3 أفضل أسهم الشركات الصغيرة للشراء في يونيو

غالباً ما تكون الأسهم ذات رأس المال الصغير غير متابعة بشكل كافٍ، وسهلة الفهم الخاطئ، ومتقلبة. وعندما ينخفض السوق الأوسع، فإن هذه الأسهم الأصغر حجماً عادة ما تنخفض بشكل أسرع.

يتداول صندوق المؤشرات المتداول Schwab Fundamental U.S. Small Company Index بانخفاض قدره 20% في عام 2020، مما يضخم انخفاضاً بنسبة 3% في مؤشر S&P 500 الأوسع خلال أزمة الصحة العالمية لكوفيد-19. وعلى الجانب الإيجابي، يمكن لهذه الانخفاضات أن تهيئ المستثمرين لتحقيق عوائد ضخمة إذا تبين أن الرسم البياني لم يكن ينبغي أن ينخفض إلى هذا المستوى المنخفض أصلاً.

إليك ثلاثة أسهم ذات رأس مال صغير تم تداولها بمستويات أقل بكثير في الأشهر الأولى من عام 2020، على الرغم من أن آفاق أعمالها طويلة الأجل تبدو مشرقة كما كانت دائماً.

مصدر الصورة: Getty Images.

Shutterstock

يتم تداول خدمة الصور والوسائط المتعددة Shutterstock (SSTK +2.06%) بانخفاض قدره 13% منذ بداية العام. وقد جاءت نتائج الشركة أقل من تقديرات وول ستريت في تقرير الربع الأول في أبريل، وألغت Shutterstock أهداف توجيهاتها السنوية بسبب عدم اليقين المحيط بأزمة فيروس كورونا.

من المؤكد أن الجائحة تغير قواعد اللعبة بالنسبة لـ Shutterstock، لكنها ليست كلها أخبار سيئة. إن طلبات المؤسسات آخذة في الانخفاض، لكن المبيعات في قناة التجارة الإلكترونية في ارتفاع مع استكشاف الشركات الكبرى لاستراتيجيات تسويق ونشر جديدة في بيئة السوق غير العادية هذه. ومن ناحية أخرى، تعمل الشركات الصغيرة والمتوسطة على تعزيز لعبتها التسويقية عبر الإنترنت بشكل كبير، وهذه أخبار جيدة لـ Shutterstock. فقد جاءت 70% من إجمالي مبيعات الربع الأول للشركة من الشركات الصغيرة والمتوسطة.

وتمتلك الشركة مكانة فريدة من وجهة نظر المستهلك العادي. فبيع الصور المخزنة على منصات مثل Shutterstock يمكن أن يساعدك في جمع الأموال في أوقات الصعوبات الاقتصادية.

تتوقع إدارة Shutterstock نتائج مالية قوية في الأرباع القادمة، حتى لو كان من الصعب تحديد أرقام التوجيه الدقيقة هذه الأيام، وتبدو الميزانية العمومية صلبة.

"بغض النظر عن موعد عودتنا إلى أحجام الإيرادات العادية، فإنني أؤكد أن Shutterstock لا تزال تولد تدفقات نقدية تشغيلية وحرة كبيرة، ونتوقع أن تستمر في ذلك لبقية العام، حتى في غياب العودة إلى أحجام الأعمال العادية"، قال المدير المالي جارود ياهيس في مكالمة أرباح الربع الأول. "لدينا نموذج أعمال قوي مع تدفقات نقدية إيجابية وميزانية عمومية صحية، ولا دين لدينا وقريب من 300 مليون دولار نقداً."

هذا عمل صحي مع آفاق نمو طويلة الأجل وردية، وأتوقع تماماً أن تنتعش أسهم Shutterstock عندما تخف أزمة فيروس كورونا.

SMART Global Holdings

شهدت شركة تصنيع وحدات الذاكرة المتخصصة SMART Global Holdings (SGH +25.74%) انخفاضاً في أسهمها بنسبة 27% في عام 2020، على الرغم من أن الشركة قدمت نتائج مالية قوية في الربع الأول.

تجاوزت الشركة توقعات وول ستريت في الربع الأول بفضل الإطلاق الناجح لأجهزة التخزين ذات الحالة الصلبة (SSD) لأسواق الشبكات والحوسبة المدمجة الصناعية. وأطلقت SMART Global مجموعة أخرى من منتجات SSD الجديدة في وقت مبكر من الربع الثاني، مستكشفة أسواقاً مستهدفة جديدة مثل الأجهزة الطبية والدفاعية وأمن البيانات. وتأتي مكاسب التصميم للشركة بقوة.

