5🈷️22日 $BTC التحليل الشامل للسوق

الجانب الإخباري:
بالأمس كان هادئًا نسبيًا، وتأثيرات ماكرو اقتصادية رئيسية
لا توجد أخبار مهمة مفاجئة إيجابية/سلبية. السوق يركز على سياسات الاحتياطي الفيدرالي، العائدات، بيانات التضخم وغيرها من العوامل الماكرو اقتصادية. مؤخراً، وردت تقارير تشير إلى أن SpaceX تمتلك كميات كبيرة من البيتكوين، ومواضيع جيوسياسية مرتبطة بإيران تتعلق بالدفع المشفر، لكنها لم تثر تقلبات ملحوظة.
بالنسبة للتنظيم، تقدم قوانين مثل قانون الوضوح (Clarity Act) يعد خبرًا إيجابيًا طويل الأمد، لكنه لم يدفع السعر مباشرة على المدى القصير.

الخلاصة: الجانب الإخباري محايد ويميل إلى الضعف، يفتقر إلى محفزات قوية، ويتبع السعر تقلبات السوق والمشاعر المخاطر.

الجانب المالي:
تدفقات الصناديق المتداولة (ETF): شهدت تقلبات خلال مايو. في أبريل، كانت هناك تدفقات صافية قوية (حوالي 2 مليار دولار+)، لكن في منتصف مايو ظهرت تدفقات خارجة أسبوعيًا/يومية (مثل 19 مايو، حوالي 331 مليون دولار تدفقات خارجة صافية، معظمه من BlackRock IBIT). حتى 21 مايو، لا تزال تدفقات ETF الإجمالية إيجابية (صافي تدفقات داخلة تجاوزت 57 مليار دولار على مدى التاريخ).

على السلسلة (On-chain): كانت معدلات التمويل (funding rates) سلبية لفترة طويلة (من مايو إلى مايو)، مما يدل على عمليات تصفية الرافعة المالية وإشارات القاع؛ ونمط تراكم المعدنين (MPI سلبي)، مع نسبة حاملي المراكز طويلة الأمد (HODL) مرتفعة، وضغوط البيع محدودة.

الخلاصة: هناك ضغط خارجي على التدفقات المالية على المدى القصير (ربما بسبب جني الأرباح أو التحوط الماكرو)، لكن المؤسسات وETF لا تزال تتراكم بشكل قوي، مما يدعم أرضية السعر على المدى المتوسط.

الجانب الفني:
هذا الأسبوع على وشك الانتهاء، وكان الأسبوع يدور حول نطاق ضيق من التذبذب، بدون تقلبات كبيرة، والفكرة العامة أن هذا الموقع لا يزال يتطلب مراقبة، خاصة دعم خط الصفر على مستوى الشموع اليومية، وأيضًا مراقبة مستوى 4.6 ساعات، هل سيتمكن من اختراق خط الصفر ليدفع السوق نحو الاتجاه الصاعد، لذلك على المدى القصير، لا يزال هذا الموقع يتجه نحو التصحيح والتذبذب، وإذا أراد الاتجاه الصاعد أن يقوى، يجب أن يتجاوز مستوى الأربع ساعات خط الصفر.
لذا، الخلاصة أن السوق سيظل يتذبذب خلال اليوم، المقاومة الصعودية عند 78600، والدعم الهابط عند 75800.