نتائج جوجل وتيسلا للربع الثاني: أسوأ أوضح مما توقعت

🟢 Alphabet | جاءت بما يفوق التوقعات، لكن السوق لا يقتنع
$GOOGL
الإيرادات جاءت أعلى من المتوقع، ونما قطاع السحابة على أساس سنوي بنسبة 82%، وهي نقطة لافتة في أي شركة، كما ارتفعت الأرباح بشكل كبير، ومن المفترض أن يرتفع السهم
لكن السهم هبط خلال التداول بعد الإغلاق في وقت لاحق. والسبب هو ارتفاع كبير في الإنفاق الرأسمالي، مع توجيهه بالكامل إلى بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. السوق يحل معادلة: المال صُرف بالفعل، فمتى ستأتي العوائد؟
تقييمي الشخصي يميل إلى الارتفاع، لكن الوتيرة ينبغي أن تتباطأ
نمو السحابة بنسبة 82% يعني أن تحقيق عوائد الذكاء الاصطناعي بدأ فعلاً على أرض الواقع، وليس مجرد قصة في شرائح عرض. مشكلة الإنفاق الرأسمالي الكبيرة جوهرها قلق السوق بشأن الأرباح في الأجل القصير، وليس رفضاً للمنطق على المدى الطويل. إذا تمكن نمو السحابة في الربع(ات) المقبلة من الاستمرار بنفس الوتيرة، فقد تتحول خسارة ما بعد الإغلاق إلى فرصة
🔴 Tesla | إشارات مختلطة، ضغوط في الأجل القصير
$TSLA
الإيرادات $28.2B جاءت أعلى من التوقعات. على واجهة الصورة كل شيء جيد. لكن ما وراء ذلك: ربحية السهم EPS $0.33 أقل من التوقعات، وانخفض هامش الربح الإجمالي، وتحول التدفق النقدي الحر إلى سلبي
إلى أين ذهب المال؟
الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وCybercab، والإنتاج الخاص بـOptimus. الاتجاه صحيح، لكن ما يزال مرحلة حرق الأموال، والتحقق بالتحول إلى إيرادات مبكر
اشتراكات FSD ونمو تخزين الطاقة بارزان بالفعل، وهاتان الجزأين هما ما أضعه في مقدمة أولوياتي. إذا استطاعت هاتان الخطتان دعّم الأداء خلال عدة أرباع مقبلة، يصبح من المنطقي تقييم تسلا على أنها شركة ذكاء اصطناعي/طاقة، وليس شركة سيارات. لكن في الوقت الحالي، ما يزال التقييم يعتمد على بيع السيارات، ما يفرض ضغطاً كبيراً
أنا أقيّم تسلا بشكل محايد مع حذر، وسأنتظر حتى تتضح جداول إنتاج Cybercab بشكل أكبر قبل اتخاذ موقف
الرسالة الكامنة وراء التقارير المالية للشركتين هي أن الأموال التي استثمرت في الذكاء الاصطناعي قد خرجت بالفعل، ومرحلة التحقق للتو بدأت. سحابة جوجل بدأت تستعيد التكاليف، وتيسلا ما تزال تحرق. هذا الفارق، ستستمر السوق في تسعيره
DYOR ليس نصيحة استثمارية