كنت أتابع سوق أسهم الليزر عن كثب مؤخرًا، وهناك ديناميكيات مثيرة للاهتمام تت unfolding في هذا القطاع الآن.

صناعة أنظمة ومكونات الليزر تتلقى دفعات قوية من عدة اتجاهات. نحن نتحدث عن طلب قوي من تصنيع بطاريات السيارات الكهربائية، والرقائق الإلكترونية، والرعاية الصحية. لديك أيضًا بناء جيل الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية الذي يدفع الحاجة إلى مكونات بصرية عالية الأداء. الليدار للمركبات الذاتية القيادة هو أيضًا عنصر كبير. زاوية تقنية الاستشعار ثلاثي الأبعاد تعتبر جذابة بشكل خاص—الشركات تستخدم الليزر المتقدم في كل شيء من التعرف على الوجه إلى التحكم بالإيماءات إلى التطبيقات التصنيعية الفعلية.

ومع ذلك، الظروف الكلية صعبة. أوروبا تكافح، والصين بطيئة، وترى تراجعًا في الإنفاق الرأسمالي من قبل مصنعي المعدات. هذا يخلق توترًا مثيرًا حيث تبدو الأساسيات على المدى الطويل قوية، لكن التنفيذ على المدى القصير يتعرض لضغوط.

بالنظر إلى استراتيجيات محددة، شركة لومنتم (LITE) كانت الأداء الأقوى—ارتفعت بما يقرب من 85% خلال العام الماضي. لقد حققت نجاحات في سوق السحابة العملاقة مع حلولها 800G و200G. مع استمرار توسع مراكز البيانات، هذا يمثل حصنًا حقيقيًا. تقديرات أرباحها للسنة المالية 2025 تقارب 1.68 دولار للسهم، مما يشير إلى نمو يقارب 66% على أساس سنوي. أسهم الليزر في هذا القطاع الخاص بالسحابة العملاقة ربما تكون التعرض الأكثر نظافة لدورة الإنفاق الرأسمالي لمراكز البيانات.

شركة IPG فوتونكس (IPGP) انخفضت حوالي 21% خلال اثني عشر شهرًا، وهو ما يبدو أنه يخلق نقطة دخول جيدة. هم يقومون بعمل جيد في لحام بطاريات السيارات الكهربائية ولديهم شراكات مهمة. التوقعات تتوقع أرباحًا بقيمة 1.95 دولار في 2025، وهو نمو ملحوظ من 2024 الذي كان 1.51 دولار. أحيانًا تكون أفضل أسهم الليزر هي تلك التي تعرضت لضربات غير عادلة.

شركة MicroVision (MVIS) ربما تكون الأكثر مخاطرة من بين الثلاثة—انخفضت بنسبة 32% خلال الفترة. لكن تقنيتها الليدار MEMS للمركبات مميزة. تقدم حلولًا طويلة وقصيرة المدى مع أشكال مناسبة جيدة. لعبة الليدار تتجه نحو قصة القيادة الذاتية، وإذا تسارعت، يمكن أن يكون لهذه الأسهم الليزرية ارتفاعات حقيقية.

على مستوى الصناعة، يتداول القطاع بمضاعف سعر إلى مبيعات 10 مرات مقابل 5.8 مرات للسوق الأوسع. هذا علاوة، لكن بالنظر إلى محفزات النمو وحقيقة أن أسهم الليزر متموضعة في بعض أهم الاتجاهات التكنولوجية (البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، السيارات الكهربائية، المركبات الذاتية القيادة)، قد يكون ذلك مبررًا. من المفيد مراقبتها إذا كنت تفكر في التعرض لهذه المواضيع.