الظروف الصعبة التي تواجهها بنك اليابان هذه المرة، هي في الواقع بمثابة "فطام" لرأس مال العالم. فمع أن مصدر التمويل الأرخص عالمياً على مدى العقود الماضية كان اليابان، إلا أن ارتفاع أسعار الفائدة هناك سيؤدي مباشرة إلى تأثير على جيوب السوق المشفرة.

انكماش السيولة وانخفاض الميل للمخاطرة

استمرار اليابان في الحفاظ على أسعار فائدة منخفضة لفترة طويلة جعل الين الياباني يُصبح "آلة سحب" مفضلة عالمياً. اعتاد المستثمرون على اقتراض الين منخفض الفائدة، وتحويله إلى الدولار لشراء أصول ذات عائد مرتفع مثل البيتكوين (وهذا هو التداول عبر الفارق في الفائدة).

سحب الأموال: إذا أدى رفع اليابان لأسعار الفائدة إلى تقوية الين، فإن منطق الربح من الفارق سيفقد فاعليته. وسيتعين على الأموال، من أجل سداد الديون، أن تُسحب من الخارج، وعادةً ما يتم بيع الأصول عالية المخاطر ذات السيولة الجيدة، مثل السوق المشفرة، بشكل مبكر لجني الأرباح.

القانون التاريخي: عند مراجعة زيادات الفائدة السابقة في اليابان، غالباً ما يشهد البيتكوين تصحيحاً كبيراً يتجاوز 20%، لأن الحد الأدنى لمعدل الفائدة الخالي من المخاطر على مستوى العالم يُرفع، مما يجعل الجميع أكثر حذراً، وأقل رغبة في الاحتفاظ بأصول متقلبة.

كيف نُهيئ الأصول في مثل هذه الأوقات؟

قبل تنفيذ قرار 28 أبريل، سيكون مزاج السوق حساساً جداً، لذا يُنصح باتخاذ موقف دفاعي:

التحكم في الحصص: تقليل العمليات ذات الرافعة المالية العالية مؤقتاً، وترك بعض النقود أو العملات المستقرة كاحتياطي، لتجنب تقلبات السوق المفاجئة والشديدة.

الاحتفاظ بالمركز الرئيسي: إذا كنت تتوقع أن السوق على المدى الطويل، يمكنك التركيز على الأصول الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم، واستخدام استراتيجية الشراء التدريجي (الدولنغ) للدخول على مراحل، وعدم محاولة الشراء دفعة واحدة عند القاع.

مراقبة سعر الصرف: راقب سعر الدولار مقابل الين (USD/JPY). إذا انخفض بسرعة (أي ارتفاع سريع في قيمة الين)، فهذه عادةً إشارة تحذيرية لانخفاض الأصول عالية المخاطر.