"إن الزيادة في معالجة إنترنت الأشياء على حافة الشبكة تدفع إلى زيادة الطلب على التخزين، وقد فزنا بعميل جديد في مجال كاميرات الجسم، وهو قطاع سوقي لم نكن موجودين فيه من قبل"، قال الرئيس التنفيذي أجاي شاه في مكالمة الأرباح. "هذه بكل وضوح أوقات صعبة للجميع للتنقل فيها، بل وللتوقع. ومع ذلك، فإن اتجاهات الأعمال الأساسية طويلة الأجل تشير إلى حاجة متزايدة لمزيد من قدرات مراكز البيانات والحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، فضلاً عن متطلبات أكبر لحلول الذاكرة المتخصصة المخصصة للتطبيقات، وكل هذا يتركنا واثقين من موقفنا لتلبية هذه الطلبات في المستقبل."

يبدو الانخفاض الكبير في سعر سهم SMART Global بمثابة خطأ كبير من هذا المنظور.

مصدر الصورة: Getty Images.

Criteo

فكرتي الثالثة ذات رأس المال الصغير هي خبير التسويق عبر الإنترنت ومقره باريس Criteo (CRTO 1.43%). أصدرت الشركة أهداف توجيه متواضعة للربع الثاني في أبريل، استناداً إلى افتراض أن أزمة كوفيد-19 ستؤدي إلى انخفاض أحجام الطلبات بشكل كبير في مايو. كما يقلق المستثمرون بشأن تغيير قادم في التعامل مع ملفات تعريف الارتباط في متصفح Chrome الشهير، مما قد يجعل من الصعب على Criteo جمع البيانات التي تستخدمها لبناء حملات تسويقية فعالة عبر الإنترنت. واعتباراً من مساء يوم الثلاثاء هذا، انخفض سهم Criteo بنسبة 36% منذ بداية العام.

قامت Criteo بتحديث توقعاتها للربع الثاني يوم الأربعاء، واتضح أن انهيار الإيرادات المتوقع لم يحدث أبداً. أدى هذا الإعلان إلى ارتفاع سهم Criteo بنسبة 19% في يوم واحد، كما أثار قفزات بنسبة مئوية مزدوجة لخبراء التسويق الرقمي الآخرين The Trade Desk (TTD 0.47%) و The Rubicon Project (RUBI 1.02%).

لم يشير هذا التصحيح المفاجئ إلى إغلاق نافذة الاستثمار الواسعة المفتوحة لـ Criteo. لا يزال السهم منخفضاً بنسبة 24% في عام 2020، ويتم تداوله عند 9.8 ضعف الأرباح اللاحقة أو أربعة أضعاف التدفقات النقدية الحرة. كما تعلن الشركة عن أرباح ثابتة، وتحتفظ الميزانية العمومية بنقد أكثر من الديون. فيما يتعلق بتحديث Chrome المزعج، تناقش Criteo بنشاط هذه القضية مع مطور المتصفح Alphabet مع استكشاف حلول بديلة تعتمد على أفكار تتبع البيانات التي لا تعتمد على ملفات تعريف ارتباط المتصفح.

سأعترف بأن مشكلة Chrome قد تصبح مشكلة قصيرة الأجل، لكني أتوقع أيضاً أن تلبي Criteo متطلبات تتبع البيانات الخاصة بها بطرق أخرى.

"نعتقد أن الصناعة تأخرت كثيراً في استبدال ملفات تعريف الارتباط كأسلوب يستخدم لتخصيص استهداف الإعلانات على الويب، ونرحب بجهود الصناعة المنسقة للتطور إلى ما بعد ملفات تعريف الارتباط بطرق آمنة للخصوصية"، قالت الرئيسة التنفيذية لـ Criteo ميغان كلاركين في مكالمة أرباح الربع الرابع للشركة. "نحن في وضع جيد جداً لهذا التحول."

بالنظر إلى كل الأمور، فإن سهم Criteo مهيأ لانتعاش رائع. قد ينخفض السهم قليلاً أكثر إذا وحين يحد متصفح Chrome من مشاركة بيانات ملفات تعريف الارتباط، لكن تلك مجرد فرصة شراء بخصم عميق أخرى في طور التكوين.