هل لاحظت أن بعض المستثمرين يبيعون بأسعار منخفضة عندما تنخفض الأسواق، بينما يراها آخرون فرصة للشراء؟ هذا هو الانقسام الكلاسيكي بين المتفائلين والمتشائمين، وفهم مكانك على هذا الطيف قد يغير فعلاً طريقة تعاملك مع الاستثمار.

دعني أشرح ذلك بشيء نتذكره جميعًا. في مارس 2020 عندما ضرب كوفيد وانخفضت الأسواق بشدة، كانت الانتعاشة التي تلت ذلك مذهلة تمامًا. أسرع انتعاش في التاريخ، في الواقع - تضاعف السوق من أدنى مستوياته في غضون 354 يوم تداول. لكن ثم جاء عام 2022. ذلك التصحيح الوحشي وبيع الأسهم النمو في النصف الأول من العام؟ هذا هو الوقت الذي رأيت فيه فعلاً كيف يتجلى الانقسام بين المتفائلين والمتشائمين في الوقت الحقيقي.

بعض المستثمرين شاهدوا محافظهم تتراجع بنسبة 20%، 30%، وأكثر، وقرروا الانسحاب. باعوا كل شيء. تفعيل وضع الذعر. لكن آخرون؟ رأوا تلك الانخفاضات نفسها وفكروا "هذه فرصة بيع مجنونة." استمروا في الشراء، مراهنين على أن الأسعار ستتعافى بنهاية العام. نفس ظروف السوق، ردود أفعال معاكسة تمامًا. هذا هو الاستثمار المتفائل مقابل المتشائم في العمل.

فماذا يعني أن تكون متفائلًا فعلاً؟ في جوهره، أن تكون متفائلًا يعني أن لديك شعورًا إيجابيًا تجاه شيء ما - قد يكون سهمًا معينًا، قطاعًا، أو السوق بأكمله. إذا كنت متفائلًا بشأن شركة لأنها حققت أرباحًا فاقت التوقعات، فربما تشتري المزيد من الأسهم. تتوقع أن يرتفع السعر. وهنا الشيء المهم - عندما يعتقد عدد كافٍ من الناس بهذه الطريقة، فإن ذلك يصبح حقيقة ذاتية. زيادة المشترين على البائعين تدفع بالسهم للأعلى. نظام أنيق جدًا، أليس كذلك؟

لكن إليك ما لا يدركه معظم الناس: ليس من الضروري أن تكون متفائلًا على الأسهم لتكون مستثمرًا متفائلًا بشكل عام. يمكنك أن تكون متشائمًا بشأن الأسهم ولكن متفائلًا على الذهب لأنك تعتقد أن التضخم قادم وأن سوق الأسهم سيواجه صعوبة. هناك دائمًا سوق صاعدة في مكان ما، كما يقولون. حتى عندما تتراجع السوق بشكل عام، هناك دائمًا جيوب من القوة - بعض الأسهم، القطاعات، أو الأصول البديلة التي تتجه للأعلى. المفتاح هو العثور عليها.

يُصنّف السهم نفسه على أنه متفائل عندما يكون الشعور تجاهه عمومًا إيجابيًا أو كان في ارتفاع منذ فترة. أخبار الشركة الإيجابية، أنشطة الاندماج والاستحواذ، ارتفاع الأرباح - هذه الأمور تجعل السهم متفائلًا. ستسمع المتداولين يتحدثون عن سهم "يحقق تحركات متفائلة" عندما يكون في مسار تصاعدي ثابت.

الآن عكس ذلك. أن تكون متشائمًا هو العكس تمامًا. تعتقد أن السوق، أو سهم معين، أو قطاعًا يتجه نحو الانخفاض. بسيط جدًا. يمكنك أن تكون متشائمًا بشأن أمازون أو الذهب أو الفضة أو اليورانيوم - أي فئة أصول تعمل. ومثلما يمكن للمشاعر المتفائلة أن تخلق ضغطًا تصاعديًا من خلال المزيد من المشترين، يمكن للمشاعر المتشائمة أن تتسبب في انخفاض الأسعار عندما يبيع الجميع.

عندما يصبح المستثمرون متشائمين جدًا، يستخدم بعضهم استراتيجيات متقدمة مثل البيع على المكشوف. يقترضون الأسهم، يبيعونها، ويأملون في شرائها مرة أخرى بسعر أقل لاحقًا. الأمر محفوف بالمخاطر - نظريًا خسائرك غير محدودة - لكن إذا أعلنت الشركة إفلاسها، يربح البائع على المكشوف بشكل كبير لأن تلك الأسهم تصبح بلا قيمة. ومع ذلك، هذا بالتأكيد ليس للمبتدئين.

