#USIran14PointMemoLeaked

لقد بدأت إعادة ضبط المخاطر العالمية: لماذا قد يعيد اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران تشكيل أسواق النفط والعملات المشفرة والمالية

تدخل الأسواق العالمية مرحلة مختلفة تمامًا بعد اتفاق السلام التاريخي بين الولايات المتحدة وإيران. بعد شهور من المواجهة العسكرية، أعلن الطرفان عن إطار عمل لاستعادة الاستقرار وإعادة فتح مضيق هرمز، مع توقع التوقيع الرسمي في 19 يونيو في سويسرا. غير الإعلان توقعات المستثمرين على الفور عبر السلع والأسهم والأصول الرقمية.

مضيق هرمز هو أحد أهم ممرات الطاقة في العالم، المسؤول عن نقل ما يقرب من خمس إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية. خلال النزاع، انهارت أنشطة الشحن، مما أدى إلى ارتفاع سعر برنت فوق 93 دولارًا للبرميل مع زيادة تكاليف الشحن ومخاوف التضخم في جميع أنحاء العالم. الآن، مع توقع عودة الصادرات إلى طبيعتها خلال الأسابيع القادمة، تسرع الأسواق في إزالة الق premiums الجيوسياسية التي كانت مدمجة في أسعار النفط.

لقد انخفض برنت بالفعل نحو نطاق 76-79 دولارًا بعد خسارته حوالي 20% خلال أيام. يعتقد المحللون أنه إذا استمرت صادرات الخليج في التعافي واستأنفت حركة الناقلات بدون اضطرابات، فقد يتداول برنت بين 70 و75 دولارًا بحلول منتصف يوليو. في سيناريو أكثر عدوانية حيث تتعافى الصادرات الإيرانية بسرعة وتتنافس أعضاء أوبك+ على حصة السوق، قد تقترب الأسعار مؤقتًا من منتصف الستينيات. ومع ذلك، يبدو أن انهيارًا طويل الأمد غير مرجح لأن انخفاض الأسعار سيؤدي إلى تعديلات في الإنتاج من قبل أوبك+ ومن منتجي الصخر الزيتي الأمريكي الأعلى تكلفة.

يمتد التأثير إلى ما هو أبعد من أسواق الطاقة. انخفاض أسعار النفط يقلل من الضغوط التضخمية، مما يعزز احتمالية أن تتجه البنوك المركزية في النهاية نحو سياسة نقدية أكثر تساهلاً. لقد دعمت تلك البيئة تاريخيًا أسهم النمو، وأسهم التكنولوجيا، والعملات المشفرة.

لقد أظهر البيتكوين بالفعل هذا العلاقة. خلال ذروة النزاع في وقت سابق من هذا العام، هبطت بيتكوين من حوالي 88,000 دولار إلى ما يقرب من 59,000 دولار مع تسرع المستثمرين نحو الأصول الآمنة. مع تقدم المفاوضات وزيادة الآمال في السلام، شهدت البيتكوين انتعاشًا حادًا نحو 66,000 دولار قبل أن تستقر في نطاق منتصف الستينيات.

ومع ذلك، لم يتطور الانتعاش بعد إلى اختراق صعودي كامل. الطلب المؤسسي لا يزال مختلطًا، وتدفقات الصناديق المتداولة تضعف مقارنةً مع بداية العام، ويواصل المتداولون انتظار تأكيدات اقتصادية كلية أقوى. في حين أن تقليل المخاطر الجيوسياسية يزيل عقبة رئيسية واحدة، لا تزال البيتكوين تتطلب سياسة نقدية داعمة ومشاركة مؤسسية متجددة قبل محاولة حركة مستدامة نحو القمم السابقة.

قد يصبح الأسبوع القادم أحد أهم الفترات للأسواق المالية. يراقب المستثمرون عن كثب ثلاثة محفزات رئيسية في آن واحد: التوقيع الرسمي على السلام بين الولايات المتحدة وإيران في 19 يونيو، قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، وتوجيهات بنك اليابان. يمكن أن يدفع توقيع ناجح مع بنك مركزي محايد أو متساهل البيتكوين نحو منطقة 67,000-69,000 دولار. وعلى العكس، فإن التوترات الجيوسياسية غير المتوقعة أو مفاجأة بنك مركزي متشدد قد تعيد بسرعة البيتكوين إلى دعم قرب 62,000-63,000 دولار.

عامل مهم آخر هو اقتصاديات التعدين. انخفاض أسعار الطاقة يقلل من تكاليف التشغيل لمعدني البيتكوين، مما يسمح للعديد منهم بحجز جزء أكبر من العملات الجديدة الم mined بدلاً من البيع فورًا لتغطية نفقات الكهرباء. يمكن أن يعزز انخفاض الضغط على البيع أساسيات السوق مع مرور الوقت إذا ظل الطلب الاستثماري مستقرًا.

ومع ذلك، تظل المخاطر كبيرة. فشلت محاولات وقف إطلاق النار السابقة في وقت سابق من هذا العام، مما يثبت أن الاتفاقات الجيوسياسية يمكن أن تنقلب بسرعة. أي اضطراب في إعادة فتح مضيق هرمز قد يدفع النفط مرة أخرى فوق 85 دولارًا ويؤدي إلى موجة أخرى من مشاعر المخاطرة المنخفضة عبر الأسواق المالية. وبالمثل، فإن التشديد غير المتوقع للسياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أو خطوة عدوانية من بنك اليابان قد تخلق تقلبات إضافية عبر الأصول العالمية.

تمثل اتفاقية السلام أكثر من إنجاز دبلوماسي — فهي علامة على نقطة تحول محتملة لتوقعات التضخم، وأسواق الطاقة، ومعنويات المستثمرين في جميع أنحاء العالم. سواء كانت بداية انتعاش مستدام أو مجرد ارتفاع مؤقت في السوق، فسيعتمد ذلك على التنفيذ الناجح للاتفاق وسياسة نقدية داعمة خلال الأسابيع القادمة.
#USIranPeaceDealReachedStraitOfHormuzToOpen
#MyGateTradeStory @Gate_Square #GateSquare