مؤخرًا، الكثير من الأشخاص حولي يسألون عن استثمار الذهب، وبالفعل، عدم الاستقرار السياسي والتضخم يدفع الجميع للبحث عن أدوات للتحوط. لكن في الواقع، هناك طرق أكثر من مجرد شراء الذهب المادي، وليس فقط الذهب على شكل قضبان، سأرتب لكم جميع الطرق التي درستها.

أولاً، أقول الخلاصة، هل استثمار الذهب مجدي أم لا، يعتمد بشكل رئيسي على هدفك. إذا كان الهدف هو الحفاظ على القيمة على المدى الطويل ومواجهة التضخم، فالمهم هو العثور على نقطة دخول جيدة، ولا تنتظر ارتفاع السعر لتندم. لكن إذا كنت تريد جني أرباح من تقلبات السوق القصيرة، فلابد من اختيار الأدوات الصحيحة وتعلم تحليل السوق.

الخيار الأول وهو الذهب المادي أقول عنه أنه الأقل خطورة، يمكنك شراء القضبان الذهبية مباشرة من البنك، مثل Maybank، Public Bank، CIMB، فهذه البنوك الكبيرة توفر ذلك، وهو آمن وموثوق. لكن سعر الوحدة مرتفع، ويجب أن تأخذ في الاعتبار رسوم الحفظ وتكاليف استئجار خزنة الأمان، وإذا كنت تريد الدخول والخروج بسرعة من السوق، فهذا غير مناسب. أما دفتر الذهب (الذهب الورقي)، فهو أكثر سهولة، لا تحتاج لحمل المادي، والبنك يحفظه لك، والمعاملات تتم عبر دفتر الحساب، ورسوم المعاملة حوالي 1%، لكن العيب هو أنه يمكنك الشراء فقط في اتجاه الارتفاع، وليس البيع على المكشوف.

إذا كنت تريد مرونة أكبر في التداول، فإن ETF الذهب خيار جيد، فهو منخفض العتبة للاستثمار، وسيولة عالية، مثل GLD و IAU في أمريكا، وتبلغ رسوم الإدارة فقط 0.4% و0.25% سنويًا، والتداول سهل جدًا. لكن، هو أيضًا فقط للشراء في اتجاه الارتفاع، ومناسب لمن يخطط للاحتفاظ على المدى الطويل.

أما الأدوات التي تتيح التداول الثنائي الاتجاه، والرافعة المالية فهي العقود الآجلة للذهب وCFD. ميزة العقود الآجلة هي أنها تتيح التداول على مدار الساعة T+0، ويمكنك البيع والشراء، لكن من عيوبها وجود تاريخ انتهاء، ويجب تجديد المراكز، وتكاليف المعاملات والضرائب مرتفعة. أما CFD فهي أكثر مرونة، لا يوجد وقت انتهاء، وفتح مراكزها أسهل، يمكن البدء بـ0.01 عقد، وتوفر خيارات رافعة مالية أكثر. هاتان الأداتان مناسبان للمحترفين ذوي الخبرة في التداول القصير.

أنا شخصيًا أستخدم مؤخرًا CFD الذهب من Mitrade، لأنه يوفر فروق أسعار منخفضة، وبدون عمولة، ويمكن تعديل الرافعة المالية، وفتح حساب بمبلغ 50 دولار فقط، وخدمة العملاء باللغة الصينية على مدار 24 ساعة، وهو مناسب للمبتدئين. أنصح المبتدئين بالتدريب على حساب تجريبي، أو استخدام رافعة 1X لتقليل المخاطر، لأن الرافعة سلاح ذو حدين، فهي تضعف الخسائر والأرباح على حد سواء.

بصراحة، لا يوجد استثمار ذهب مثالي بشكل مطلق، الأمر يعتمد على حجم رأس مالك، وتحملك للمخاطر، وأسلوب تداولك. إذا كنت تريد الحفاظ على القيمة، فاشترِ المادي أو دفتر الذهب، وإذا كنت تريد جني الأرباح من التقلبات، ففكر في ETF أو الأدوات المشتقة. والأهم هو عدم اتباع الموضة بشكل أعمى، بل فهم هدفك الحقيقي من الاستثمار، ثم تختار الأدوات المناسبة.