غولف هونغ كونغ: تقلبات قصيرة الأجل في سلسلة معدات الذكاء الاصطناعي تزداد، لكن الأساسيات لا تزال قوية

موجز BlockBeats، 16 يونيو، قالت غولف فاست هونغ كونغ إن قطاع أشباه الموصلات العالمي شهد ارتفاعات كبيرة على المدى القصير، وقد يؤدي جني الأرباح من قبل المستثمرين إلى دوران أسرع، لكن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وارتفاع أسعار التخزين، وطلب التعبئة المتقدمة ستظل تدعم ازدهار الأجهزة التكنولوجية.

قال المحللون جيف بو وآخرون في تقرير التكنولوجيا الشهري الصادر في 16 يونيو إن تقييم مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات قد ارتفع إلى حوالي 32 ضعفًا من نسبة السعر إلى الأرباح، ويواجه短-term عدم اليقين الكلي وضغط الازدحام في التداول. ومع ذلك، لا تزال أساسيات أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي قوية، والصحة المخزونية جيدة، وطلب الحواسيب الشخصية أفضل من المتوقع، كما أن الطلب على السيارات والصناعات يتعافى.

ذكر التقرير أنه على الرغم من أن منصات جديدة مثل بلاكويل خفضت تكلفة كل توكن، إلا أن مهام الوكيل تستهلك توكنات أكثر، واستمر ارتفاع فاتورة الذكاء الاصطناعي الإجمالية. ترى غولف فاست هونغ كونغ أن نماذج شركات مثل OpenAI وAnthropic تظهر أداءً قويًا، وأن عائدات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي بدأت تظهر، وستواصل دعم نفقات رأس مال مزودي السحابة.

تتوقع غولف فاست هونغ كونغ أن تصل نفقات رأس مال أكبر خمسة مزودي خدمات السحابة في الولايات المتحدة إلى 812 مليار دولار بحلول 2026، بزيادة قدرها 82% على أساس سنوي؛ وأن ترتفع إلى تريليون و53 مليار دولار في 2027. ومن المتوقع أن ينمو سوق معجلات الذكاء الاصطناعي العالمية من 359 مليار دولار في 2026 إلى 818 مليار دولار في 2028.

لا تزال التخزين واحدة من أكثر الاتجاهات تفاؤلاً في التقرير. تقول غولف فاست هونغ كونغ إن NAND قد يتفوق على DRAM، ومن المتوقع أن ترتفع أسعار NAND الإجمالية بنسبة 25%-30% في الربع الثالث، وأن ترتفع أسعار عقد DRAM بنسبة 15%-20%، وأن يكون لتسعير HBM مرونة أكبر في 2027.

في مجال الاتصالات الضوئية، ترى أن المخاوف بشأن تأجيل CPO و HVDC قد تم تضخيمها بشكل مفرط. يتوقع التقرير أن الطلب على وحدات الضوء بسرعة 800G و1.6T في 2027 سيصل إلى حوالي 80 مليون وحدة، مدفوعًا بتوسع مجموعات GPU وASIC من Nvidia وGoogle وAWS وغيرها.

كما أدرجت غولف فاست هونغ كونغ شركة إنتل، وكريدو، ومايكرون، وMediaTek، وMarvell في قائمة التفضيلات، مع استبعاد TSMC وAMD وLumentum وEMC وTI. بشكل عام، تظل النظرة على قطاع التكنولوجيا الخارجي "مبشرة مع تقلبات".