#TSMCQ2NetProfitSurges77%

أرباح TSMC للربع الثاني: سيادة الذكاء الاصطناعي ترفع الأرباح 77.4% سجّلت الشركة أحد أفضل أرباعها في تاريخها، محققة $22B في صافي الربح، مع نمو لافت بنسبة 77.4% على أساس سنوي. بلغ الإيراد 40.2 مليار دولار، وارتفع هامش الربح الإجمالي إلى مستوى قوي جداً بلغ 67.7%، وهو ما تجاوز التوقعات وأكد TSMC باعتبارها الشركة الرائدة للصبّ (foundry) في الدورة الحالية لقطاع أشباه الموصلات. أبرزت: استمرار الشركة في مسيرتها نحو عقد عمليات متقدمة.

في الربع الثاني، شكلت العقد المتقدمة (7 نانومتر وما دون) 77% من إيرادات الرقائق: 30% من أحدث عملية 3 نانومتر، و33% من 5 نانومتر، و3% من عقد 2 نانومتر الأحدث الذي ظهر لأول مرة فقط.

كما عزز ذلك اتجاه الذكاء الاصطناعي – إذ قفزت إيرادات الحوسبة عالية الأداء (HPC) إلى 66% من إجمالي الإيرادات، مدفوعة بطلب لا يهدأ على رقائق الذكاء الاصطناعي. وبالنسبة لمن يتابعون هذه المؤشرات، تُظهر هذه البيانات انتقالاً إلى عقد متقدمة والاعتماد الكبير على الذكاء الاصطناعي لتحقيق نمو في المستقبل.

السوق والنفقات الرأسمالية: ماذا عن السوق؟

انخفضت أسهم TSMC بالفعل بعد إغلاق التداولات الرسمية.

لماذا؟

من الواضح أن الشركة رفعت خطط النفقات الرأسمالية: زيادة قدرها $10B لهذا العام (من 52-56 مليار دولار إلى 60-64 مليار دولار) بالإضافة إلى $100B إضافية لتوسيع عملياتها في الولايات المتحدة. وبينما يشير ذلك إلى أن الشركة واثقة من الطلب طويل الأجل، فإن هذا الحجم الكبير من الاستثمار سيؤثر حتماً في التدفق النقدي الحر للشركة. نظرة هبوطية: النفقات الرأسمالية المرتفعة تُثقل التدفق النقدي.

نظرة صعودية: متانة هيكلية على المدى الطويل مدفوعة بالذكاء الاصطناعي والريادة التقنية. نظرة محايدة: كانت النتائج القوية متوقعة، كما أن النفقات الرأسمالية الضخمة منطقية أيضاً، لذا تعكس السهم ببساطة الحقائق المعروفة. الخلاصة الاستراتيجية: تُقدّم نتائج TSMC للربع الثاني دليلاً قاطعاً على أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أصبحت الآن المحرك المركزي لسوق أشباه الموصلات.

لم تكن الأرباح القوية مفاجئة لكثيرين في السوق، لكن زيادة الاستثمار في كل من الولايات المتحدة المحلية وقدرات الإنتاج المتقدمة تشير إلى أن الشركة تستثمر بشكل كبير لالتقاط المرحلة التالية من الطلب.

قصة نمو طويلة الأجل، لا مجرد رهان قصير الأجل.

‍#TSMC #Semiconductor #AIChips