بلاكروك، سي إم إي، غولدمان، جيه بي مورغان، بورصة نيويورك، ناسداك، فايڤانغارد ضمن أكثر من 30 شركة في اختبار DTCC الناجح لتداولات الأصول المرمّزة

انضمّ أكثر من 30 شركة من التمويل التقليدي والأصول الرقمية إلى فعالية مباشرة لـ DTCC تتعلق بإضفاء الطابع الرمزي، حوّلت الأوراق المالية المحتفظ بها لدى مركزها للإيداع إلى شبكات البلوك تشين من أجل معاملات مؤسسية حقيقية.

النتائج الأساسية

• انخرطت أكثر من 30 شركة من التمويل التقليدي والأسواق الرقمية في صفقات مباشرة باستخدام أوراق مالية مُرمّزة.
• اختبر المشاركون سيناريوهات الرهن والاقتراض وخزينة الولايات المتحدة واتفاقيات إعادة الشراء (repo) والملكية والتسوية والتحويل والهامش عبر شبكتين للبلوك تشين.
• تخطط DTCC لإطلاق في أكتوبر 2026، مع اعتبار التبني وحجم المعاملات والأداء المستدام الاختبارات التالية.

لماذا انضم أكثر من 30 شركة إلى اختبار ترميز DTCC؟

أعلنت شركة Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) في 15 يوليو 2026 أن الأوراق المالية المحتفظ بها لدى The Depository Trust Company (DTC)، وهي مركزها المركزي للإيداع للأوراق المالية، والمسؤول عن الاحتفاظ بالأوراق المالية وحمايتها وتيسير نقلها، قد تم تحويلها إلى رموز واستخدامها في صفقات مؤسسية مباشرة شملت أكثر من 30 شركة.

اختبرت هذه المبادرة ما إذا كانت المعاملات المبنية على البلوك تشين يمكن أن تعمل عبر البنية التحتية الراسخة للأسواق دون تغيير الضمانات أو الاستحقاقات أو حقوق الملكية للمستثمرين.

وجاء في الإعلان:

“شاركت أكثر من 30 شركة تمثل طيفاً من المؤسسات المالية التقليدية (TradFi) ومشاركي الأسواق الرقمية في المبادرة.”

تُعد DTCC واحدة من أكبر البنى التحتية لأسواق المال عالمياً، إذ تتولى التعامل مع تريليونات الدولارات في معاملات الأوراق المالية كل يوم، وتعمل على حماية عشرات التريليونات من الأصول.

وصفت الشركة الحدث بأنه “أكبر مبادرة إنتاج للترميز من حيث نطاق حالات الاستخدام وفئات الأصول وعدد المشاركين”. وأظهر هذا الإنجاز كيف يمكن دمج الأوراق المالية المُرمّزة مع البنية التحتية الراسخة للأسواق، بدلاً من اختبارها فقط في بيئة أصول رقمية منفصلة.

أي الشركات شاركت؟

ضمّ المشاركون: Alpaca وBetaNXT وBitgo Bank & Trust, N.A. وBlackrock وBlockdaemon وBNP Paribas Securities Corporation وBroadridge وChainlink وCircle وCitadel Securities وCME Group وDigital Asset Holdings وDrivewealth وDRW وFireblocks وFlow Traders وFTSE Russell وGoldman Sachs وHIFI وInvesco وJ.P. Morgan.

كما ضمّت المجموعة: Kaleido وLinux Foundation Decentralized Trust وMarex وMicrosoft وNasdaq وNew York Stock Exchange (NYSE) وOndo Finance وPrometheum Capital وS&P Dow Jones Indices وSociete Generale وState Street Investment Management وTalos وTemple Digital Group وTradeweb وVanguard وVelocity Capital LLC وVirtu Financial Inc.

وبذلك، مثّل نطاق الشركات عمليات البورصات والبنوك ومديري الأصول وشركات التداول ومزوّدي المحافظ ومشغلي البلوك تشين ومنصات التكنولوجيا. وقد أتاحت هذه التشكيلة لـ DTCC دراسة كيفية انتقال الأوراق المالية المُرمّزة عبر أجزاء متعددة من معاملة مؤسسية، بدلاً من الاقتصار على عرض التحويل الأولي للأصل إلى رمز.

هل يمكن أن يتحول الاختبار إلى بنية تحتية دائمة للأسواق؟

على مدى عدة ساعات، اختبر المشاركون التعهدات بالضمانات، وإقراض الأوراق المالية، وإجراءات هامش الطرف المقابل المركزي، وتحويلات الرموز. شمل الحدث أيضاً معاملات تسليم مقابل الدفع الخاصة بسندات خزانة الولايات المتحدة وعمليات repo، وعمليات تسليم مقابل الدفع المتعلقة بالأسهم، وعمليات تسليم مقابل تسليم للأسهم.

جرت التحويلات الرقمية على Hyperledger Besu، وهي منصة بلوك تشين مؤسسية قائمة على Ethereum خُصصت كشبكة خاصة لـ DTCC، وعلى Canton، وهي شبكة عامة أنشأتها Digital Asset Holdings. اختبرت المبادرة استراتيجية DTCC متعددة السلاسل للتوافق وقوة التشغيل ومراعاة قابلية التوسع وخيار المشاركين.

علّق Brian Steele، رئيس خدمات المقاصة والخدمات المتعلقة بالأوراق المالية في DTCC:

“نجحت DTCC في إظهار كيف يمكن للترميز أن يتيح حركة الضمانات في الوقت الحقيقي، ويعزز السيولة وكفاءة رأس المال، ويقلل مخاطر الطرف المقابل، ويدعم التوافق بين النظم البيئية التقليدية والرقمية.”

ما الذي يجب أن يحدث قبل إطلاق أكتوبر؟

ستنشئ خدمة DTCC المخططة للترميز تمثيلات رقمية لأصول محتفظ بها لدى DTC. وسيتمكن المشاركون من استلامها في محافظ مختارة ونقل الأوراق المالية بين الأشكال التقليدية والمرمّزة دون إزالة الأصول الأساسية من حفظ DTC.

تم تطوير الخدمة بالتعاون مع مجموعة العمل الصناعية لدى DTCC، التي نمت إلى أكثر من 100 عضو وشريك. كما جاء الحدث المباشر بعد خطاب “عدم اتخاذ إجراء” (no-action letter) صادر عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) قبل سبعة أشهر، والذي يجيز لـ DTC تشغيل خدمة ترميز للأصول الخاضعة لحفظها.

تخطط DTCC لإطلاق الخدمة في أكتوبر 2026. وقد أظهر الاختبار أن الأوراق المالية المُرمّزة المحتفظ بها لدى DTC يمكن أن تدعم عدة تدفقات عمل مؤسسية مباشرة تشمل طيفاً واسعاً من الشركات. وسيعتمد ما إذا كانت هذه القدرة ستصبح بنية تحتية دائمة للأسواق على المشاركة المنتظمة وحجم معاملات ذي معنى وأداء ثابت عبر الشبكات.