الجزء المثير هو أن الشعور المتفائل والمتشائم لا ينطبق فقط على الأسهم الفردية - بل يتم تصنيف الأسواق بأكملها على هذا النحو. السوق الصاعدة هي بشكل أساسي فترة ممتدة تتجه فيها الأسعار للأعلى. السوق الهابطة هي العكس - انخفاضات مستمرة في الأسعار. التعريف الفني الذي يستخدمه الناس هو حركة بنسبة 20% في أي اتجاه، لكن بصراحة، المستثمرون عادةً يعتمدون على الاتجاه العام والشعور. السوق الذي يتصاعد باستمرار يشعر بأنه متفائل حتى لو لم يصل بعد إلى ذلك الحد السحري البالغ 20%. نفس الشيء مع الأسواق الهابطة - عندما ترى ارتفاعات حادة تليها عمليات بيع قاسية، فهذا سلوك هابط.

لمدة حوالي عقد من الزمن حتى 2022، كان سوق الأسهم الأمريكي في سوق صاعدة مذهلة تتوافق مع التوسع الاقتصادي. ثم أوقف ذلك عام 2020 و2022 تلك الرحلة السلسة. كانت انتعاشة 2020 سريعة، لكن النصف الأول من 2022؟ كان قاسيًا جدًا. لا زال المستثمرون يأملون في علامات على انتعاش مستدام من ذلك.

إليك شيئًا يستحق معرفته: تميل الأسواق الصاعدة والهابطة إلى اتباع الدورات الاقتصادية، رغم أن ذلك ليس دائمًا. تظهر الأبحاث أن ثمانية من أحد عشر سوقًا هابطة منذ 1948 تبعتها ركودات. لكن هذه الدورات يمكن أن تكون أقصر مما تظن - أحيانًا تكون فقط أسابيع أو شهور، وليس سنوات. أيضًا، لا تخلط بين السوق الهابطة وتصحيح السوق. التصحيح عادةً هو انخفاض بنسبة 10% ويستمر لفترة أقصر بكثير. التصحيحات دائمًا تأتي قبل الأسواق الهابطة، لكن التصحيحات لا تتحول دائمًا إلى سوق هابطة.

معلومة مثيرة - يُقال إن مصطلحي "ثور" و"دب" جاءا من كيفية هجوم هذه الحيوانات. الثور يهاجم للأمام بمخالبه مرفوعة. الدب يضرب بمخالبه لأسفل. اتجاهات الهجوم التي تتطابق مع طريقة تفكير المستثمرين في حركة الأسعار. سواء جاء الدب أولًا أم الثور، فإن الرمزية بقيت.

إليك ما أعتقد أنه الأهم: إذا كنت جديدًا في الاستثمار ودخلت خلال سوق صاعدة، كن حذرًا من FOMO (الخوف من فقدان الفرصة). لا تدع الضجيج يسيطر على قراراتك. استخدم المنطق والحقائق، وليس العواطف. استثمر بانتظام مع تنويع جيد.

هل من الذكاء فعلاً الشراء خلال سوق هابطة؟ للمستثمرين على المدى الطويل، بالتأكيد. تاريخيًا، يتعافى سوق الأسهم دائمًا من الأسواق الهابطة ويصل إلى مستويات قياسية جديدة في النهاية. نعم، من المؤلم مشاهدة خسائر بنسبة عشرات في المئة، لكن هذا هو الوقت الذي يمكنك فيه شراء أسهم ذات جودة بأسعار مخفضة. فقط تأكد من أنك تشتري مؤشرات واسعة أو أسهمًا قمت بدراستها جيدًا - ليست كل الأسهم الفردية تتعافى.

هناك بعض الاستراتيجيات الذكية هنا. أولاً، ليست كل القطاعات تنهار في سوق هابطة. بعض الأسهم والصناعات تظل قوية أو تواصل دفع الأرباح. ثانيًا، استخدم متوسط تكلفة الدولار بدلاً من إنفاق كل أموالك مرة واحدة. مع DCA، تستثمر مبالغ أصغر بانتظام، بحيث يدخل جزء من المال عند القمم وجزء عند الانخفاضات. يتساوى متوسط تكلفتك مع مرور الوقت. ثالثًا، إذا فهمت الخيارات، اشترِ خيارات البيع للتحوط ضد الانخفاضات - فهي تمنحك الحق في البيع بسعر معين. رابعًا، فكر في بدائل مثل الذهب، الفضة، أو السندات. أحيانًا ترتفع السندات عندما تنخفض الأسهم.

الخلاصة؟ سواء كنت متفائلًا بطبيعتك أو متشائمًا، سواء كانت السوق مرتفعة أو منخفضة - استند قراراتك إلى الحقائق والأرقام. ابحث جيدًا. ضع خطة. افهم مكانك على طيف المتفائل مقابل المتشائم ولماذا. هذا الوعي الذاتي قد يكون أكبر ميزة لديك.