بعد الانهيار، تقييم عقلاني للمؤشرات الثلاثة الأساسية لـ"الشراء عند القاع"

تسبب تصحيح 18 مايو في توتر العديد من المستثمرين الذين بدأوا يشعرون بالأمل. هبط البيتكوين دون 77,000 دولار، والإيثيريوم فقد مستوى 2200 دولار، وواجه 150,000 شخص في الشبكة تصفية حساباتهم، والبيانات مروعة. لكن كل هبوط يصاحبه سؤال روحي: هل أشتري عند القاع أم أهرب؟ أعتقد أنه من الأفضل في الوقت الحالي، بدلاً من الاندفاع بناءً على الشعور، أن نراقب بهدوء ثلاثة مؤشرات رئيسية.

الأول، نشاط الشبكة وتغير عناوين الحيتان الكبيرة. غالبًا ما يصاحب القاع الحقيقي تراكم مستقر من قبل المالكين على المدى الطويل، وليس البيع الذعري. يمكننا مراقبة خلال الـ24 ساعة الماضية، هل عدد العناوين التي تملك أكثر من 100 بيتكوين يزيد أم ينقص؟ إذا كانت الحيتان تتناول الطعام ضد الاتجاه، فإن عملية "التنظيف اليدوي" خلال هذا الانخفاض تكون أكثر وضوحًا.

الثاني، عودة معدل التمويل إلى الحالة المحايدة. قبل الانخفاض، كانت مشاعر السوق متفائلة جدًا، وكان معدل التمويل إيجابيًا لفترة طويلة وبمرتفع. بعد تصفية 150,000 شخص، تم القضاء على الكثير من الرافعة المالية، وعاد معدل التمويل إلى مستوى قريب من الصفر أو حتى سلبي. هذا أحد علامات التصحيح الصحي — التخلص من الأعباء، والارتداء الخفيف هو ما يفتح الطريق لاتجاه جديد.

الثالث، نتائج اختبار مستويات الدعم الرئيسية. 77,000 دولار هو حاجز نفسي مهم للبيتكوين خلال الشهرين الماضيين، ما إذا كان سيتم استرداده والوقوف بثبات فوق 78,000 دولار خلال الـ48 ساعة القادمة، يحدد ما إذا كان التصحيح مؤقتًا أو استمرارية في البحث عن القاع. إذا لم يتم كسر مستوى 75,000 دولار خلال عدة محاولات، فإن احتمالية تكوين قاع متوسط المدى ستزداد بشكل كبير.

بالنسبة للمخاطر الجيوسياسية، فإن أنباء إعادة تفعيل الولايات المتحدة وإسرائيل لعمل عسكري ضد إيران قد تضغط على تفضيلات الأصول عالية المخاطر. لكن أداء سوق العملات المشفرة خلال العامين الماضيين يُظهر أن الصراعات الجيوسياسية غالبًا ما تؤدي إلى هبوط مؤقت، ثم يُنظر إلى البيتكوين كـ"ذهب رقمي" من قبل بعض الأموال كملاذ آمن. الخطر الحقيقي ليس الصراع نفسه، بل التوقعات بانكماش السيولة الناتجة عنه.

رؤيتي للتداول: لا تتسرع في "الانقضاض". قم بوضع أوامر شراء تدريجية للبيتكوين بين 75,000 و77,000 دولار، مع زيادة حجم الشراء كلما هبط السعر بنسبة 3%، مع التحكم في حجم المركز ليكون أقل من ثلث رأس المال الإجمالي. في الوقت نفسه، ركز على مشاريع الـDeFi و الـSocialFi التي تظهر مقاومة للهبوط، فهي تظهر قدرة على الصمود ضد الاتجاه، مما يدل على وجود سرد مستقل. إذا استقرت السوق لاحقًا، فهذه القطاعات قد تكون رائدة في الانتعاش. تذكر، الشراء عند القاع هو تجربة وخطأ، وليس مقامرة.