تحولت خيارات BTC إلى لعبة داخل عالم صناديق الاستثمار المتداولة، وIBIT يتصدر. بلغت الفائدة المفتوحة لخيارات IBIT 8.4 مليار دولار هذا الأسبوع، بارتفاع 28% على أساس أسبوعي، مع إضافة $75k August calls بقيمة 420 مليون دولار من القيمة الاسمية خلال جلستين. بلغت الآن إجمالي الفائدة المفتوحة لخيارات صناديق BTC المتداولة 11.2 مليار دولار، بينما تبلغ الفائدة المفتوحة في منصات العملات الرقمية التقليدية 14.1 مليار دولار، ما يجعل تدفقات الإدراجات الأمريكية قريبة من التكافؤ لأول مرة.
تُظهر التدفقات طريقة تعامل المحترفين معها. قام صندوق كبير ببيع $68k puts واستخدم العلاوة لشراء $75k calls، وهي عملية تحوط انعكاسي للمخاطر بقيمة اسمية 180 مليون دولار. قام صناع السوق بالتحوط عبر شراء الأصول الفورية، ما رفع السعر الفوري بنسبة 1.8% خلال فترة التدفق. ارتفع انحياز عقود $70k calls لشهر أغسطس بمقدار 4 نقاط تقلب، بينما انخفض انحياز $72k puts، لذلك انعكس انحياز دلتا 25 ليصل إلى +3.2% لصالح calls، وهو الأكثر صعوداً منذ مارس. ظل تمويل العقود الدائمة هادئاً عند 0.009% لكل 8 ساعات، لذا فإن الرافعة المالية خفيفة والمعطى الأساسي كان للفوركس/السعر الفوري.
لماذا خيارات ETF مهمة يعود إلى الهامش وإتاحة الدخول. يسمح وسيط أمريكي بهامش بنسبة 50% على خيارات IBIT مقارنةً بـ100% في العديد من منصات خارج الولايات المتحدة، ما يقلل تكلفة الاحتفاظ. يكون التسوية عبر الأسهم وليس العملات، لذا يمكن لصندوق معاشات أن يتداول دون عهدة جديدة. تدعم الحجم ذلك. بلغت أحجام تداول خيارات IBIT اليومية 1.6 مليار دولار، مع 62% في calls، وتم تضييق الفارق إلى نقطة واحدة فقط بالنسبة لأسعار $72k strikes.
تتوافق بيانات السلسلة أيضاً. ارتفعت العملات التي مضى عليها أكثر من سنة إلى 68% من العرض، وانخفضت أرصدة البورصات بمقدار 1.1 مليار دولار، ووصلت إلى البورصات 1.4 مليار دولار من إصدار الستبلكوين. تصفيات المراكز القصيرة فوق $70k total بلغ 2.1 مليار دولار، لذلك قد يؤدي اختراق #Bitcoin إلى إجبار عمليات التغطية على الانعكاس داخل تحوطات calls.
المخاطر تكمن في سيولة خفيفة مع فجوة. تُوقَف خيارات IBIT إذا توقفت الأسهم، لذا قد يؤدي تحرك حاد إلى حبس التحوطات بينما يستمر تداول السعر الفوري. كذلك، يمكن أن يحد بيع puts بكميات كبيرة من الجانب السلبي حتى تاريخ الاستحقاق، ثم تختفي التأثيرات.
بالنسبة للمتداولين، الإشارة واضحة. عندما يقترب 8.4 مليار دولار من خيارات ETF من منطقة حول 75 ألف دولار، يكون للسعر الفوري وقود. يظل الثبات فوق #IBIT يحافظ على gamma طويلاً ويدفع المتعاملين إلى شراء الهبوط. لهذا السبب تراقب الطاولات تدفق IBIT كل ساعة.
#Options #ETF #BTC

BLK%6.61

IBIT%0.82-

BTC%0.70-

شاهد النسخة الأصلية

M谋ngYueZen2026-07-15 22:47:46

بلغت الفائدة المفتوحة لخيارات BlackRock IBIT مستوى 8.4 مليارات دولار مع تدفقات صعودية تقودها صفقات $75k للاتصال على BTC

لقد تحولت خيارات BTC للتو إلى لعبة صناديق ETF، وIBIT يقود المشهد. وصلت الفائدة المفتوحة لخيارات IBIT إلى 8.4 مليارات دولار هذا الأسبوع، بزيادة 28% على أساس أسبوعي، مع إضافة صفقات $75k أغسطس بقيمة اسمية قدرها 420 مليون دولار خلال جلستين. وتقف الفائدة المفتوحة الإجمالية لخيارات صناديق BTC ETF الآن عند 11.2 مليار دولار، بينما تبلغ الفائدة في منصات العملات الرقمية التقليدية 14.1 مليار دولار، لذا أصبحت تدفقات الإدراجات الأمريكية على مقربة من التكافؤ لأول مرة.

