سعر الذهب أطلق للتو إشارة كان ينتظرها المضاربون على الارتفاع لأشهر!

انخفض الذهب لفترة وجيزة إلى ما دون 4000 دولار للأونصة لأول مرة في ثمانية أشهر. في 24 يونيو، انخفض الذهب الفوري إلى أدنى مستوى خلال الجلسة عند حوالي 3973.79 دولارًا، متجاوزًا المستوى النفسي عند 4000 دولار لأول مرة منذ نوفمبر 2025.

ومع ذلك، يبدو أن مستوى 4000 دولار يعمل الآن كدعم. ارتد السعر لفترة وجيزة هنا. في وقت النشر، يتم تداول الذهب عند حوالي 4060 دولارًا للأونصة.

كان الانخفاض حادًا. من أعلى مستوى قياسي له في يناير عند حوالي 5595 دولارًا للأونصة، انهار الذهب الآن بأكثر من 28%، مقتربًا من تصحيح بنسبة 30% الذي توقعه بعض المحللين.

لكن أحد المحللين الاقتصاديين يرى هذا كإشارة، وليس نهاية الطريق.

• مارتن أ. أرمسترونغ: نموذج الحاسوب توقع هذا الانهيار
• ما الذي دفع الذهب للانخفاض
• ما الذي كان يدعم الذهب
• تحليل مخطط الذهب: المتوسط المتحرك لـ 200 يوم يلوح في الأفق
• توقعات سعر الذهب لبقية عام 2026
• رأيي في سعر الذهب

مارتن أ. أرمسترونغ: نموذج الحاسوب توقع هذا الانهيار

مارتن أ. أرمسترونغ، المحلل الاقتصادي المعروف بنماذجه الحاسوبية وتحليلات الدورات، نشر تغريدة لفتت انتباهي.

كتب: "لقد انخفض الذهب الآن إلى ما دون 4000 دولار للأونصة لأول مرة منذ نوفمبر 2025، وفجأة يعلن الجميع أن السوق الصاعدة قد ماتت."

أشار إلى الأرقام الدقيقة. في 24 يونيو، انخفض الذهب الفوري إلى أدنى مستوى خلال الجلسة عند حوالي 3973.79 دولارًا، متجاوزًا مستوى 4000 دولار لأول مرة في سبعة أشهر. في 25 يونيو، بقي الذهب تحت الضغط، متداولًا عند حوالي 3982.49 دولارًا. من أعلى مستوى قياسي له في يناير عند حوالي 5595 دولارًا للأونصة، انخفض الذهب الآن بأكثر من 28%، مقتربًا من تصحيح بنسبة 30% الذي كانت نماذجه الحاسوبية تشير إليه.

نقطة أساسية له: "تتحرك الأسواق في دورات، وليس في خطوط مستقيمة. تصحيح بهذا الحجم يخيف المشترين المتأخرين لتفريغ مراكزهم في الوقت المحدد الذي أشار فيه حاسوبنا إلى أن هذا الانهيار سيتكشف."

بمعنى آخر، كان التصحيح متوقعًا. الذعر هو الإشارة. المشترون المتأخرون يبيعون في القاع.

ما الذي دفع الذهب للانخفاض

القصة السائدة في أواخر يونيو كانت سلبية بالنسبة للذهب على المدى القصير. أعادت الأسواق تسعير توقعات أسعار الفائدة بعد اتصالات الاحتياطي الفيدرالي، مما رفع العوائد والدولار وجعل الذهب الذي لا يدر عائدًا أقل جاذبية.

قالت رويترز إن الذهب يتجه نحو الخسارة الأسبوعية الرابعة على التوالي مع تعزيز الرهانات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي للدولار. أشارت CNBC إلى أن الذهب ظل قريبًا من أدنى مستوى له في أكثر من سبعة أشهر بسبب توقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية التي تضغط على الأسعار.

كانت العروض الآمنة تتلاشى بحلول نهاية الشهر، على الرغم من أن بعض المخاطر الجيوسياسية ساعدت أحيانًا، خاصة فيما يتعلق بالتوترات بين الولايات المتحدة وإيران.

ما الذي كان يدعم الذهب

على الرغم من الضغط قصير المدى، بقي الدعم الهيكلي قائمًا. واصل البنك المركزي الصيني إضافة احتياطيات الذهب في مايو – الشهر التاسع عشر على التوالي من المشتريات. ظل ذلك مصدرًا رئيسيًا للطلب.

قالت رويترز أيضًا إن العوائد الأكثر ليونة وانخفاض أسعار الطاقة قد تخفف الضغط على الاحتياطي الفيدرالي وتدعم الذهب لاحقًا.

