لقد صادفت مؤخرًا نظرية دورة اقتصادية قديمة من سامويل بنر من عام 1875، وبصراحة، من المثير للاهتمام كيف لا تزال تُناقش في دوائر التداول اليوم. هو في الأساس رسم نمط لفترات تحقيق الأرباح من خلال تقسيم تاريخ السوق إلى ثلاث مراحل متكررة.

يتم تقسيم الإطار على النحو التالي: هناك سنوات الذعر (تقريبًا كل 18-20 سنة) حيث تتعرض الأزمات المالية للضرب وتنهار الأسواق – فكر في 1927، 1945، 1981، 1999، 2019. هذه هي السنوات التي تريد أن تظل دفاعيًا فيها وتتجنب البيع الذعري. ثم هناك فترات الازدهار عندما ترتفع الأسعار ويكون من الحكمة فعلاً جني الأرباح والخروج من المراكز. من المفترض أننا في واحدة من تلك الفترات الآن في عام 2026، وهو ما يتماشى مع ما رأيناه في الأسواق مؤخرًا.

أما المرحلة الثالثة فهي ما يثير اهتمامي حقًا – سنوات الركود والانحدار. هذه هي الأوقات التي تكون فيها الأصول رخيصة، والأسعار مكبوتة، والاقتصاد بطيء. سنوات مثل 2023، 2032، 2040 تتوافق مع هذا النمط. إذا استطعت تحمل التقلبات ولديك احتياطي جاف، فهذه حقًا هي الفترة التي يجب أن تجمع فيها الأصول. تمسك حتى تصل دورة الازدهار التالية، ثم تخرج عند أعلى الأسعار.

الفرضية بأكملها هي ببساطة: اشترِ عندما تكون الأسعار منخفضة خلال فترات الركود، وانتظر فترات الازدهار، وبيع عندما تكون الأسعار مرتفعة، وتجنب أن تتعرض للدمار خلال سنوات الذعر. إنها دورة تتكرر تقريبًا كل عقدين من الزمن.

الآن، ملاحظة مهمة – هذه مجرد تعرف على أنماط تاريخية، وليست إنجيلًا. تتعرض الأسواق الحقيقية للتشويه بسبب الحروب، الاختراقات التكنولوجية، التغييرات السياسية، الفوضى الجيوسياسية. لذلك، بينما يمنحك دورة بنر إطارًا ذهنيًا مفيدًا للتفكير في الفترات الطويلة التي يمكنك فيها جني الأرباح، لا يمكنك ببساطة اتباع التواريخ على الرسم البياني بشكل أعمى. الأمر يتعلق أكثر بفهم إيقاع الازدهار والانكماش بدلاً من توقيت نقاط الدخول والخروج الدقيقة. ومع ذلك، فهي نظرة مثيرة للاهتمام للتفكير في دورات السوق إذا كنت تلعب اللعبة على المدى الطويل.