انضمت شركة Startale Group إلى SBI وDigiFT لرمْزَنة صندوق أسهم بقيمة 1.3 مليار دولار باستخدام عملة مستقرة JPYSC

أنهت مجموعة SBI وشركة DigiFT ومجموعة Startale نموذجاً أولياً مشتركاً لإثبات المفهوم، أظهر دورة حياة كاملة للأوراق المالية الممثلة بالرموز باستخدام عملة JPYSC المستقرة.

أبرز النقاط

• أنجزت SBI وDigiFT وStartale تجربتي اختبار على شبكة تجريبية باستخدام JPYSC لأتمتة تسوية الأموال والمدفوعات.
• ستقوم SBI وDigiFT بإصدار رموز لحصيلة صندوق بقيمة 1.3 مليار دولار، ما يتيح لأسهم اليابان دخول مؤسسات عالمية.
• سيتكامل الشركاء الثلاثة بعد ذلك مع أصول ممثلة بالرموز ضمن منصات DeFi مثل Morpho وGauntlet.

سد الفجوة في أسواق رأس المال الرقمية

أعلنت مجموعة SBI وشركة DigiFT ومجموعة Startale مبادرة مشتركة تعرض كيف يمكن لـ JPYSC، وهي عملة مستقرة بالين الياباني قائمة على الثقة، أن تدعم دورة حياة كاملة للأوراق المالية الممثلة بالرموز. أبرزت تجارب نموذج إثبات المفهوم الناجحة (PoC)، التي أُجريت على بيئة شبكة Ethereum تجريبية، تسوية فورية لاشتراكات الصناديق الممثلة بالرموز وتوزيعات أرباح على السلسلة بشكل آلي.

تهدف المبادرة المشتركة إلى معالجة عنق عالٍ مزمن في مجال الأصول الرقمية. ورغم أن الأصول الحقيقية المُمثلة بالرموز (RWAs) شهدت نمواً سريعاً، فإن التسويات النقدية الفعلية ومدفوعات الأرباح لهذه الأصول غالباً ما تزال تعتمد على بنية مصرفية تقليدية أبطأ. ومن خلال إدماج JPYSC كطبقة تسوية منظَّمة، أظهرت الشركات كيف يمكن لأسواق رأس المال الرقمية تحقيق تسوية نهائية شبه فورية مع تشغيل متواصل ومؤتمت.

ضمن إطار المبادرة، تعمل مجموعة SBI وDigiFT على تمثيل رموز لصندوق SBI Japan High Dividend Equity Fund. الصندوق، المُدار بواسطة SBI Asset Management، يُعد واحداً من أبرز استراتيجيات الأسهم المدرّة للجمهور في اليابان، وبأصول تبلغ نحو 1.3 مليار دولار (200 مليار ين) تحت الإدارة.

نفذ الشركاء عرضين منفصلين دون التقيد بالهيكل التنظيمي لإثبات قدرات JPYSC. أظهرت التجربة الأولى كيف يمكن للعملة المستقرة تجاوز دورات التسوية التقليدية التي تمتد لأيام متعددة، بما يتيح تحقيق نهائية شبه فورية لاشتراكات الصناديق لتقليل مخاطر الطرف المقابل وتعزيز كفاءة رأس المال. أما التجربة الثانية فاستفادت من العقود الذكية لحساب الأرباح وتوزيعها تلقائياً مباشرة إلى المحافظ التابعة لحاملي الرموز المؤهلين بمجرد اعتماد سجل التوزيع.

قال تومويا أساكورا، الرئيس التنفيذي لـ SBI Global Asset Management: «رغم أن صناعة إدارة الأصول حققت تقدماً كبيراً في خفض تكاليف صناديق المؤشرات المتداولة ETFs وصناديق الاستثمار المشتركة، فلا تزال هناك مساحة معتبرة للتحسين في البنية التحتية للسوق التي تدعم التداول والتسوية والتوزيع». وأضاف أساكورا أن التقنيات يمكن أن تُبسّط العمليات وتحسن تجربة المستثمر وتعزز القدرة التنافسية العالمية لأسواق رأس المال اليابانية.

تمثل هذه المبادرة واحدة من المرات الأولى في آسيا التي يتم فيها إدماج رمز على شبكة تجريبية يمثل عملة مستقرة بالين الياباني منظَّمة في كل من التسوية الأولية وتوزيع الدخل الثانوي.

قال سوتا واتانابي، الرئيس التنفيذي لمجموعة Startale: «سيكون مستقبل أسواق رأس المال أبعد من مجرد تمثيل الأصول بالرموز». «يُظهر نموذج إثبات المفهوم هذا كيف يمكن لِعملات مستقرة منظَّمة مثل JPYSC أن تدعم كل شيء بدءاً من التسوية الفورية وحتى التوزيع للأرباح عبر برمجة التوزيع، ما يضع الأساس لنظام مالي أكثر كفاءة وشفافية وقابلية للتشغيل البيني».

أكد مؤسس ورئيس DigiFT التنفيذي، هنري تشانغ، أن قابلية التشغيل البيني عامل حاسم لتوسيع نطاق الترميز المؤسسي. وقال تشانغ: «يُظهر نموذج إثبات المفهوم كيف يمكن لِعملات مستقرة منظَّمة مثل JPYSC أن تتصل مباشرة بنموذج التشغيل وراء الصناديق المُمثلة بالرموز التي يقودها مديرون».

وبالنظر إلى المستقبل، تعتزم الشركات الثلاث استكشاف دمج الأسهم اليابانية الممثلة بالرموز مع منصات التمويل اللامركزي المؤسسية (DeFi). وتُؤخذ التعاونات مع شركاء من منظومة مثل Morpho وGauntlet في الاعتبار لاختبار حالات استخدام متقدمة، بما في ذلك الإقراض المدعوم بضمانات وإدارة أصول على السلسلة قابلة للبرمجة ضمن أطر منظَّمة.