لقد بدأت للتو في استكشاف محفظة بافيت مرة أخرى، وبصراحة، هناك شيء مثير للاهتمام حول كيف يتعامل مع دخل الأرباح الذي يغفل عنه معظم الناس. بينما شركة بيركشاير نفسها لا تدفع أرباحًا تحت قيادته، فإن الرجل قد قام بشكل أساسي بتحميل المحفظة ببعض الأسهم التي تولد دخلًا ثابتًا بشكل جدي. دعني أشرح ما أعتقد أنه أفضل ثلاثة أسهم أرباح يجب الانتباه إليها الآن.

أولاً هو كوكاكولا. أعلم، أعلم – أصبح الحديث عن بافيت وكوكاكولا الآن تقليديًا تقريبًا. لكن الأمر هنا: لقد كان يحتفظ بهذا السهم لفترة أطول من أي سهم آخر، ولسبب وجيه. نحن نتحدث عن وضعية ملك الأرباح – 63 سنة متتالية من زيادة المدفوعات. هذا ليس مجرد رقم؛ إنه سجل حافل يتحدث بكثير عن استقرار الشركة. العائد الحالي حوالي 2.9%، وهو رقم جيد، وبالنظر إلى هيمنة الشركة على أكثر من 30 علامة تجارية بقيمة مليار دولار عالميًا، فهو نوع من الحيازة التي تريح البال ليلاً. إذا كانت الأسواق تتوتر هذا العام، فإن كوكاكولا تميل إلى أن تكون المكان الذي يضع فيه المستثمرون الدفاعيون أموالهم.

الآن، تشيفرون هو المكان الذي تصبح فيه الأمور أكثر إثارة من ناحية الدخل الصافي. هذا السهم في قطاع النفط والغاز يحقق عائد أرباح متوقع بنسبة 4.5% – هذا هو الرقم الذي يلفت الانتباه فعلاً. ما يجعله جذابًا هو الثبات: 38 سنة من الزيادات المتتالية في الأرباح. وخلال الخمس سنوات الماضية فقط، زادوا المدفوعات بمعدل سنوي مركب قدره 6%. كما أن الشركة كانت نشطة جدًا في عمليات إعادة شراء الأسهم، حيث أعادت شراء أسهم في 18 من آخر 22 سنة، وهو طريقة أخرى لمكافأة المساهمين. الوضع المالي قوي بما يكفي لتحمل أي تقلبات في أسعار النفط.

ثم هناك يونايتد هيلث جروب. هذا السهم تعرض لضربة قوية مؤخرًا – قطاع الرعاية الصحية واجه تحدياته. لكن هذا هو المكان الذي توجد فيه الفرصة فعلاً. العائد على الأرباح هو 2.7%، وعلى الرغم من أن هذا قد يبدو متواضعًا مقارنة بتشيفرون، إلا أن السهم يتداول بأقل بكثير من أعلى مستوياته السابقة. بافيت نفسه أدرك الاختلال في الربع الثاني عندما قام بتحميل أسهم بيركشاير. المشاكل الأساسية – ارتفاع تكاليف الرعاية الطبية في خطط ميديكير أدفانتج – يتم التعامل معها من خلال زيادات في الأقساط، ويتوقع المحللون تحولًا مهمًا في العام المقبل.

ما يربط بين هذه الثلاثة ليس فقط عائد الأرباح، على الرغم من أن ذلك مهم. بل هو أنها تمثل زوايا مختلفة لما يمكن أن يبدو عليه محفظة الأرباح: السلع الاستهلاكية الدفاعية، التعرض للطاقة، وفرصة الرعاية الصحية. سواء كنت تبني دخلًا أو تبحث فقط عن الاستقرار، فإن اختيارات بافيت لأسهم الأرباح تقدم شيئًا يستحق النظر. المفتاح هو التفكير فيما يناسب وضعك الخاص بدلاً من مجرد مطاردة العوائد.

ومن الجدير بالذكر: بعض الحيازات اليابانية في المحفظة – ميتسوبيشي، ميتسوئي، وسوميتومو – تقدم أيضًا عوائد جذابة تزيد عن 2.8% مع تقييمات قوية، لكنها تعتبر أكثر من لعبة قناعة طويلة الأمد إذا كنت مرتاحًا لهذا التعرض.