تُظهر التدفقات كيف يوظفها المحترفون. فقد باع صندوق كبير $68k خيارات الشراء، واستخدم العلاوة لشراء $75k خيارات الاتصال، في عملية تحوّل مخاطرة بقيمة اسمية 180 مليون دولار. وقام صانعو السوق بالتحوط عبر شراء الأصول الفورية، ما رفع السعر الفوري بنسبة 1.8% خلال فترة التدفق. وارتفع ميل المكالمات لأغسطس بمقدار 4 نقاط تقلبات، بينما انخفض ميل وضعيات البيع، لذا انقلب ميل 25-delta إلى +3.2% للمكالمات، وهو الأكثر صعوداً منذ مارس. وظل تمويل العقود الدائمة هادئاً عند 0.009% لكل 8 ساعات، ما يعني أن الرافعة خفيفة وأن السوق يقوده الفوري.

سبب أهمية خيارات صناديق ETF هو الهامش وإمكانية الوصول. يسمح وسيط أمريكي بهامش 50% على خيارات IBIT مقابل 100% على العديد من منصات ما وراء البحار، ما يخفض تكلفة الاحتفاظ. كما أن التسوية تتم بالأسهم وليس العملات، لذلك يمكن لصندوق تقاعد التداول دون عهدة جديدة. وتدعم الحجم ذلك. فقد بلغ حجم تداول خيارات IBIT اليومي 1.6 مليار دولار، مع 62% في المكالمات، وشُدّ الفارق إلى خانة واحدة لأسعار $70k .

وتتماشى بيانات السلسلة على السلسلة. ارتفعت العملات التي عمرها أكثر من سنة إلى 68% من المعروض، وتراجعت أرصدة البورصات بمقدار 1.1 مليار دولار، وضخَّت عمليات سكّ عملات مستقرة بقيمة 1.4 مليار دولار إلى البورصات. وسجلت التصفية القصيرة فوق $72k إجمالي 2.1 مليار دولار، ما يعني أن كسر $72k قد يجبر على تغطية المراكز من خلال تحوّطات المكالمات.

الخطر يتمثل في سيولة رقيقة في حال حدوث فجوة. تتوقف خيارات IBIT إذا توقفت الأسهم، لذلك قد تُحاصر التحوطات إذا وقع تحرك حاد بينما يستمر تداول الفوري. كذلك يمكن لعمليات بيع الخيارات الموضوعة الكبيرة أن تحد من الهبوط حتى تاريخ الانتهاء، ثم تختفي.

بالنسبة للمتداولين، الإشارة واضحة. عندما يزدحم السوق عند 8.4 مليارات دولار من خيارات صناديق ETF قرب 75 ألف دولار، يكون للسعر الفوري وقود. إن استمرار الثبات فوق $70k يبقي جاما في وضعية الشراء، ويدفع المتعاملين لشراء الانخفاضات. ولهذا تراقب غرف التداول تدفق IBIT كل ساعة.

#Bitcoin #IBIT #Options #ETF #BTC

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.

تسجيلات الإعجاب 3

أعجبني
3
تعليق
إعادة النشر
مشاركة

تعليق

إضافة تعليق

لا توجد تعليقات

المواضيع الرائجة
عرض المزيد
#
PreIPOsSeason2OpenAISubscription
1.22M درجة الشعبية
#
CXMTPreIPOContractIgnitesCommunity
27.56K درجة الشعبية
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
72.24K درجة الشعبية
#
SummerCreationCamp
909.28K درجة الشعبية
#
MillionDepositCashback
29.15M درجة الشعبية

مُثبت

خريطة الموقع

بلغت الفائدة المفتوحة لعقود خيارات BlackRock IBIT 8.4 مليار دولار مع تصدر تدفق صفقات $75k Calls

المواضيع الرائجة

PreIPOsSeason2OpenAISubscription

CXMTPreIPOContractIgnitesCommunity

IsraelStrikesIranBTCPlunges

SummerCreationCamp

MillionDepositCashback

مُثبت