أسهم شركات تخزين الذاكرة المدرجة في هونغ كونغ ترتفع

بعد صدور نتائج جوجل المالية، لم تكن أول فكرة لدي متابعة GOOGL، بل التوجه فورًا إلى متابعة قطاع التخزين في بورصة هونغ كونغ
لماذا؟
نمو أعمال سحابة Alphabet في الربع الثاني بنسبة 82%، مع زيادة كبيرة في النفقات الرأسمالية؛ فالأموال كلها تُوجَّه إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. ما الذي تحتاجه مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي؟ شرائح الحوسبة (قدرة المعالجة)، وكمية كبيرة من ذاكرة HBM عالية عرض النطاق الترددي. SK Hynix هي حاليًا المصدر الأهم لشرائح HBM، وتأتي سامسونغ في المرتبة التالية. طالما أن عمالقة مثل جوجل ومايكروسوفت وMeta يواصلون حرق ميزانيات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فلن تتوقف متطلبات الذاكرة
في هونغ كونغ، فإن أنسب حامل مباشر لهذه السلسلة هو اثنان من صناديق ETF الرافعة المالية
الـ ETF المزدوج (صعودي) من Southern لأسهم SK Hynix
بلغت ذروة الارتفاع في أحدث فترة “جنون” خلال شهر مايو، حيث اقتربت المكاسب اليومية من 22%، وفي حين انعكس اتجاه السوق في يونيو، تراجع أيضًا بنسبة 18%+؛ هذه الفئة شديدة التقلب للغاية، ولا تناسب من يحملها للنوم. لكن إذا كانت لديك قناعة واضحة بشأن استمرار نمو طلب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فهي أكثر تعرض مباشر لشرائح HBM داخل هونغ كونغ
الـ ETF المزدوج (صعودي) من Southern لأسهم Samsung Electronics
تقوم سامسونغ في الوقت نفسه بتطوير HBM وذاكرة NAND فلاش؛ وتكون المنطق أكثر تشتتًا، لكنّها مع ETF الخاصة بـ SK Hynix تشكّل ثنائيًا ممتازًا لمراقبة هذا القطاع؛ ومن خلال النظر إليهما معًا يمكنك قراءة “حرارة” معنويات السوق تجاه صناعة التخزين بأكملها
Eden Mat Technologies، وZhao Yichuangxin
هاتان الشركتان أيضًا يتم ذكرهما بشكل متكرر ضمن نطاق التداول عبر هونغ كونغ في الصين؛ الأولى تركّز على شرائح ذاكرة وسيطة لواجهة الذاكرة، والثانية تعمل على NOR Flash؛ لذا فهي أقرب أكثر إلى سلسلة صناعة التخزين المحلية في الصين. وتستفيد من سردية الاستبدال المحلي. لكن التقلبات قصيرة الأجل ليست مماثلة لتلك الخاصة بالتخزين الكوري، لذا يجب دراستها على حدة
تقييمي الشخصي لهذا القطاع هو أن الميل في المدى القصير يبدو صعوديًا، لكن يجب إدارة حجم المراكز بعناية
السبب هو أن إرشادات capex لدى جوجل أرقامها ملموسة فعلاً، وقبلها كذلك قدمت Micron توقعات قوية بشأن الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي في الربع الثاني. لا توجد حتى الآن علامات على انقطاع هذه السلسلة. لكن التاريخ في أسهم شركات التخزين يعلمك أنه حين يرتفع هذا النوع من الأسهم يكون صعوده عنيفًا إلى أي مدى، وحين يهبط يكون هبوطه قاسيًا بنفس القدر. أداء الفترة من مايو إلى يونيو هذا العام كان درسًا كاملًا: خلال شهر واحد فقط من صعود 22% إلى هبوط 18%، يضربك ذهابًا وإيابًا مرتين
لذلك لن أحتفظ بمراكز كبيرة في ETF الرافعة المالية المزدوجة طوال الليل، لكن إذا استمر السوق في المسار التالي: شركات الذكاء الاصطناعي تواصل حرق الأموال→ الطلب على HBM لا ينخفض→ SK Hynix يشهد ارتفاعًا متزامنًا في الكمية والسعر، فسيكون لهذا القطاع على الأرجح مزيد من الزخم في المدى القصير
نقاط المخاطر هي أنه إذا بدأت الشركات في الجولة التالية من التقارير المالية بالقول إن عوائد استثمارات الذكاء الاصطناعي أقل من التوقعات، وأنها تستعد لإبطاء النفقات الرأسمالية، فإن سلسلة المنطق بأكملها ستُعاد تسعيرها من البداية. راقب موسم التقارير المالية؛ كل شيء آخر هو ضجيج
DYOR ليس نصيحة استثمارية