لقد شاهدت للتو أرباح شركة Illumina للربع الرابع وبصراحة الأمر مزيج من الأمور. لقد تجاوزوا التوقعات في كل من الأرباح والسعرات الحرارية - جاءت الأرباح المعدلة عند 1.35 دولار، بزيادة 42% على أساس سنوي، وبلغت الإيرادات 1.16 مليار دولار. كان من المفترض أن يكون يوم أخضر، أليس كذلك؟ لكن السهم انخفض بنسبة 10% بعد الإعلان. اتضح أن الجميع قلق بشأن ضغط هامش الربح الإجمالي - الذي انخفض بمقدار 45 نقطة أساس بسبب ارتفاع التكاليف. تتوقع الشركة نموًا بين 4-6% العام المقبل، وهو أمر يبدو قويًا على الورق. أفهم أن ضغط الهوامش هو مصدر قلق، لكن التنفيذ التشغيلي يبدو نظيفًا جدًا - إنفاق البحث والتطوير انخفض بنسبة 6.6%، ومصاريف البيع والتسويق والإدارة انخفضت بنسبة 11%. كما استحوذت على SomaLogic وأطلقت منتجها الجديد "بليون سيل أطلس". تبدو الأساسيات جيدة بالنسبة لي، لكن من الواضح أن السوق يركز على ذلك الضغط على الهوامش. قد يكون من المفيد مراقبة كيفية إدارة التكاليف في المستقبل.