شل(شيل)، استحواذ وإعادة شراء أسهم بقيمة 13.6 مليار دولار "على مسارين"… استهداف الإنتاج وقيمة المساهمين في وقت واحد

شركة الطاقة العالمية شل(SHEL) تواصل من خلال عمليات “إعادة شراء الأسهم” المستمرة وعمليات الاستحواذ الكبيرة، تعزيز كفاءتها الرأسمالية وتوسيع الإنتاج كعنصرين رئيسيين.

حتى الوقت المحلي في 28 من الشهر، قامت شركة شل(SHEL) بعدة عمليات إعادة شراء وإلغاء لأسهمها خلال أبريل فقط، مستمرة في تنفيذ سياسة عائدات نشطة للمساهمين. في آخر عملية، قامت الشركة بشراء حوالي 138 ألف سهم إضافي، وتمت هذه العمليات على منصات التداول الرئيسية في أوروبا مثل بورصة لندن(LSE) وبورصة أمستردام(XAMS). تأتي هذه عمليات إعادة الشراء كجزء من خطة أعلنت في 5 فبراير، والتي نفذها بشكل مستقل بنك مورغان ستانلي وفقًا لشروط محددة، ومن المتوقع أن تستمر حتى 1 مايو.

يُفسر إعادة شراء الأسهم من قبل شركة شل(SHEL) على أنه استراتيجية لتحسين الهيكل الرأسمالي تتجاوز مجرد تعزيز سعر السهم. في الواقع، لم تكشف إعلانات العمليات فقط عن كمية الأسهم المعاد شراؤها، بل أظهرت أيضًا أعلى وأدنى سعر، ومتوسط سعر التداول المرجح(VWAP) على كل منصة تداول، وذلك لتعزيز شفافية السوق والامتثال للوائح تنظيم السوق في المملكة المتحدة(UK MAR) ولوائح السوق في الاتحاد الأوروبي(EU MAR). وعلق أحد المسؤولين في قطاع الطاقة قائلاً: “كلما كانت التدفقات النقدية للشركات النفطية الكبرى أكثر استقرارًا، كانت عمليات إعادة الشراء أكثر أهمية كوسيلة رئيسية لعائدات المساهمين. شركة شل(SHEL) تحافظ على ثقة السوق من خلال خطة منظمة.”

من ناحية أخرى، تسرع شركة شل(SHEL) من جهودها للحصول على محفزات للنمو. وافقت الشركة على الاستحواذ على شركة موارد ARC الكندية للطاقة مقابل حوالي 13.6 مليار دولار أمريكي(، أي ما يعادل 19.584 تريليون وون كوري). وتبلغ القيمة الإجمالية للشركة حوالي 16.4 مليار دولار(، أي ما يعادل 23.616 تريليون وون كوري)، ويتكون الصفقة من حوالي 25% نقدًا و75% أسهمًا. من خلال هذا الاستحواذ، تخطط شلSHEL لإضافة إنتاج يومي يقارب 370 ألف برميل، مع رفع معدل النمو السنوي المركبCAGR للإنتاج حتى عام 2030 إلى حوالي 4%.

وبشكل خاص، مع احتياطي مؤكد وتقديري يقدر بحوالي 2 مليار برميل، من المتوقع أن تعزز شركة شلSHEL قدرتها التنافسية في محفظتها الاستثمارية على المدى المتوسط والطويل. وترى الشركة أن بإمكانها ضمان الربحية والكفاءة في جميع القطاعات، بما في ذلك الغاز الطبيعي، والنشاطات العليا، والتكرير، والكيماويات. ومع ذلك، فإن الصفقة لا تزال تتطلب موافقة المساهمين، والمحاكم، والجهات التنظيمية، ومن المتوقع أن تكتمل في النصف الثاني من عام 2026.

وفي السوق، يُنظر إلى استراتيجية شركة شلSHEL على أنها “ثنائية المسار”. حيث يتم تعزيز قيمة المساهمين على المدى القصير من خلال عمليات إعادة الشراء، وتوسيع قاعدة الإنتاج على المدى الطويل من خلال عمليات الاستحواذ. وأشار محللون إلى أن أداء شركة شلSHEL وسعر سهمها في المستقبل سيعتمد على قدرة هاتين الاستراتيجيتين على العمل بشكل متوازن وفعال.