر ضعف الزخم، مع مقاومة عند 2,400، واحتمال تصحيح قصير الأمد.
اختراق فوق 2,410 قد يفتح المجال لمزيد من الصعود، أما التراجع فسيختبر 2,180-2,200.