لا تزال الصورة متوسطة المدى مدعومة بمشتريات البنوك المركزية وعدم اليقين الكلي.

اقرأ أيضًا: قد ينتهي انهيار أسعار الذهب والفضة؛ يقول روبرت كيوساكي إن ارتفاعًا طويلًا قد يلي ذلك

تحليل مخطط الذهب: المتوسط المتحرك لـ 200 يوم يلوح في الأفق

يظهر مخطط TradingView المرفق الذهب على الإطار الزمني 4 ساعات.

حركة السعر: يتم تداول الذهب عند 4060.69 دولارًا بعد الارتداد من أدنى مستوى عند 3973 دولارًا. شكل السعر قناة هابطة منذ القمة في يناير بالقرب من 5600 دولار. الارتداد الحالي يختبر الحد العلوي لتلك القناة.

المصدر: TradingView

المتوسط المتحرك لـ 200 يوم: يبلغ المتوسط المتحرك لـ 200 يوم 4484.32 دولارًا – أي أكثر من 400 دولار فوق السعر الحالي. هذه فجوة ضخمة. لم يتداول الذهب فوق متوسطه المتحرك لـ 200 يوم منذ منتصف يونيو. هذه علامة على اتجاه هابط قوي.

مؤشر القوة النسبية (14): يقرأ مؤشر القوة النسبية 47.28 على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. هذا محايد إلى صاعد قليلاً، حيث ارتفع من القراءة 40.80 سابقًا. لكنه ليس في منطقة ذروة البيع. القراءة السابقة في ذروة البيع بالقرب من 40 تعني أن ضغط البيع قد خف، لكن المشترين لم يسطروا بعد على السيطرة الكاملة.

الدعم: 4000 دولار هو الدعم النفسي الفوري. تحت ذلك، الدعم الرئيسي التالي هو 3800 دولار – المستوى الذي أشار إليه نموذج أرمسترونغ الحاسوبي كهدف التصحيح بنسبة 30%.

المقاومة: 4150 دولار هو أول مستوى مقاومة. فوق ذلك، 4300 دولار والمتوسط المتحرك لـ 200 يوم عند 4484 دولار هي المستويات الرئيسية لاستعادتها.

توقعات سعر الذهب لبقية عام 2026

بناءً على بحثي، إليك توقعات سعر الذهب الحالية لبقية عام 2026:

قصير المدى (يوليو–أغسطس 2026): من المرجح أن يتداول الذهب في نطاق بين 4000 و 4300 دولار. يعمل مستوى 4000 دولار كدعم الآن. لكن إذا بقي الاحتياطي الفيدرالي متشددًا وبقي الدولار قويًا، فإن كسر 4000 دولار قد يفتح الباب أمام 3800 دولار. مؤشر القوة النسبية ليس في ذروة البيع، لذا هناك مجال لموجة هابطة أخرى.

متوسط المدى (سبتمبر–ديسمبر 2026): إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى توقف أو خفض أسعار الفائدة، فقد يرتفع الذهب نحو 4800–5000 دولار. يجب أن توفر مشتريات البنوك المركزية وعدم اليقين الجيوسياسي أرضية. المتوسط المتحرك لـ 200 يوم عند 4484 دولار هو أول عقبة رئيسية. الإغلاق الأسبوعي فوق هذا المستوى سيكون الإشارة التي ينتظرها المضاربون على الصعود.

طويل المدى (2027+): يشير نموذج أرمسترونغ الحاسوبي إلى أن التصحيح قد يصل إلى 30%، مما سيضع الذهب بالقرب من 3915 دولارًا. سيكون ذلك القاع النهائي. من هناك، قد يستأنف الذهب سوقه الصاعدة نحو 5500 دولار+ مع تحسن البيئة الكلية.

رأيي في سعر الذهب

أرمسترونغ محق في شيء واحد: تتحرك الأسواق في دورات، وليس في خطوط مستقيمة. تصحيح بنسبة 28% من 5600 إلى 4000 دولار مؤلم، لكنه ليس نهاية السوق الصاعدة.

مستوى 4000 دولار صامد الآن. الارتداد حقيقي. لكن المتوسط المتحرك لـ 200 يوم عند 4484 دولار بعيد فوق السعر، ومؤشر القوة النسبية ليس في ذروة البيع. هذا يعني أن التصحيح ربما لم ينته بعد.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، تقدم منطقة 4000–4100 دولار نقطة دخول معقولة. بالنسبة للمتداولين على المدى القصير، من الأكثر أمانًا انتظار إغلاق أسبوعي فوق 4300 دولار أو المتوسط المتحرك لـ 200 يوم.